Финансирование (краткие пояснения).

Привлечение капитала происходит в двух основных формах: либо деньги берутся в долг, либо они появляются в результате продажи части предприятия физическим или юридическим лицам.

Долговое обязательство – это ссуда, обычно выдаваемая банком и которая должна быть возвращена кредитору в срок, установленный кредитным соглашением. Основной мотив выдачи кредитором ссуды – стремление получить в виде процентов части прибыли, возникающей у должника. Размер процентной ставки отражает понимание кредитором уровня риска предприятия и риска недополучения выданной им ссуды. Чем выше устанавливаемая процентная ставка за кредит, тем выше кредитор оценивает степень риска. Правильно составленный б-п, зачастую позволяет снизить ощущение рискованности предприятия и получить наиболее выгодную процентную ставку.

Если привлекать необходимый капитал через продажу части предприятия, то обязательно учитывать, что в понимании инвестора степень риска предприятия обратно пропорциональна продаваемой его части. Чем выше степень риска предприятия, тем меньшую цену готов дать инвестор за конкретную долю предприятия. Следовательно, и во взаимоотношениях с инвестором необходимо максимально снизить возможность возникновения ощущения рискованности предприятия. И в этом вопросе поможет продуманный и правильно составленный б-п.

Но не все так гладко, как кажется на первый взгляд.

Часто, давая деньги в долг, банк оговаривает в кредитном соглашении обязательство принимать финансовые решения только совместно с ним. Например, соглашение может поставить размер задолженности в зависимость от размера собственного капитала предприятия, что может вынудить руководство предприятия искать новые деньги через продажу доли предприятия, чтобы обеспечить увеличение его активов.

Прибегая к помощи инвестора, приобретающего акции предприятия, исчезает необходимость возврата заемных средств. Но при этом приходится расставаться с частью собственности. Решения по предприятию будут приниматься совместно, и неминуемо придется делиться прибылью. Когда же предприятие вырастет и у руководства появится желание откупиться от совладельца, то может обнаружиться, что реальная стоимость выкупаемой доли гораздо больше, чем процент по кредиту, от которого в свое время, возможно, отказались.

Такого рода проблемы нужно решать в процессе составления б-п. Если природные способности не позволяют реально оценить ситуацию, то желательно воспользоваться услугами юристов и бухгалтеров. Контакты с ними и их советы помогут на исходном этапе составления б-п. От того, какую стратегию финансирования выберет руководитель предприятия, существенно зависит и способ аргументации, и построение расчетов, и общая конфигурация б-п.

Раздел 1. Предприятие

Данная часть б-п выполняет указательную и ознакомительную функции. Она должна показать и доказать реальность начинаемого дела, при этом не с финансовой точки зрения, а:

во-первых, наличия необходимой базы (ресурсы, оборудование, кадры, управление),

во-вторых, необходимости и полезности дела (существование на рынке неудовлетворенной потребности в товаре или в услугах).

Целью данного раздела является четкое определение ключевых характеристик бизнеса:

1. Какой профиль предприятия?

2. Какая продукция или услуги будут предложены потребителю?

3. Перспективы выхода на рынки, какие именно, какой их размер, на какую долю рынка претендует предприятие?

4. В чем преимущество подхода предприятия к работе, по сравнению с конкурентами?

5. Как (будет) организовано производство продукции и/или оказание услуг?

6. Каким будет штат сотрудников?

7. Для чего нужны привлекаемые средства и как они скажутся на прибыли.

Эти характеристики являются необходимыми и достаточными для определения перспектив любого бизнеса. Продуманная формулировка ключевых характеристик создаст документальное подтверждение основательности начинаемого дела. В изложении идеи и стратегии важно избежать многословия, туманности и сложности выражений. Плохо обдуманное дело не может быть описано ясным и простым языком. Следует избегать излишних подробностей. Документы, на которые есть ссылки, должны быть включены в план в качестве приложения.

Описание предприятия

Цель этой части – объяснить:

- что представляет собой предприятие;

- как им управлять;

- на чем основано мнение, что оно будет успешным.

Чтобы дать развернутое и конкретное описание предприятия, надо ответить на следующие вопросы:

1. Чем именно собираетесь заниматься (занимаетесь), какой продукт, кто клиенты;

2. На каком этапе развития находится предприятие;

3. Какая организационно-правовая форма предприятия;

4. Источники возникновения прибыли;

5. Дата создания предприятия;

6. Время его работы (часы и дни недели);

7. Наличие сезонности в работе.

Место расположения предприятия

В этом разделе следует ответить на следующие вопросы:

1. Адрес предприятия;

2. Физические характеристики помещения, в котором оно будет находиться;

3. Арендуется помещение или находится в собственности;

4. Требуется ли реконструкция помещения (желательно получить сметы, в письменном виде, у подрядчиков и включить их в состав приложения);

5. Какие еще предприятия располагаются на прилегающих территориях;

6. Почему было выбрано именно это место, чем оно хорошо для бизнеса;

7. Как выбор местоположения влияет на расходы предприятия.

При выборе места расположения предприятия в наших условиях, при не сформировавшемся рынке недвижимости, приходится не столько искать вариант расположения предприятия, оптимальный с точки зрения бизнеса, сколько соглашаться на любой имеющийся. Но несмотря на это, полезно при планировании, исходить из оптимального варианта местоположения предприятия. Надо подсчитать, как влияет реальное расположение предприятия на прибыль, при этом в расчет следует принимать все переменные, а не только цену. После того, как предприятие начинает работать, надо внимательно отслеживать появление новых факторов, существенных, для местоположения предприятия (строительство новых дорог, закрытие на ремонт старых, расселение и заселение домов и т.д.).

Продукты и услуги

Практически все ново образующиеся предприятия создаются для производства аналогичной продукции или оказания услуг, которые уже существуют. Однако бывают случаи, когда продукция или оказываемые услуги относятся к разряду уникальных, основанных на новом изобретении, новшестве. Уникальность является ценным качеством, но не стоит забывать, что данная характеристика существует в ограниченном временном пространстве, поэтому очень важно держать свой бизнес- план под грифом «секретно», иначе можно столкнуться с неожиданной конкуренцией.

Зачастую мнения производителя и мнения рынка относительно уникальности продукта не совпадают. Поэтому очень важно убедить клиентов (рынок) в необходимости приобретения именно вашего продукта. Для этого необходимо провести четкое различие межу своим продуктом (услугой) и конкурентным аналогом. Необходимо четко определить и продемонстрировать в бизнес – плане те их преимущества, которые отвечают желаниям, ожиданиям, потребностям клиентов и не воплощены в продуктах (услугах) конкурентов. Для этого существует вопросный инструментарий: