Управление финансовыми ресурсами на предприятии (Армавирский хлебокомбинат)
Как видно из расчетов собственные оборотные средства предприятия возросли с 215,9 тыс.р. на 1.01.95г. до 286 тыс.р. на 1.01.98г. Темп роста собственных оборотных средств составил 132%. Запасы и затраты предприятия возрастали быстрее собственных оборотных средств. За анализируемый период они увеличились на 831 тыс.р. . темп роста запасов и затрат составил 380%. В то же время сумма нормальны источников формирования запасов и затрат возросла к концу исследуемого периода на 3397,9 тыс.р. Темп роста нормальных источников формирования запасов и затрат самый большой из всех показателей. За анализируемый период он составил 783%.
В таблице 3.6 приводится определение типа финансовой устойчивости предприятия ОАО "Армхлеб" за период с 1.01.95г. по 1.01.98г.
Таблица 3.6 - Определение типа финансовой устойчивости ОАО "Армхлеб"
| Тип финансовой устойчивости | Нормативное соотношение | 1.01.95г. | 1.01.96г. | 1.01.97г. | 1.01.98г. |
|
Абсолютная |
СОС>ЗЗ |
216<395 |
48<772 |
143<918 |
286<1218 |
|
Нормальная |
СОС<ЗЗ<=ИФЗ |
216<395<497 |
48<772<1134 |
143<918<2885 |
286<1218<3398 |
|
Не устойчивое положение |
ЗЗ<=ИФЗ |
395<497 |
772<1134 |
918<2885 |
1218<3398 |
|
Критическая |
ЗЗ<ИФЗ+ПКЗ |
395<497 |
772<1134 |
918<2885 |
1218<3398 |
Итак, в течении всего исследуемого периода сумма собственных оборотных средств оставалась меньше суммы запасов и затрат предприятия ОАО "Армхлеб", а сумма нормальных источников формирования запасов и затрат всегда превышала сумму запасов и затрат. Из этого можно сделать вывод, что все три года финансовая устойчивость предприятия оставалась нормальной.
Более глубокая оценка финансовой устойчивости предприятия проводится при помощи коэффициентов финансовой устойчивости, которые являются относительными величинами. Необходимые исходные данные и расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведены в таблице 3.7.
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса. Для предприятия ОАО "Армхлеб" этот показатель в начале периода равен 0,88 и к концу периода уменьшился до 0,7, при нормальном ограничении 0,5. Следовательно предприятие достаточно независимо от кредиторов, но снижение этого коэффициента говорит о тенденции повышения зависимости предприятия, что нельзя расценить положительно.
Таблица 3.7 - Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО "Армхлеб"
| Показатели | Нормальное ограничение | 1.01.95г. | 1.01.96г. | 1.01.97г. | 1.01.98г. |
|
1. Коэффициент автономии | Ka>=0,5 |
0,88 |
0,73 |
0,70 |
0,65 |
|
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | Кзс<=1 |
0,13 |
0,37 |
0,44 |
0,53 |
|
3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов | - |
0,16 |
0,32 |
0,35 |
0,42 |
|
4. Коэффициент маневренности | Км=0,5 |
0,02 |
0,01 |
0,02 |
0,04 |
|
5. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования | Ко>=0,6-0,8 |
0,34 |
0,08 |
0,19 |
0,29 |
|
6.Коэффициент имущества производственного назначения | Кп.им>=0,5 |
0,85 |
0,71 |
0,65 |
0,60 |
|
7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | - |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
8. Коэффициент краткосрочной задолженности | - |
0,23 |
0,10 |
0,39 |
0,32 |
|
9. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат | - |
0,43 |
0,04 |
0,05 |
0,07 |
|
10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов | - |
0,63 |
0,90 |
0,60 |
0,68 |
