1941 + 311 ³ 135 - - 651 225 ³ - 516

159 + 186 £ 3307 345 £ 3307

Если условия не выполняются, то финансовая устойчивость является не нормальной и отражает тенденцию ухудшения финансового состояния.

Для покрытия краткосрочными кредитами, стоимость производственных запасов и готовой продукции определяется величиной:

Кt – [ ± Е ] 135 + 651

x 100% = x 100% = 34,9 % (18 )

Z1 + Z2 1941 + 311

фиксируемой в кредитном договоре с банком для того, чтобы дать более точный критерий разграничения нормальной и не нормальной устойчивости ;

4) Кризисное финансовое состояние , при котором предприятия находится на грани банкротства , поскольку в данной ситуации денежные средства , краткосрочные денежные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

ЕЗ > ЕС + СКК ( 19 )

В типах финансовой устойчивости использовались ранее применяемые обозначения, кроме :

Сo – источники, ослабляющий финансовую напряженность.

CKK – кредиторская задолженность и просроченные ссуды.

Чтобы снять финансовое напряжение предприятия необходимо выяснить причины резкого увеличения на коне года следующих статей материальных оборотных средств :

- производственных запасов;

- незавершенного производства;

- готовой продукции и товаров. Это задачи внутреннего финансового анализа. Углубленное исследование финансовой устойчивости осуществляется на основе построения баланса неплатежеспособности ;

- просроченная задолженность по ссудам банка, по расчетным документам поставщиков, недоимка в бюджет, прочие неплатежи в том числе по оплате труда.

2. Причины неплатежей:

- недостаток собственных оборотных средств, сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей, товары отгруженные, но не оплаченные, товары на ответственном хранении у покупателей, иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, задолженности работников по полученным ссудам, расходы не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования;

3. Источники ослабляющие финансовую напряженность:

- временно-свободные собственные средства ( фонды экономного стимулирования), привлеченные средства , кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и т. д.

- Наряду с источниками формирования запасов и затрат важное значение для финансового состояния имеет оборачиваемость всего оборотного капитала и особенно оборотных товарно-материальных ценностей, что выражается в снижении запасов и затрат.

- Сущность финансовой устойчивости определяется как обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств т. е.

Z £ ( Kc + KT ) – F (20 )

2791 £ ( 8629 + 0 ) – 5322 Þ 2791 £ 3307

Из условия платежеспособности предприятия вытекают два направления оценки финансовой устойчивости предприятия :

1) Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств, т. е. из условия вытекающего из формулы 20

2) Оценка финансовой устойчивости предприятия из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств, т. е. из условия:

F £ ( Ис + КТ ) – Z ( 21 )

5322 £ ( 8629 + 0 ) – 2791 Þ 5322 £ 5838

( ИС + КТ ) – представляет собой величину перманентного , т. е. постоянного капитала предприятия

Собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы являются стабильными источниками формирования деятельности предприятия.

Оба направления оценки финансовой устойчивости вытекают из общей формулы устойчивости т. е. из условия

F + Z £ ИС + КТ ( 22 )

5322 + 2791 £ 8629 Þ 8113 £ 8629

которая означает, что вложение капитала в основные средства и нематериальные запасы не должны превышать величины перманентного капитала.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, характеризующее его постоянную платежеспособность. Зная предельные границы изменения источников средств, для покрытия вложений капитала можно регулировать потоки хозяйственных операций , которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия.

2.7 Анализ ликвидности баланса.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает с необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения, которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – это величина обратной ликвидности баланса по времени преобразования активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы денежный вид активов приобрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенным в порядке убывания ликвидности с обязательствами, по срокам их погашения в порядке убывания сроков.

В зависимости от степени ликвидности , т. е. скорости превращения в денежные средства активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы , т. е . денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения ( строка 260 );

А4 - быстро реализуемые активы, т. е. дебиторская задолженность и прочие активы ( строка 230 – 240 );

А3- медленно реализуемые активы, т. е. запасы предприятия, за исключением расходов будущих периодов и НДС ( строка 210 + 220 – 217 );

А4- трудно реализуемые активы, т. е . внеоборотные активы ( строка 190 ).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства, т. е. кредиторская задолженность ( строка 620)

П2 - краткосрочные пассивы, т. е. краткосрочные кредиты и заемные средства ( строка 610 )

П3 – долгосрочные пассивы, т. е. заемные средства ( строка 590 )

П4 – постоянные пассивы, т. е. капитал и резервы предприятия , увеличенные на доходы будущих периодов ( строка 490 + 630 / 660 – 217 )

Для сохранения баланса актива пассива одновременно итог актива и пассива уменьшается на сумму иммобилизованных оборотных средств, т. е. “расходов будущих периодов “ ( строка 217 )

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итог приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным , если имеют место следующие соотношения:

А1 ³ П1 1364 ³ 972

А2 ³ П2 351 ³ 135

А3 ³ П3 Þ 2605 ³ 0

А4 ³ П4 5322 ³ 8535

Выполнения первых трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставления итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие на предприятии собственных оборотных средств.