На начало 1998 г. общая стоимость имущества предприятия составила 11344694 р. В течение 1998 г. стоимость имущества возросла на 426000 р. или в 1.037 раза. Чем это было вызвано? Имущество (активы) любого предприятия состоит из внеоборотных и оборотных средств. Увеличение за 1998 г. стоимости имущества предприятия “Маргарита” произошло из-за того, что увеличилась и стоимость внеоборотных активов и стоимость оборотных активов. При этом внеоборотные средства возросли на 18903 р. или в 1.003 раза, а оборотные на 407097 р. или в 1,076 раза.

Узнаем, что повлияло на общее изменение стоимости имущества предприятия в первую очередь: оборотные активы или внеоборотные. Для этого определим структуру активов. В начале года внеоборотные активы составляли 53.3% от общей стоимости имущества предприятия, а в конце года 51.5%. Оборотные же средства соответственно 46.7% и 51.5%. Т.е. доля внеоборотных активов в имуществе фирмы снизилась на 1.8%, а доля оборотных возросла.

Проведем теперь отдельно анализ структуры оборотных активов. Их можно разделить на 3 группы: запасы и затраты, дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. В начале года доля запасов и затрат составила 26.7% от общей стоимости имущества предприятия (из них в абсолютном выражении на НДС по приобретенным ценностям приходилось 417357 р., остальное – на запасы). К концу года доля запасов и затрат уменьшилась на 1.6% (в т.ч. в абсолютном выражении НДС составил 308147 р.). Такое падение можно считать закономерным, если объемы производства снижаются или удлиняется производственный цикл, а также может повлиять сезонное снижение спроса на продукцию.

Вторая группа оборотных активов дебиторская задолженность. Задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, отсутствует в балансе и на начало года и на конец. Прочие оборотные активы составили в начале периода 15875 р. а в конце 14861 р. Дебиторская же задолженность с платежами в течение 12 месяцев увеличилась с 1919405 р. до 2443180 р. т.е. дебиторская задолженность возросла с 16.9% от общей стоимости имущества предприятия до 20.7% т.к. объем продаж вырос по сравнению с прошлым годом то такое увеличение можно считать положительным.

Рассмотрим, наконец, третью группу оборотных активов – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Эта группа составила 2.8% от общей стоимости имущества предприятия в начале года и 2.5% в конце года. Из них краткосрочные финансовые вложения были очень малы: в начале года их не было совсем, а в конце года 527 р. Доля денежных средств в общей стоимости имущества предприятия за год изменилась всего на 0.3%.

На этом анализ активов можно завершить и перейти к анализу пассива баланса фирмы “Маргарита”. При анализе активов мы установили, что стоимость имущества предприятия увеличилась с 11344694 р. до 11770694 р. Это увеличение было обеспечено, разумеется, ростом величины пассивов. Наибольшая доля капитала, как в начале, так и в конце года, приходилась на собственный капитал. В начале года собственные источники составили 75.4% от общей стоимости имущества предприятия, а в конце года 76%. То есть доля собственного капитала в общем, объеме источников формирования активов за год увеличилась на 0.6%. Соответственно доля заемных источников на столько же уменьшилась. Это изменение говорит о том, что финансовая устойчивость и финансовая независимость предприятия немного возросли. При этом в течение года никак не изменилась абсолютная величина уставного капитала (52650), добавочного капитала (3583343) и резервного капитала (13162).

Группу пассива баланса под названием “заемный капитал” обычно подразделяют на 3 подгруппы: долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность. Долгосрочные обязательства у предприятия отсутствовали и в начале года и в конце. Краткосрочные кредиты и займы были незначительны, их доля в имуществе предприятия изменилась за год с 1.9% до 1.4. При этом в абсолютном выражении на начало года кредиты банков составили 34576 р., а к концу года предприятие частично погасило их на сумму 9092 р. Доходы будущих периодов уменьшились с 15380 р. до 6757 р. Фонд потребления 165054-на начало, 131714-на конец. В 1998 г. произошел рост кредиторской задолженности. В начале года она составила 2571153 р. (или 22.6% от общей стоимости имущества предприятия), а в конце года возросла на 100475 р. Это произошло из-за увеличения долгов нашего предприятия поставщикам сырья (стоимость сырья и материалов за год выросла). Прочие краткосрочные пассивы отсутствовали как на начало года, так и на конец.

Далее перейдем к анализу платежеспособности фирмы “Маргарита”.

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности.

Мы видим что полученное значение вдвое меньше требуемых. Делаем вывод: в начале года только 12% обязательств может быть погашено предприятием в срочном порядке; это свидетельствует о дефиците денежных средств, что отражает общее положение, характерное для российских предприятий; ситуация на предприятии продолжает ухудшаться т.к. коэффициент снизился к концу года почти на 2%.

Перейдем к расчету коэффициента промежуточной ликвидности. Он нам скажет, а сможет ли “Маргарита” погасить свои обязательства если вернет все причитающиеся долги у своих покупателей.

Нормальное значение коэффициента промежуточной ликвидности = 0.7

Вывод: предприятие “Маргарита” является полностью платежеспособным.

Теперь рассчитаем последний показатель платежеспособности – коэффициент текущей ликвидности.

Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности = 2.

Вывод: в начале года имелись некоторые признаки неплатежеспособности но к концу 1998 г. они исчезли, следовательно, предприятие “Маргарита” платежеспособно.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами:

Нормальное значение коэффициента обеспеченности оборотными средствами 0.1. Вывод: Согласно закону о банкротстве РФ предприятие “Маргарита” имеет показатели, не дающие оснований считать ее неплатежеспособной. К тому же ситуация улучшается т.к. Коос вырос по сравнению с началом года 1.07 раза.