3.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой показателей, основными из которых являются:

- коэффицент автономии независимости (Ка)

- коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) (Кф.у.)

- коэффициент финансирования (Кф)

- коэффициент обеспеченности предприятия источниками собственных оборотных средств (Ксос)

- коэффициент маневренности (Км)

Важнейшей характеристикой финансовой устойчивости предприятия является коэффициент автономии. Он определяет собой долю собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию и рассчитывается как отношение общей суммы собственных источников средств к итогу баланса:

Ка= собственные источники средств (капитал и резервы) / валюта баланса

По данному показателю судят о незаисимости предприятия от заемного капитала.

Критическим для коэффициента автономии для производственных предприятий признается значение, равное 0,5, т.е. желательно, чтобы сумма собственных средств предприятия превышала половину всех средств, которыми оно располагает. В этом случае кредиторы уверены, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

В зарубежной практике рекомендуют делить предприятие по Ка так:

- 1 группа – Ка более 60% (предприятие имеет стабильно устойчивое финансовое состояние, его можно определить как хорошее);

- 2 группа – Ка от 40 до 60% (предприятия, финансовое состояние которых не является стабильно устойчивым и его можно оценить как удовлетворительное);

- 3 группа – Ка менее 40% (предприятие, имеющее неудовлетворительное финансовое состояние, оно не может обеспечить даже половины своей потребности собственными источниками).

Рассчитаем коэффициент автономии на анализируемом предприятии:

Ка на начало года = 58417/60514 = 97%

Ка на конец года = 77461/82446 = 94%

Следовательно, данное предприятие можно отнести к 1 группе и его финансовое состояние устойчиво.

Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Коэффициент финансирования характеризует соотношение участия в финансировании деятельности предприятия собственных и заемных средств:

Кф = собственные источники средств / заемные средства

По своему смыслу он аналогичен коэффициенту автономии, поэтому при значении меньшем единицы может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности.

На нашем предприятии заемные средства отсутствуют, поэтому данный коэффициент не рассчитан.

Коэффициент обеспеченности предприятия источниками собственных оборотных средств определяется отношением собственного оборотного капитала к оборотным средствам:

Ксос = собственные источники средств – внеоборотные активы / оборотные активы.

Рассчитаем данный коэффициент на нашем предприятии:

Ксос на начало года = 58417-36930/23584 = 91%

Ксос на конец года = 77461-41312/41135 = 88%

Отличие коэффициента Ксос от коэффициента Ка состоит в том, что он характеризует обеспеченность собственными источниками текущих потребностей предприятия. При проведении анализа обеспеченности предприятия источниками собственных оборотных средств следует ориентироваться на следующую группировку предприятий по значению Ксос:

- 1 группа – Ксос более 60% (считается, что предприятия этой группы имеют достаточно источников собственных средств не только для покрытия текущих запасов и затрат, но и для осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги других предприятий, облигаций и т.п.);

- 2 группа – Ксос от 30 до 60% (у предприятия достаточно средств для покрытия запасов и затрат);

- 3 группа – Ксос менее 30% (у предприятия недостаточно средств для покрытия запасов и затрат).

Наше предприятие можно отнести к 1 группе.

Анализу этого показателя уделяется особое внимание, поскольку он принят Министерством Финансов РФ в качестве оценочного для определения состоятельности предприятия. Нормативное минимальное значение показателя Ксос установлено равным 10%.

Коэффициент маневренности (Км) определяет свою долю собственного оборотного капитала и рассчитывается отношением источников собственных оборотных средств ко всей сумме источников собственных средств:

Км = собственные источники средств – внеоборотные активы / собственные источники средств

Данный показатель характеризует, какая часть собственных источников предприятия не закреплена в ценностях иммобильного характера и находится форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Определенного критерия для данного показателя не предложено. Однако желательно, чтобы он был достаточно высоким и имел тенденцию к росту. Это особенно важно в условиях недозагрузки и быстрого морального износа оборудования.

Рассчитаем данный коэффициент на нашем предприятии:

Км на начало года = 58417-36930 / 58417 = 37%

Км на конец года = 77461-41312 / 77461 = 47%

Мы видим, что данный коэффициент имеет тенденцию к росту.

Результаты расчета показателей представим в табличной форме.

Показатели финансовой устойчивости