2. Обеспеченность ТМЗ источниками оборотных средств по балансу (по известным формулам анализа финансового состояния предприятия, в т. ч.):

Кобесп = ТМЗ/СИОбС.

3. Величина собственных источников оборотных средств, фактически используемых для создания ТМЗ:

СИОбСф = СК – ВА, где

ВА–общая величина внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса ).

Возможная разница между величиной показателей 1 и 3 объясняется иммобилизацией оборотных средств в другие виды внеоборотных активов (долгосрочные финансовые вложения, незавершенные капитальные вложения и т. д.).

4.Коэффициент маневренности капитала:

Кманев = СИОбС/СК.

5. Коэффициент соотношения маневренности рациональной структуре:

Крац = Кманев/Кобс .

6. Рациональная величина собственных источников оборотных средств, исходя из среднеотраслевой рациональной величины:

СИОбСрац = СК * Кобс.

7. Рациональная величина ТМЗ, определяемая при излагаемом подходе как равная рациональной величине собственных источников оборотных средств: ТМЗрац = СИОбСрац.

8. Избыток ( недостаток ) ТМЗ относительно рациональной величины:

8.1. в виде абсолютной суммы:

DТМЗ = ТМЗ – ТМЗрац;

8.2. в виде коэффициента:

Ктмз =ТМЗ/ТМЗрац.

9. Избыток (недостаток) собственных источников оборотных средств всего относительно рациональной величины:

9.1. в виде абсолютной суммы:

DСИОбС = СИОбС – СИОбСрац;

9.2. в виде коэффициента:

Кс1 =СИОбС/СИОбСрац.

10. Избыток (недостаток) собственных источников оборотных средств, фактически направленных на создание ТМЗ, относительно рациональной величины:

10.1. в виде абсолютной суммы:

DСИОбСф = СИОбСф + УПЗ – СИОбСрац;

10.2. в виде коэффициента:

Кс2 = ( СИОбСф + УПЗ )/СИОбСрац .

11. Избыток (недостаток) собственных источников оборотных средств, фактически направленных на создание ТМЗ, с учетом ТМЗ во внеоборотные активы, относительно рациональной величины:

11.1. в виде абсолютной суммы:

DСИОбСфва = СИОбСф + УПЗ + ЗСва – СИОбСрац ;

11.2. в виде коэффициента:

Ксз = (СИОбСф + УПЗ +ЗСва)/СИОбСрац .

Используя изложенный подход в сочетании с известными ранее обобщающими оценками обеспеченности оборотных средств источниками, можно предложить оценивать уровень обеспеченности предприятия источниками оборотных средств по четырем группам:

Абсолютная обеспеченность – (Кс1> 1; Кс2 >1; Кс3> 1;);

Нормальная обеспеченность – (Кс1> 1; Кс2< 1; Кс3> 1;);

Критическая обеспеченность – (Кс1 <1; Кс2 < 1; Кс3>1;);

Кризисная обеспеченность – (Кс1<1; Кс2< 1; Кс3<1;). Предложенная методика анализа позволит не только сопоставить величину ТМЗ по балансу величине источников оборотных средств, но и определить место предприятия по данной группе показателей среди потенциальных конкурентов в рамках отраслевой принадлежности, что позволит разработать стратегию финансового менеджмента, в том числе в условиях существующего дефицита денежных средств.

Глава 2. Определение потребности предприятия в оборотных средствах. Определение норматива оборотных средств.

Предприятия, работающие на принципе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. В этих условиях возрастает необходимость определение потребности предприятий в собственных оборотных средствах, играющих главную роль в нормальном функционировании предприятий.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть определения норматива оборотных средств.

Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Отечественная практика нормирования оборотных средств на промышленный предприятиях основана на ряде принципов.

Потребность в собственных оборотных средствах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. Таким образом, величина норматива не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее: собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым занижая эту потребность.

Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положе смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные VI квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства - данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство: по незавершенному производству - исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции - на основании производственной себестоимости товарной продукции.

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов:

I. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма - это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течении 24 дней.