Неожиданные изменения процентной ставки могут отразиться на прибыльности банка и рыночной стоимости капитала фирмы. В зависимости от характера движения денежных средств такие изменения могут увеличивать или уменьшать чистый доход в виде процентов и рыночную стоимость активов и пассивов. В настоящее время многие банки испытывают серьезные проблемы с денежными средствами из-за уменьшения чистой процентной маржи и ощущают нехватку фондов, хотя понесли лишь небольшие убытки от непогашенных ссуд.

Усилия по управлению процентным риском вынуждают банк ставить конкретную задачу по чистому доходу в виде процентов, измерять степень подверженности риску и вырабатывать собственную стратегию. Стратегия отражает действия руководства банка, которые, по мнению администрации, приведут к максимальному увеличению чистой стоимости банка.

Для создания внутрибанковской системы контроля процентного риска, существуют две основные причины:

· возможный положительный экономический эффект от улучшения качества управления;

· нормативные требования.

Экономический эффект от использования такой системы может быть количественно оценен только в каждом конкретном случае. Что касается нормативных требований, то как уже было упомянуто выше, международные стандарты в этой сфере были обнародованы Базельским комитетом по банковскому регулированию в сентябре 1997 г., и, значит, скоро следует ожидать их российской версии.

Процесс построения системы управления процентным риском для банка начинается с выработки стратегии в отношении процентного риска и приемов ее реализации. Любая из этих стратегий может быть отнесена к одному из двух типов:

I. Минимизация процентного риска. Такая стратегия может быть реализована следующими приемами:

A. Избежание риска.

B. Полная передача риска.

II. Максимизация прибыли при ограничении процентного риска. Приемами реализации этой стратегии являются:

A. Передача излишнего риска.

B. Ограничение риска.

В настоящее время среди финансистов преобладают сторонники второго подхода. Действительно, риск - неотъемлемая часть любого бизнеса, и его полное устранение вызовет как минимум значительное снижение конкурентоспособности банка.

На данном этапе, большинство банков использует следующие методы контроля процентного риска:

· анализ и контроль чистой стоимости (гэпа);

· метод длительности;

· нейтрализация требований и обязательств;

· хеджирование процентного риска;

· метод эффективной границы.

Перечисленные методы позволяют реализовать различные приемы стратегий. Прием избежания риска реализуется методами нейтрализации. Полная и частичная передача риска реализуется хеджированием. Прием ограничения риска может быть реализован методами гэпа, эффективной границы и оптимизации структуры портфеля.

Большинство банков используют два метода оценки процентного риска. Первый из них применялся вначале как средство оценки рисков по процентам держателей облигаций, затем он стал использоваться для оценки рисков в других сферах банковской деятельности. Данный метод сосредоточивается на управлении чистым доходом в виде процентов в краткосрочной перспективе и направлен на то, чтобы стабилизировать или повысить его.

2.1 Метод чистой стоимости.

Процентный риск измеряется по данному методу за различные промежутки времени, при этом сопоставляются активная (будущие поступления средств) и пассивная (будущие расходы) части банковского баланса. Чистая стоимость банка определяется как сумма чувствительных к изменению процента активов на определенную дату за вычетом сумма чувствительных к изменению процента пассивов на ту же дату.1

Чистая стоимость банка = Ач – Пч

Поскольку показатели стоимости зависят от рыночной процентной ставки, то они меняются пропорционально ее колебаниям.

К чувствительным активам и пассивам в частности относятся следующие операции банка.2

Состав операций и услуг по чувствительным активам и пассивам банка

Данный метод может применяться для управления рисками, поскольку с учетом продолжительности использования собственного капитала у банка появляется возможность фиксации четких пределов процентного риска и контроля за их соблюдением.

Чистая стоимость банка, равная разнице между чувствительными к ставке активами и чувствительными к ставке пассивами для каждого промежутка времени, используется либо для хеджирования чистого дохода в виде процентов от изменения процентной ставки, либо для спекулятивного изменения чистой стоимости банка (согласно банковскому прогнозу процентной ставки) в попытке увеличить чистый доход в виде процентов. Такая стратегия спекулятивна, поскольку активное управление чистой стоимостью банка предполагает, что руководство банка может прогнозировать процентную ставку лучше, чем рынок.

Многие факторы влияют на чистый доход в виде процентов. К этим факторам относятся изменения в уровне процентной ставки, в отношениях между нормой дохода банка и стоимостью процентов, в объеме выпущенных в обращение активов и пассивов, в структуре активов и пассивов. Одни факторы частично контролируемы, другие - нет. Управление активами и пассивами определяет воздействие всех факторов на чистый доход в виде процентов.

Плавающие процентные ставки могут увеличивать чистый доход банка в виде процентов, понижать его или не оказывать на него влияния. Это зависит от структуры портфеля, чувствительности к ставке и величины чистой стоимости банка.

С точки зрения управления следует различать три класса ситуаций:1

· отрицательное значение чистой стоимости показывает, что у банка больше пассивов, чем активов, чувствительных к процентной ставке.

Ач – Пч < 0

Когда процентная ставка вырастает за какой-то период, банк выплачивает более высокую процентную ставку по всем переоцениваемым пассивам и получает больший доход по всем переоцениваемым активам. Если все ставки одновременно поднимаются на одну и ту же величину, то затраты по выплате процентов оказываются выше, чем доход в виде процентов, поскольку пропорционально больше пассивов переоцениваются. Спрэд между средним доходом банка по “работающим” активам и средней стоимостью пассивов, по которым выплачиваются проценты, уменьшается, таким образом, снижается чистый доход в виде процентов. Когда в какой-то период падают процентные ставки, то больше пассивов, чем активов, переоцениваются по более низким ставкам, средний спрэд возрастает и чистый доход в виде процентов увеличивается.