Теории происхождения денегРефераты >> Деньги и кредит >> Теории происхождения денег
У организации существуют проблемы с платежеспособностью, так как текущая ликвидность < 0, но перспективная ликвидность положительна на конец года, следовательно, возможно восстановление платежеспособности за счет будущих поступлений и платежей.
Как видно из таблицы, финансовые коэффициенты не соответствуют нормативным значениям, то есть у организации существуют проблемы с ликвидностью баланса, а именно:
· организация может погасить совсем небольшую часть (0,14) краткосрочной задолженности за счет денежных средств и ценных бумаг (L2);
· организация в ближайшее время может погасить лишь 0,74 краткосрочной задолженности за счет денежных средств и поступлений по расчету (с 2002 г. положение ухудшилось) (L3);
· мобилизовав все оборотные средства, организация может погасить лишь 0,97 текущих обязательств, причем с 2002 г. положение ухудшилось (L4);
· маневренность функционирующего капитала существенно улучшилась. В 2002 г. в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности было обездвижено 21,47 капитала, а в 2003 г. этот показатель стал отрицательным (L5);
· доля оборотных средств в активе снизилась, что свидетельствует о неэффективном использовании денежных средств (L6).
3.3 Анализ финансовой устойчивости
3.3.1. Определение типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора
Таблица 10 – Финансовая устойчивость
| Наименование показателя | Нач.года | Кон.года |
| 1 Собственные оборотные средства СОС=стр.490-190 | -51 133,00 | -25 150,00 |
| 2 Функционирующий капитал ФК=СОС+стр.590 | 1 554,00 | -25 150,00 |
| 3 Общая величина источников формирования запасов и затрат ВИ=ФК+стр.610 | 60 014,00 | 76 452,00 |
| Запасы и затраты ЗЗ=стр.210+220 | 33 365,00 | 49 631,00 |
| Δ1 = СОС-ЗЗ | -84 498,00 | -74 781,00 |
| Δ2 = ФК-ЗЗ | -31 811,00 | -74 781,00 |
| Δ3 = ВИ-ЗЗ | 26 649,00 | 26 821,00 |
|
Вектор |
(0,0,1) |
(0,0,1) |
На основании расчетных данных был сформирован трехкомпонентный вектор (0, 0, 1). Из этого можно сделать вывод, что финансовое положение неустойчиво. Нарушена платежеспособность, но есть возможность ее восстановления за счет снижения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
3.3.2. Расчет финансовых коэффициентов, сравнение их с нормативными и изучение тенденции их изменения
Таблица 11 – Расчет финансовых коэффициентов
| Наименование показателя | Нач.года | Кон.года | |
| 1 | Коэффициент капитализации U1=(стр.590+стр.690)/стр.490<=1 | 0,59 | 0,42 |
| 2 | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | ||
| U2=(стр.490-стр.190)/стр.290 (0,6<U2<0,8) | -0,27 | -0,12 | |
| 3 | Коэффициент финансовой независимости U3=стр.490/валюта баланса>=0,5 | 0,63 | 0,71 |
| 4 | Коэффициент финансирования U4=1/U1>=1 | 1,70 | 2,39 |
| 5 | Коэффициент финансовой устойчивости U5=(стр.490+стр.590)/валюта баланса (0,8<U5<0,9) | 0,71 | 0,71 |
| 6 | Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов | ||
| U6=(стр.490-стр.190)/(стр.210+стр.220) | -1,53 | -0,51 |
На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:
