Даже если она не является унифицированной, что и имеет место в экономически развитых странах Запада, тем не менее возможна разработка достаточно формализованной последовательности аналитических процедур, поскольку путем свертки баланса или перекомпоновки и агрегирования статей публи­куемых отчетов можно построить информационные инвариан­ты, пригодные для такой формализации.

В Положении о бухгалтерском учете и отчетности в Рос­сийской Федерации указано, что годовая бухгалтерская отчет­ность коммерческих организаций и учреждений о результатах хозяйственной деятельности, имущественном и финансовом положении открыта к публикации для заинтересованных пользователей. При этом достоверность публикуемой отчет­ности должна подтверждать независимая аудиторская орга­низация. Некоторые банки и крупные компании уже приступи­ли к публикации своих балансов и отчетов о прибылях и убыт­ках.

Проведение аналитических процедур может дать ощути­мые и полезные результаты лишь в том случае, если эта рабо­та систематизирована и структурирована надлежащим обра­зом. Поэтому не случайно в учебно-методической литературе сформулированы различные правила, которых целесообразно придерживаться, проводя анализ. Три из них имеют принципи­ально важное значение.

Во-первых, последовательность аналитических процедур должна быть структурирована таким образом, чтобы и анали­тику, и пользователю аналитического отчета была ясна логика проводимого анализа, а сам анализ представлял собой логи­чески завершенную совокупность взаимоувязанных процедур. Следование этому правилу достигается, в частности, форми­рованием системы показателей на основе выделенных направ­лений анализа.

Во-вторых, аналитическая работа всегда должна строить­ся по принципу "от общего к частному". Иными словами, вна­чале необходимо сосредоточиться на оценке и анализе пока­зателей, дающих наиболее полное представление о конечных результатах деятельности компании.

В-третьих, необходимо особое внимание уделять различ­ного рода "всплескам", какой бы характер - положительный или отрицательный - они ни носили. Так, если отклонения от плановых или нормативных значений тех или иных показате­лей были благоприятными, но относительно большими, необ­ходим подробный факторный анализ, чтобы понять, либо эти отклонения обоснованны и являются результатом эффектив­ной работы, либо были допущены ошибки в процессе плани­рования и нормирования.

Результа­тивность и перспективность деятельности коммерческой организации могут быть обобщенно оценены по данным ана­лиза динамики прибыли, а также сравнительного анализа тем­пов роста средств коммерческой организации, объемов ее про­изводственной деятельности и прибыли.

1.3 Показатели финансового состояния

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерий оценки финансового состояния - ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют ввиду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальная часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, - в быстрореализуемых активах.

Таким образом, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и пр.

Для оценки ликвидности и платежеспособности используют следующие показатели:

1) Величина собственных оборотных средств. Она рассчитывается по формуле: СОС = ДС + ЗП – К (1.1.)

где ДС - денежные средства,

ЗП - запасы товарно-материальных ценностей,

К - расчеты с кредиторами.

Этот показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия, то есть активов, имеющих оборачиваемость менее одного года. Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль.

2) Маневренность функционирующего капитала. Рассчитывается по формуле:

Км = СОСд / СК, (1.2.)

где СОСд - величина собственных оборотных средств, которая находится в денежной форме,

СК - собственный капитал.

Этот показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, то есть средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

3) Коэффициент покрытия (или общий коэффициент ликвидности). Рассчитывается по формуле:

Кол = МС(ТА) / КЗ, (1.3.)

где МС(ТА) - мобильные средства (текущие активы),