Для анализа устойчивости финансового положения предприятия целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Показатели могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства лекгореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Расчет показателей платежеспособности и ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия):

(Стр.290-стр216-- стр.244) / (Стр.690 -- стр.640 - стр.650)

Н=(572-1)/273=2,1

К=(1081-7)/623=1,72

Значение коэффициента текущей платежеспособности и ликвидности на начало периода соответствовало рекомендуемому, что свидетельствовало о том, что предприятие располагало ликвидными активами для погашения своей краткосрочной задолженности. На конец года значение коэффициента снизилось, но предприятие продолжает оставаться платежеспособным, так как его ликвидные активы превышают размер краткосрочной задолженности. Значение коэффициента текущей платежеспособности и ликвидности (1,7) остается в пределах рекомендуемого.

2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности

(Стр.290-стр.2Ю--стр.244)/(Стр690-- стр.640 - стр.650)

Н=(572-55)/273=1,9

К=(1081-81)/623=1,6

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности позволяет лучше, чем коэффициент текущей ликвидности оценить платежеспособность, так как включает при расчете в состав активов их наиболее ликвидную часть.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

(Стр.260 + стр.250)/ (Стр.690 - стр.640 --стр.650)

Н=8/273=0,03

К=10/623=0,02

Показывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена наиболее мобильными оборотными средствами.

3. Показатели финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Расчет показателей финансовой устойчивости

1. Коэффициент автономии

Стр.490/стр.700

Н=7008/7281=0,96

К=7058/7681=0,92

Более 90% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала. Предприятие обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.

2. Коэффициент заемного капитала

(Стр.590+стр. 690-стр.640-стр.650)/стр.700

Н=273/72841=0,04

К=623/7681=0,08

3. Коэффициент финансовой зависимости (мультипликатор собственного капитала)

Стр.300/(стр.490-стр.460)

Н=7281/7008=1,04

К=7681/7058=1,09

4. Коэффициент финансовой зависимости

(Стр.590+стр.690-стр.640-сьтр.650)/стр.490

Н=273/7008=0,04

К=623/7058=0,09

На 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало от 4 до 9 копеек заемного капитала, то есть кредиторы практически не участвуют в финансировании предприятия. Зависимость данного предприятия от внешних источников мала.

5. Коэффициент покрытия инвестиций (долгосрочной финансовой независимости)

(Стр.490+стр.590)/700

Н=7008/7281=0,96

К=7058/7681=0,91

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(стр. 490-стр.190)/стр.290

Н=(7008-6709)/572=0,5

К=(7058-6600)/1081=0,4

7. Коэффициент маневренности

(стр.490-стр.190+стр.510)/стр.490

Н=(7008-6709)/7008=0,04

К=(7058-6600)/7058=0,06

Коэффициент маневренности имеет очень низкое значение, поэтому предприятию следует обратить внимание на использование собственного капитала.

По данным показателям финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как устойчивое, что обеспечивается высокой долей собственного капитала, и предполагает стабильность его деятельности в будущем году.

3. Показатели деловой активности

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

Расчет показателей деловой активности

1. Оборачиваемость активов

Стр.010 ф.2/ стр.700 ф.1=3848/7481=0,5

Каждый рубль активов предприятия оборачивался менее одного раза в отчетном году.

2. Оборачиваемость запасов

Стр.020 ф.2/стр.210 ф.1=3135/[(55+81)/2]=46

Высокое значение коэффициента подтверждает благоприятную характеристику финансового состояния предприятия.

3. Фондоотдача

стр.010 ф.2/стр.120 ф.1=3848/6563,5=0,58

Финансовое положение предприятия характеризуется как устойчивое при достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия. Низкое значение коэффициентов платежеспособности и ликвидности свидетельствует о возможности возникновения проблемы наличности на предприятии и о возможных затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Устойчивость финансового положения предприятия - фактор его застрахованности от возможного банкротства.

Заключение

Анализу платежеспособности предприятия отводят первостепенное значение. В то же время, исходя из условий функционирования российских предприятий, когда практически отсутствуют законодательно регламентированные возможности взыскать долги с предприятий-должников, а краткосрочные финансовые вложения не всегда ликвидны, необходимо определиться с выбором конкретного коэффициента для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия.

Оценка платежеспособности по показателю текущей платежеспособности и ликвидности, либо промежуточной платежеспособности и ликвидности может оказаться далеко не точной, и возможно, потребуется в конкретном случае оценка по показателю абсолютной ликвидности.

При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику. За показателями платежеспособности и ликвидности особенно внимательно следят в странах с рыночной экономикой.

Кредиторы и владельцы уделяют также внимание долгосрочной финансовой и производственной структуре предприятия. Кредиторов интересует мера финансового риска, степень защищенности вложенного ими капитала, т.е. способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Собственников и управляющих интересует структура капитала, сочетание различных источников в финансировании активов предприятия.