1) на начало и на конец года предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат в размере 162650826 руб. и 101782 руб. соответственно;

2) на конец года увеличилась величина собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат на 28462335 руб. (с - 4113234 руб. до 24349101 руб.);

3) отмечается излишек общей величины источников средств для формирования запасов и затрат: на начало года +24221293 руб., на конец года +25335350 руб.

Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости S (0;1;1) характеризует нормальное устойчивое финансовое положение предприятия.

Относительные показатели финансовой устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру использования капитала с позиций его платежеспособности финансовой стабильности развития.

Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность организации погасить долгосрочные обязательства. Используя данные «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о прибылях и убытках» рассчитаем показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии (Кавт) – удельный вес собственного капитала в общей валюте:

Кавт = СК / А,

где СК – собственный капитал;

А – сумма активов.

на начало года: Кавт = 346342 / 29923182 = 0,012;

на конец года: Кавт = 884545 / 19257992893938 = 0,005;

2. Коэффициент заемного капитала (Кзк) – отражает долю заемных средств в источниках финансирования:

Кзк = 1 / Кавт

на начало года: Кзк= 1 / 0,012 = 83,33;

на конец года: Кзк = 1 / 0,005 = 200;

3. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) :

Кфз = ЗС / СК,

где ЗС – заемные средства.

на начало года: Кфз = 986249 + 28590591 / 29923182 = 85,40;

на конец года: Кфз = 163360856 + 28334527 / 346342 = 216,72.

4. Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости (Кдфн):

Кдфн = СК + ДЗС / А,

где ДЗС – долгосрочные заемные средства.

на начало года: Кдфн = 346342 + 28590591 / 29923182 = 0,97;

на конец года: Кавт = 884545 + 28334527 / 192579928 = 0,15.

5. Коэффициент покрытия процентов (Кпп):

Кпп = П / Пу,

где П – прибыль от обычной деятельности;

Пу - проценты к уплате.

на начало года: Кпп = 2349512 / 6909620= 0,34;

на конец года: Кпп = 800760 / 48105 = 16,05.

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коб.об.с):

Коб.об.с = СОС / ОА,

где СОС – собственные оборотные средства.

на начало года: Коб.об.с = (346342 – 2517978) / 27405204 = -0,08;

на конец года: Коб.об.с = (884545 – 165947003) / 26632925 = -6,20.

7. Коэффициент маневренности (Км):

Км = СОС /СК

на начало года: Км = (346342 – 2517978) / 346342 = -6,28;

на конец года: Км = (884545 – 165947003) / 884545 = - 186,61.

Таблица 1.2.6

Относительные показатели финансовой устойчивости за 2003 год

Данные таблица 1.2.6. показывают, что коэффициент автономии на начало и конец года ниже нормативного значения на 0,49. Таким образом, используемые предприятием активы менее чем наполовину сформированы за счет собственного капитала. Это отрицательно влияет на уровень финансовой устойчивости предприятия;

- коэффициент заемного капитала превышает нормативное значение на начало года на 0,48, на конец года на 0,49. Это означает, что доля заемных средств в источниках финансирования слишком высока;

- значение коэффициента финансовой зависимости к концу года увеличилась на 131,32 (с 85,40 до 216,72) и намного превышает норматив. Таким образом, организация в значительной степени зависит от внешних источников финансирования и может оказаться неспособным погасить кредиторскую задолженность за счет активов;

- к концу года снизился коэффициент долгосрочной финансовой независимости на 0,82 (с 0,97 до 0,15). Следовательно, снижение степени независимости предприятия от заемных источников финансирования отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормы на начало года на 0,18, на конец года на 6,21. Следовательно, на конец года предприятие испытывает значительный недостаток собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости;