средствами

Коэффициент Коэффициент Коэффициент

обеспеченности долгосрочного соотношения

запасов и затрат привлечения заёмных и

собственными заёмных собственных

источниками средств

формирования

Коэффициент Коэффициент Коэффициент

манёвренности имущества краткосрочной

производственного задолженности

назначения

Рис. 4

4. Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент манёвренности, равный отношению собственных оборотных средст предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента манёвренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.

5. В соответствии с той определяющей ролью какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия средствами источников формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия (КО).

Его нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, имеет следующий вид:

КО ≥ 0,6 ¸ 0,8.

6. Важную характеристику структуры средств предприятия даёт коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по баллансу) основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершённого производства к итогу балланса (КП.ИМ). На основе данных хозяйственной практики нормальным считается следуюшее ограничение показателя:

КП.ИМ ≥ 0,5.

В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заёмных средств для увиличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчётном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.

7. Для характеристики структуры источников средств предприятия наряду с коэффициентами автономии, соотношение заёмных и собственных средств, манёвренности следует использовать так же частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников. К таким показателям в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заёмных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств позволяет приближённо оценить долю заёмных средств при финансировании капитальных вложений.

2. Анализ и оценка финансовой устойчивости ОАО Курганский завод “Микрон”

2.1.Краткая характеристика деятельности предприятия.

ОАО Курганский завод “Микрон “ – это специолизированное машиностроительное предприятие по изготовлению запасных частей для грузовых автомобилей “Камаз” и “Урал”.

Основными видами деятельности, предусмотренными учередительными документами, являются производство и реализация продукции производственно – технического назначения и ТНП, а также экспортно – импортные операции и другая внешнеэкономическая деятельность.

Основной продукцией предприятия являются запасные части 28 наименований. Кроме того, в 1998 году освоено и начато производство деревянных окнных рам и дверных блоков по европейскому стандарту.

2.2.Анализ финансового состояния ОАО Курганский завод “Микрон”

В таблице 2.1 представлен сравнительный аналитический баланс предприятия за 1998 год. Как видно из таблицы, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за год на семь процентов. Несколько изменилась структура актива. Снижение внеоборотных активов с 81,8% до 76,6% связана с переоценкой. Соответственно возросла доля внеоборотных активов: с 18,2% до 23,4%. Это произошло в основном из-за увеличения стоимости запасов на 12,9%, которое, в свою очередь, связана с ростом цен как на материалы, так и на продукцию завода.

При увеличении абсолютной суммы дебиторной задолженности на 193 тысячи рублей, её удельный вес в структуре оборотных активов снизился с 23,9% до 21,9% то есть на 2%. Рост цен привёл и к снижению доли денежных средств на 10,9%.

Оценивая изменения в пассиве можно отметить, что за год прирост собственного капитала составил 9,8%, а заёмные средства уменьшились на 24,5%. Увеличение собственных средств произошло за счёт увеличения фонда потребления. А единственным заёмным источником является кредиторная задолженность. Причём задолженность перед поставщиками и подрядчиками сократилась за 1998 год на 79,4%. Помимо этой статьи наиболее существенными являются задолженность по оплате труда (ссуды работникам) и задолженность перед бюджетом (начисленные налоги и платежи, срок уплаты которых ещё не наступила).

Для анализа ликвидности составлена таблица 2.2.

Таблица 2.1

Сравнительный аналитический баланс

ОАО Курганский завод “Микрон” за 1998 год.