Анализ сравнительного аналитического баланса (таблица 2. 1)

Как видно из таблицы 2.1 в отчетном периоде произошло значительное изменение имущества предприятия и его источников, рост которых составил 28 %.

Исходя из сравнительного аналитического баланса, можно заметить, что увеличение имущества предприятия произошло за счет роста внеоборотных активов на 34, 47% в конце отчетного периода по сравнению с началом отчетного периода. Это изменение было обусловлено возрастанием основных средств на 48, 8%, при этом величина нематериальных активов и прочих внеоборотных активов уменьшилась к концу отчетного периода на 6,09% и 70,01% соответственно по сравнению с началом года.

Что касается раздела баланса «Оборотные активы», то их величина за год снизилась на 7,07%. В разрезе статей этой части баланса следует отметить незначительный рост медленнореализуемых активов на 5,4%, в том числе величина запасов и затрат возросла на 12,15%, тогда как дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев либо была полностью погашена, либо перешла в состав дебиторской задолженности со сроком погашения менее 12 месяцев. В свою очередь величина быстрореализуемых активов значительно снизилась на 24,05%. В целом дебиторская задолженность уменьшилась на 25,93%.

В части наиболее ликвидных активов произошел очень значительный рост краткосрочных вложений, величина которых увеличилась в отчетном периоде на 95,58%., а также значительное увеличение денежных средств – на 55,39%. В целом изменение наиболее ликвидных активов составило 65,86%.

Пассивная часть бухгалтерского баланса изменяется за счет формирования добавочного и резервного капитала, а также за счет нераспределенной прибыли в части собственного капитала на 14,3% по сравнению с началом года. Долгосрочные обязательства возросли на 65,58%, а краткосрочные пассивы - на 37,99%.

В структуре имущества предприятия большую часть составляют внеоборотные активы – 88,7% в конце отчетного периода, тогда как оборотные активы составляют всего 11,3% от общего объема имущества. Причем в динамике размер внеоборотных активов увеличивается на 4,26%, что свидетельствует о снижении ликвидности и платежеспособности предприятия. Рост весомости труднореализуемого имущества в структуре баланса сопровождается увеличением удельного веса долгосрочных пассивов (с 25,11% в начале года до 32,48% в конце периода) и снижением удельного веса собственного капитала (с 71,46% в начале отчетного периода до 63,82% к конце). Такое изменение в структуре пассива баланса говорит о том, что внеоборотные активы формируются в основном за счет долгосрочных заемных средств и в меньшей степени за счет собственного капитала, кроме того, часть внеоборотных активов увеличивается за счет роста краткосрочной кредиторской задолженности (более чем на 15%). Последнее обстоятельство можно охарактеризовать как отрицательное явление в деятельности предприятия за прошедший год, так как краткосрочные обязательства должны быть погашены до того момента, как долгосрочные активы начнут приносить доходы. В результате финансовая устойчивость предприятия может пошатнуться. В рамках оборотных активов повышается удельный вес запасов и затрат с 25,03% до 30,2%. Удельный вес собственного капитала и долгосрочных обязательств превышает совокупную весомость внеоборотных активов и запасов и затрат. Дебиторская задолженность предприятия существенно превышает задолженность предприятия перед его кредиторами. Данное обстоятельство свидетельствует о нарушении финансовой устойчивости предприятия, делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования пополнения запасов и затрат. В динамике весомость дебиторской задолженности снижается (с 64,81% в начале года до 51,66% к концу года). Увеличивается доля наиболее ликвидных активов в структуре баланса на 0,07%, что свидетельствует о снижении финансовых затруднений предприятия.

Таблица 2. 2 – Показатели эффективности производства

Рисунок 2.1 - Динамика среднегодовой стоимости имущества предприятия

Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как удовлетворительное, так как уровень экономической рентабельности предприятия в 2003 году составил 18,02%. При таком уровне экономической рентабельности эффективность работы предприятия можно считать средней, а само предприятие является среднерентабельным.

Динамика активов предприятия (увеличение на 25%) свидетельствует о росте величины имущества предприятия, что, несомненно, можно назвать положительным явлением. Кроме того, в динамике увеличивается оборачиваемость активов, что говорит об улучшении их использования. Что касается использования имущества предприятия, то здесь можно отметить действие золотого правила экономики, так как темпы роста прибыли от продаж (1,3918%) превышают темпы роста выручки от продаж (1,3019%), которые в свою очередь превышают темпы роста активов (1,25%), то есть iП > iД > iА > 1 или 1,39 > 1,3 > 1,25 > 1. Применение золотого правила говорит о том, что предприятие работает над относительным снижением затрат, над улучшением использования внеоборотных и оборотных активов.