К активам предприятия (только как бы к отрицательным активам) относятся и убытки предприятия, которые еще не покрыты за счет прибыли, а представляют собой прямую утрату то ли собственного капитала, то ли части заемных средств. Иными словами, это означает, что некоторая часть капитала вложена в убытки.

Убытки исчисляются как разница между источниками капитала и его вложениями. Если всего было 100 единиц капитала (40 своего и 60 заемного), а всех вложений (активов) на 80 единиц, значит 20 единиц утеряно, утрачено или находится в убытках.

Состояние финансов предприятия (размещение капитала, которым оно пользуется) может быть зафиксировано на определенную дату.

Такая одновременная фиксация активов и пассивов называется бухгалтерским балансом предприятия. При этом сумма активов всегда равна сумме пассивов. Здесь действует основное правило бухгалтерского учета:

размещаемый в активах капитал по сумме равен своим источникам.

Разность суммы собственного капитала предприятия и стоимости его основных средств составляет величину собственного оборотного капитала.

Встречаются случаи, когда собственный оборотный капитал отсутствует. Это означает, что оборотные средства предприятия полностью формируются за счет заемных источников.

Соответственно оборотные средства, которыми пользуется предприятие, могут быть разделены по долям на собственный оборотный капитал и заемные средства в обороте.

Принято считать, что наибольшую устойчивость с позиций платежеспособности имеет предприятие, где доля собственного оборотного капитала в оборотных средствах приближается к 50%.

Однако, как будет показано далее, это достаточно условное предположение. В процессе производства капитал находится в движении. При этом:

§ основные средства изнашиваются и обновляются. Обновление основных средств также относится к разряду долгосрочных финансовых вложений;

§ сам процесс основной деятельности предприятия по производству прибыли осуществляется за счет оборотных средств в той их .части, которая находится в производстве;

§ средства в расчетах представляют собой ту часть оборотных средств, которая систематически отвлекается на попутное обслуживание производства или на другие операции;

§ цикл от вложений в производство в виде запасов до производства и реализации продукции, после чего следует расчет и появляется прибыль, называется оборотом.

В результате оборота у предприятия появляется выручка. Выручка содержит в себе следующие компоненты:

§ возмещение ранее понесенных затрат на производство, в том числе на погашение обязательств;

§ запрограммированные в цене обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

прибыль предприятия.

В бухгалтерском балансе прибыль рассчитывается как разность между реализацией и всеми видами затрат и убытков. Это балансовая прибыль, из которой в дальнейшем осуществляются платежи налога на прибыль и некоторые обязательные траты, например на социальные нужды.

Остаток прибыли после вычета налогов и обязательных платежей представляет собой свободную для маневра чистую прибыль предприятия

Чистая прибыль предприятия представляет собой возможность прироста собственного капитала. На практике эта возможность реализуется лишь частично, так как за счет прибыли осуществляются безвозвратные траты, например выплата дивидендов, премии, благотворительные акции и т.д.

Чистая прибыль может расходоваться на нужды потребления и накопления.

Прирост собственного капитала предприятия осуществляется лишь за счет той части чистой прибыли, которая расходуется на накопление, т.е. присоединяется к активам — к основным или оборотным средствам или, иными словами, их пополняет.

Итак, основным источником платежа по обязательствам является выручка предприятия, которая содержит:

· возмещение ранее понесенных затрат, в том числе за счет еще непогашенных обязательств;

· резерв в виде чистой прибыли предприятия.

Сама по себе выручка есть обезличенное денежное поступление, способное оплатить любой расход, быть помещенным в банк и т.д.

Для того чтобы выручка направлялась полностью или частично на погашение обязательств, нужна определенная управленческая воля.

В условиях рыночной экономики сложилась практика планирования выручки и ее распределения по различным видам платежей. Это называется планированием денежного потока, который строго контролируется финансовым руководством.

В России, к сожалению, такой традиции нет. В результате выручка зачастую расходуется хаотически, под влиянием текущих обстоятельств и без увязки со своевременным исполнением обязательств.

Всякий неуправляемый процесс, как известно, не решает никаких задач, а формирует итог по принципу "так вышло".

Отсутствие планирования денежных потоков как планомерного поступления и расхода выручки во многих случаях является базовой причиной неплатежеспособности многих российских предприятий..

Планировать денежные потоки означает:

• добиваться планирования выручки;

• увязывать плановый объем выручки с объемом текущих обязательств;

• ставить задачи по дополнению (приросту) выручки за счет мобилизации внутренних резервов, которые сокрыты в основных и оборотных средствах предприятия, но могут быть обращены в выручку;

• удерживать общую сумму текущих обязательств в некоторых рамках, пропорциональных выручке;

• расходовать выручку прежде всего с учетом погашения обязательств и поддержания некоторых резервов;

• заблаговременно планировать все расходы из выручки по отдельным направлениям, удерживая их в определенных лимитах.

Помимо регулярной выручки источником платежа или исполнения обязательств могут быть внутренние резервы активов, которые сокрыты в основных и оборотных фондах.

В зависимости от возможностей мобилизации и направления в расчеты по обязательствам активы предприятия различаются по степени их ликвидности.

Высоколиквидныминазываются активы, которые легко мобилизуются в целях расчета (например, средства на банковском счете).

Принято считать, что неликвидным элементом структуры баланса являются основные средства.

Во-первых, как правило, основные средства очень трудно продать и обратить в расчеты. Действительно, трудно найти покупателя на фабричную трубу или участок дороги, хотя номинально они стоят немалых средств.

Во-вторых, если основные средства - база для производства, то как оно будет осуществляться, если основные средства будут проданы.

Все это достаточно условно, поскольку действующим законодательством предусматривается изъятие любого имущества, в том числе и основных средств, путем обращения взыскания на имущество по обязательствам должника.

Перечень основных внутренних резервов, которые можно дополнительно мобилизовать в активах предприятия, обычно сводится к следующим статьям:

· Основные средства в той их части, которая не является базой производства и, наоборот, потребляет расходы на свое поддержание;