Целевое назначение этих резервов служит формальной причиной присоединения их к привлеченному (заемному) капиталу, однако источник получения и способы использования в обороте делает их фактически составной частью собственного капитала.

Большей откровенностью отличается информация о резервах, получаемых из чистой прибыли, которые идут на расширение капитальных вложений. Как правило, эти резервы объединяются в одну весьма солидную по размерам статью – «нераспределенная (или удержанная) прибыль», т.е. прибыль, не распределенная между акционерами, а удержанная из чистой прибыли для реинвестиций.

Большое значение для анализа финансирования ТНК имеют и статьи «привлеченного капитала», показывающие источники, интенсифицирующие процесс расширенного воспроизводства. Этот раздел пассива состоит из «краткосрочных» и «долгосрочных» обязательств.

«Долгосрочные» пассивы объединяют разного рода обязательства и задолженности корпорации, подлежащие оплате в течение сравнительно длительного срока. К наиболее типичным источникам долгосрочных кредитов относятся статьи «облигации», «кредиты банков» и «прочие долгосрочные обязательства».

«Краткосрочные (текущие) пассивы» включают все обязательства корпорации, подлежащие оплате в течение ближайшего периода (как правило, до одного года). Данная группа статей представляет собой наиболее опасную для корпорации область пассивов, чья «краткосрочность» требует постоянного пристального внимания и концентрации в активе необходимой денежной наличности. Главная особенность «текущих» пассивов заключается в том, что, являясь непременным элементом обращения капитала и источником кредитования, они одновременно способствуют «омертвлению» активов. Это объясняет тот факт, что «текущие пассивы» занимают центральное место в анализе финансового положения корпорации, который проводится на основе сравнения этого раздела с «текущими» (оборотными) активами.

Особое место среди краткосрочных задолженностей промышленной ТНК занимает статья «счета и векселя» или «счета и векселя к оплате», показывающая остаток задолженности на дату составления баланса перед поставщиками товаров и услуг.

В данный раздел пассива входят и краткосрочные банковские кредиты, используемые для оплаты всевозможных текущих расходов.

Практически обязательной составной частью краткосрочных пассивов являются статьи «подоходный налог к оплате» и «прочие налоги к оплате», характеризующие остатки задолженности корпорации по подоходному налогу перед национальными и зарубежными налоговыми органами, а также по другим видам налогов (налоги с оборота, отчисления на социальное страхование, налог по безработице, взысканные в пользу бюджета подоходные налоги с персонала корпорации и пр.). Нередко суммы этих налоговых задолженностей – результат получения различных налоговых льгот и отсрочек.

Международный характер операций ТНК может проявиться и в статье «задолженность по дивидендам», показывающей состояние расчетов по объявленным, но еще не выплаченным национальным и иностранным держателям акций дивидендам.

Одним из самых, в прямом смысле, темных мест пассива баланса ТНК остаются «устойчивые» пассивы – задолженность по начисленной персоналу корпорации заработной плате. Эта статья никогда в самостоятельном виде не выступает в отчетности монополий, сливаясь с «прочими задолженностями и налогами».

Практически вся информация о трудовых отношениях в рамках ТНК может быть ограничена данной статьей пассива и общей суммой годовых затрат на заработную плату (в дополнениях к отчету о прибылях и убытках), без разбивки согласно профессиональной и национальной принадлежности занятых, данные о которой также редки в отчетности американских и западноевропейских компаний.

3.1.2 Отчёт о прибылях и убытках.

Для акционеров ТНК этот документ имеет первостепенное значение, так как в нём содержится информация, прежде всего интересующая нынешних и потенциальных вкладчиков капитала – распределение чистых прибылей и размеры обещаемых дивидендов.

Общим для всех ТНК является то, что отчёт о прибылях и убытках (может носить названия «счёт результатов», «отчёт о доходах», «отчёт о поступлениях» и т.п.) в отличие от баланса составляется не на определённую дату, а даёт представление о деятельности корпорации, использовании её капитала за определённый период времени (как правило, за год). Отличается единым для всех корпораций принципом построения: сумма всех годовых и поступлений сравнивается с суммой расходов и затрат с целью выявления разницы – прибыли или убытков.

Международный комитет бухгалтерских стандартов рекомендует включение в отчёт о прибылях и убытках следующей информации:

Отчет о поступлениях:

Доход.

1. Продажи и прочие доходы от основной деятельности.

2. Проценты и доходы от инвестиций.

3. Доля прибыли ассоциированных компаний.

«Продажи» считаются одной из наиболее объективных позиций в отчётности, так как информация о них формируется на рынке и в значительно меньшей степени подвергается влиянию бухгалтерской кухни ТНК.

В «продажи» могут быть включены характерные для целого ряда ТНК дезинвестиции – продажа, а иногда и распродажа заграничных филиалов.

«Проценты и доходы от инвестиций» объединяют поступившие проценты по активным статьям «ценные бумаги», «расчеты с дебиторами», «прочие инвестиции», а также доходы от легальной спекуляции этими фондовыми ценностями.

Расходы и издержки.

1. Себестоимость продаж.

2. Амортизационные отчисления.

3. Торговые, общие и административные расходы.

4. Проценты, финансовые расходы.

5. Подоходные налоги.

Раздел «расходов и издержек» отчета предполагает их деление не более чем на 5-6 важнейших групп, располагаемых согласно технологической схеме деятельности промышленно-финансового концерна.

Наибольшим объемом отличается «себестоимость продаж» - основные (или переменные) производственные расходы корпорации, связанные с затратами сырья, материалов, топлива и заработной платы производственного персонала. Данную статью характеризует наивысший уровень секретности «технологии» производства прибыли, что закреплено законодательными положениями в отдельных странах.

«Амортизационные отчисления» служат важнейшим внутренним источником капитальных вложений. Примечательно, что и по этой статье отчета о прибылях и убытках не дается детальная информация о конкретных суммах годовой амортизации отдельных видов основного капитала. Обзоры амортизационной практики ТНК показывают, что базой для определения годовой амортизации все чаще служит не первоначальная стоимость основного капитала, а его субъективная оценка самой корпорацией, оправдываемая ссылками на инфляцию, быстрое моральное старение, необходимость в целях повышения конкурентоспособности обновления и модернизации производственных мощностей. Данные оценки учитывают не только возможную будущую восстановительную стоимость, но и во многом нацелены на расширение капиталовложений за счет скрытых в завышенных нормах амортизации прибылях.