В той или иной степени уже меркантилистам было известно основное уравнение простой количественной теории денег: М x V = P x Т, где М – денежная масса, V – скорость обращения денежной массы, P – уровень цен, Т– реальный объем произведенных товаров. Но меркантилисты полагали, что Р и V сравнительно неизменны и потому рост М увеличивает Т, т.е. деньги увеличивают торговлю. В отличие от меркантилистов физиократы считали относительно неизменными V и Т, поэтому считали, что рост количества денег в обращении приводит к росту цен.

Количественная теория денег сводится к тому, что величина стоимости денег находится в обратной зависимос­ти от их количества, т.е. чем больше денег, тем меньше их стоимость. Сторонники этой теории заявляют, что до по­явления на рынке деньги не имеют никакой стоимости, а товары — своей цены. И лишь здесь то или иное соотно­шение массы золота и товаров определяет их стоимость и цену.

Простая количественная теория денег выражалась в формуле: М х V = Р х Y (М — масса денег, V — скоростью обращения денег, Р —уровень цен, Y — масса обращающихся товаров). Закон денежного обращения, открытый Марксом, устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа. Количество денег зависит от количества проданных на рынке товаров и услуг, уровня цен и тарифов и скорости обращения денег. Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период, т.к. одни и те же деньги в течение определенного периода постоянно переходят из рук в руки, обслуживая продажу товаров и оказания услуг. Денежная масса - совокупность покупательских, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный показатель движения денег.

Общий з-н ден. обращения состоит в том, что кол-во денег в обращении прямо пропорционально сумме цен реализованных товаров и обратно пропорционально скорости обращения ден. единицы. Кроме общего существуют и специфические законы денежного обращения. Специфические представляют собой модификации общего з-на в различных денежных сис-мах. Все з-ны выражают постоянную, устойчивую, причинно-следственную связь между суммой цен реализуемой тов. массы, скоростью оборота ден. единицы и кол-ва денег, необходимых для обращения.

Закон денежного обращения устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа. Из формулы денежного обращения можно определить необходимое количество денег в обращении. Развитие продажи товаров в кредит и наличие взаимопогашающихся платежей обуславливает объективную корректировку количества денег (минус сумма цен товаров, продаваемых в кредит, и плюс платежи, которым подошли сроки, взаимопогашающиеся платежи, переходящий остаток). Кд=СЦ-ПК-ВП+ВК/ О (где Кд - количество денег для обращения и платежа, СЦ - сумма цен реализуемых товаров и услуг, ПК - продажа в кредит, ВП - взаимопогашающие платежи, ВК - возврат кредита, О - число оборотов денежной единицы)

Простая формула М х V = Р х Y рассчитана только на равновесное состояние денежного рынка, т.е. когда суммарный спрос соответствует суммарному предложению. Условие равновесия денежного рынка: Мs / Р = Мd (i ,Y), где Мs - номинальное предложение денег, Р -средний уровень цен, Мd - спрос на деньги, i - процентная ставка денежного рынка, Y - совокупный доход. Фишер дал новую формулу в состоянии равновесия или вблизи него: М V + М* V* = Р Т (М - масса наличных денег, V - скоростью обращения денег, М* V* - банковские деньги и их скорость, Р - цены, Т -товарные сделки). Формулу в простом виде можно записать в виде М х V = Р х Т, где М - металлические, бумажные и банковские деньги. Позднее экономические теории начали учитывать состояние системы. Простая формула М х V = Р х Y рассчитана только на равновесное состояние денежного рынка, т.е. когда суммарный спрос соответствует суммарному предложению. Условие равновесия денежного рынка: Мs / Р = Мd (i ,Y), где Мs - номинальное предложение денег, Р -средний уровень цен, Мd - спрос на деньги, i - процентная ставка денежного рынка, Y - совокупный доход. Кейнс пришел к выводу, что простая количественная теория денег дает слабую основу для теории денег, которая должна учитывать уровень цен, норму процента, сбережения и инвестиции, спрос на деньги. Величина спроса на деньги выражается в виде Мd = Р х Y / V

Современная теория денег кроме этих факторов учитывает инфляцию. Поэтому рассматривает спрос на деньги как функцию: Мd = f (y, r, p), где y - номинальный национальный доход, r - реальная норма процента, p - темп инфляции.

53. Денежное правило Фридмана

По мнению Фридмена (род. 1912 г.) самым мощным фактором, влияющим на экономическую активность, является изменение денежного запаса. Он анализирует процесс определения уровня дохода, используя некую версию количественной теории денег. Он отрицает способности фискальной политики.

Монетаризм начался с фридменовской формулировки 1956 года того, какой по его мнению, должна быть количественная теория денег, главная ее идея состояла в том, что деньги — это один из многих способов хранения богатства и что спрос на деньги следует поэтому рассматривать как особый аспект теории капитала. Его вывод сосоял в том, что теоретически этот спрос должен в какой-то мере зависеть от дохода на деньги по сравнению с другими видами доходов, но эмпирически он не смог обнаружить никаких доказательств того, что процентные ставки действительно влияют на спрос на деньги, что усиливало позиции простой количественной теории с ее упором на “прямой”, а не “косвенный” механизм. Данное открытие впоследствие было отвергнуто самими монетаристами, но поскольку оно носило второстепенный характер по сравнению с главной линией аргументации, то это едва ли повредило репутации монетаризма.

Монетаристская система функционирует следующим образом. Величина спроса на деньги является результатом оптимизации различных альтернативных вложений в капитал и зависит от существующих или ожидаемых относительных цен различных активов. Когда величина предельных доходов на все из возможных объектов вложений капитала становятся равными, тогда достигается оптимум. В том случае, когда величины предельных доходов не равны, экономические агенты меняют структуру своих активов путем увеличения доли активов, способных принести большой доход, либо за счет сокращения менее доходных объектов вложения. Следовательно, колебания экономической конъюнктуры приводят к изменению относительных цен, т.е. цен на товары, рассматриваемые по отношению к ценам на другие товары, и выгодности вложений капитала в различные активы.

Фридмен предпринял огромное исследование истории денежного обращения США, имевшее своей целью показать посредством прямого сопоставления изменений денежной массы и дохода на протяжении 20 экономических циклов, что денежные изменения обычно на несколько месяцев предшествуют изменениям доода на