Измерение денежной массы с помощью агрегатов ликвидных средств имеет исключи­тельно важное значение для государственного регулирования денежного обращения и предотвра­щения инфляционного обесценения денег.

В условиях монометаллического обращения инфляция означала нарушение закона денеж­ного обращения, определяющего потребное количество денег для обслуживания актов купли-про­дажи товаров. Это количество зависит прежде всего от суммы цен товаров, которые обменивается на рынкена деньги. Важно также учесть, что каждая денежная единица (монета) в течение года может переходить из рук в руки несколько раз, обслуживая ряд товарных сделок. Чем быстрее оборачиваются деньги, тем меньше их требуется для обращения. Отсюда очевиден закон денежного обращения: количество денег, необходимых для нормального обращения, равняется сумме цен всех товаров, делнной на скорость оборота одноименных денежных единиц (долларов, марок, рублей и т.п.).

Значит, потребное для обращения количество денег (Д) зависит от трех факторов: количества товаров (Т), их цен (Ц) и скорости обращения денег (Со). Эта количественная зависимость выражается в формуле:

Когда в качестве средств обращения выступает золото, в рыночных сделках постоянно на­ходится лишь такое количество золотых монет, которое действительно требуется для реализации товаров. Если же полноценные деньги не участвуют в обращении, то они оседают как сокровище. Данный экономический закон действует и в условиях, когда золото заменяется бумажными день­гами, не имеющими самостоятельной стоимости. Бумажные знаки вводятся в обращение государ­ством, которое устанавливает их принудительный курс (соответствие определенному количеству золота), имеющий силу только в пределах страны. Когда бумажных денег выпущено соответст­венно количеству необходимых для оборота золотых монет, то они обращаются в со­ответствии со стоимостью замещаемого ими золота.

Центральные банки рассчитывают объем денежной массы в двух основных ва­риантах и публикуют их в виде показателей М1 и М2.

М1-это сумма наличности плюс бессрочные (текущие) вклады. Показатель М1, предназначен для измерения объема фактических средств сообщения, поэтому он отно­сится к де­нежной массе в узком смысле слова.

М2=М1+ небольшие срочные вклады.

М1- это денежная масса в широком смысле. При помощи М2 пытаются изме­рить запас высоколиквидного имущества, которым владеет население, и которое при определенных условиях может превратиться в деньги.

При некоторых расчетах применяют и М3. М3=М2+ облигации государствен­ных займов, сертификаты.

Спрос на деньги. Различают три вида спроса на деньги: спрос на деньги со сто­роны сделок; спрос на деньги со стороны активов; общий спрос на деньги.

Спрос на деньги для сделок. Люди нуждаются в деньгах как средстве обращения, то есть для приобретения товаров и услуг. Дальнейшим хозяйствам нужны деньги, чтобы купить товары, заплатить долги и оплатить коммунальные услуги. Предприятиям нужны деньги для оплаты труда, материалов и энергии. Необходимые для всех целей деньги называются спросом на деньги для сделок. Количество денег, необходимых для заключения сделок, определяется стоимостью валового национального продукта. Чем больше произведено продукта, чем больше масса цен произведенных товаров, тем больше требуется денег для заключения сделок.

Спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально стоимости валового национального продукта. Есть еще один показатель, влияющий на количество необходимых для сделок денег – это скорость их оборота. Если каждая денежная единица делает в год 3 оборота, то количество денег, необходимых для сделок, будет втрое меньше, чем сумма цен и услуг.

Существует формула денежного обращения, определяющая количество денег в обращении.

Сумма цен

всех товаров и услуг стоимость ВНП

Количество = ----------------------------------------- = ----------------------------------

денег число оборотов кол-во оборотов

одной денежной единицы одной денежной единицы

Из формулы видно, что, во-первых, количество необходимых денег зависит от размера произведенного продукта и цен на товары. С ростом валового национального продукта (ВНП) и ростом цен должно увеличиться и количество денежных знаков.

Из формулы видно, что увеличение количества денежных знаков при неизмен­ном валовом национальном продукте приведет к росту цен.

И ту, и другую особенность нужно использовать при регулировании денежного обращения. Денег в обращении должно быть не больше необходимого количества. Превышение денег над необходимым количеством приводит к инфляции, недостаток денег по сравнению с необходимым ведет к неплатежам, затовариванию, остановке производства.

Заметим, что количество денег, необходимое для нормального хода обращения, поддается расчету и предвидению.

Спрос на деньги со стороны активов. Во-вторых, люди хотят иметь деньги как средство сбережения, как один из видов активов. Вы можете держать свои финансовые активы в различных формах - в виде акций или же в деньгах (наличных или чековых вкладах). Следова­тельно, существует спрос на деньги со стороны активов.

Под спросом на деньги подразумевается желание иметь деньги, а не тратить их. Владение деньгами является само по себе ценностью. Польза от владения деньгами со­стоит в гибкости, свободе маневра, которая у владельца денег выше, чем у владельца любого другого то­вара.

У слова «гибкость» есть синоним- «ликвидность». Актив, который может в любое время обменять по полной стоимости на любой другой, является абсолютно ли­квидным активом. Деньги, по определению, самый ликвидный актив в обществе. Спрос на деньги – это спрос на ликвидность.

Активы – это все принадлежащие вам блага. Сюда могут относиться наличные деньги, деньги на бессрочных, текущих счетах, деньги на срочных счетах, сертифи­каты, облига­ции, акции, золотые и серебряные вещи, автомобиль, участок земли, квар­тира, дом.

Ценность денег как вида активов - в их ликвидации. Самый ликвидный актив- это деньги. «Обладать ликвидным имуществом означает иметь более широкий выбор, лучшие воз­можности и , следовательно, владеть большим богатством», - утверждает Пол Хейне в книге «Экономический образ мышления». – «…Предположим, например, что вы находитесь в некоем городе с чековой книжкой, но без наличных денег, и хотите есть. Объявление в ресторанах «Чеки не принимаются» означает, что если у вас было на 20 дол. Меньше на текущем счете, но в бу­мажнике лежала бы банкнота в 20 дол. , то вы были бы богаче сейчас. Возможно также, что вы приехали на дорогом спортивном автомобиле. Но если бы вы хотели обменять его на еду(плюс какое-либо другое иму­щество), то понесли бы значительный ущерб, поскольку спортивные авто­мобили не яв­ляются полностью ликвидным имуществом».

Но с другой стороны, хранение денег в запасах связано с потерей процента. Если преимуществом владения денег является их ликвидностью, то недостаток владе­ния деньгами по сравнению с другими формами финансовых активов заключается в том, что они не приносят про­цента.