В условиях острого инвестиционного кризиса и трудностей по обслуживанию внешнего долга из России ведется широкомасштабный экспорт капитала. Его объем в послед­ние годы составлял около 1 млрд дол. США в месяц. После временного замедления летом 1993 г. он снова возрос и в 1994 г. достиг уже 2 млрд дол. США в месяц. Общий объем утечки капитала из РФ с 1990 г., по данным вашинг­тонского Института международных финансов, составил 30 млрд дол. США. Считается, что, если бы эти деньги бы­ли помещены в национальную экономику, они смогли бы привлечь из-за рубежа еще 30 млрд инвестиций. За всем этим стоит и "недополучение" широкого круга внешнеэко­номических факторов развития производства, и падение до­верия потенциальных иностранных инвесторов. В част­ности, тревогу выражают Всемирный банк и МВФ, опа­саясь, что часть средств, выделяемых России, может ока­заться на счетах иностранных банков. Положение с утечкой капитала из России напоминает ситуацию в странах Латин­ской Америки в начале 80-х годов, когда они боролись с кризисом платежей по внешним долгам.

2. Необходимость иностранных инвестиций в экономику России

Экономическая жизнь индустриальной России во многом определяется оборотом промышленного капитала, связанного с инвестиционным циклом. Помимо внутренних инвестиций, явля­ющихся основным мотором инвест-цикла, Россия с конца 80-х годов пытается активно использовать и иностранные инвестиции (ИИ).

Использование иностранных инвестиций является объек­тивной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и пе­реливом капитала в свободные отрасли предприниматель­ства.

В 1993 г. финансовый капитал в мире составлял огромную ве­личину — 3 трлн. долл. Эти деньги — основа мирового финан­сового рынка, опоясывающего весь земной шар. Как привлечь эти средства в экономику России? И нужно ли их привлекать?

Официальная точка зрения: следует активно привлекать ино­странные инвестиции, создавая благоприятный инвестиционный климат. В то же время существуют и мнения о нежелательно­сти широкого доступа иностранного капитала в российскую эко­номику. Крайним выражением подобной точки зрения является тезис об угрозе «распродажи России» международным монопо­лиям. Как правило, глубокого экономического анализа за этими высказываниями не стоит. Скорее, они используются как пропа­гандистский лозунг в борьбе с политическими оппонентами.

Другой, более логичной позицией являются взгляды тех пред­принимателей, которые в неконтролируемом притоке иностран­ного капитала видят угрозу серьезной конкуренции для россий­ской промышленности. К тому же они не согласны с низкой ценой предприятий, выставляемых на аукционы в ходе прива­тизации, в которых участвуют иностранцы. В США и Европе аналогичные объекты стоят гораздо дороже. От таких мнений не стоит отмахиваться. И все же объективные законы мировой экономики, опыт международной миграции капитала свидетель­ствуют о том, что Россия не может стоять в стороне от этого процесса.

Как свидетельствует практика, мировое хозяйство не может эффективно функционировать без перелива капитала в мировом масштабе, без его постоянной миграции. Это объективная необ­ходимость и одна из важнейших отличительных черт современ­ного мирового хозяйства и международных экономических отно­шений. Поставив цель интегрироваться в мировое хозяйство, провозглашая принципы следования идеям открытой экономи­ки, нельзя не признать объективности процессов вывоза ка­питала из России и его импорта в Россию.

Как и другие страны, Россия рассматривает иностранные ин­вестиции как фактор:

1) ускорения экономического и технического прогресса;

2) обновления и модернизации производственного аппарата;

3) овладения передовыми методами организации производ­ства;

4) подготовка кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.

К тому же в условиях инвестиционного кризиса в России при­влечение иностранных инвестиций становится задачей, от эф­фективности решения которой зависят ход, темпы и во многом результаты проводимых реформ. В условиях перехода от одной хозяйственной системы к другой требуется огромное количество инвестиций для обеспечения такого перехода.

Специфические условия нашей страны делают этот процесс не имеющим аналогов в мире. (Пожалуй, лишь Китай с его огромным населением и обширной территорией мог бы служить в качестве примера привлечения иностранного капитала.)

Проблемная специфика России выражается прежде всего в: 1) обширности территории, неразвитости коммуникационной структуры;

2) наличии устаревшего производственного аппарата;

3) гипертрофированности военно-промышленного комплекса (ВПК) при отсутствии целого ряда производств, необходимых для нормальной гражданской экономики;

4) слабом развитии сельского хозяйства.

Для перестройки всего народнохозяйственного комплекса на рыночную основу, модернизации экономики, усиления ее со­циальной ориентации требуются огромные капиталовложения. Между тем в условиях глубокого кризиса, характерного для пе­реходного периода, в котором находится Россия, капитальные вложения в 1991-1994 гг., за счет всех источников, сократились на две трети (при падении валового внутреннего продукта на од­ну треть).^ Конечно, наивно думать, что иностранные капиталы смогут утолить весь наш инвестиционный голод в полной мере. Однако в определенной степени, в рамках развития отдельных ключевых областей и сфер производства это сделать, видимо, возможно.

Для нормализации российской экономики в ближайшие 5-7 лет, по оценке американской консалтинговой компании «Эрнст и Янг», нужно привлечь 200-300 млрд. долл. Только одному топливно-энергетическому комплексу России для преодоления кризисных явлений потребуется 100-140 млрд. долл. Для замены и модернизации активной части производственных фондов нуж­но ежегодно привлекать 15-18 млрд. долл. Для этого необходи­мо перераспределять в пользу нашей страны примерно десятую часть международных прямых инвестиций. Реально Россия бу­дет конкурировать на уровне предложения капиталов объемом 40 млрд. долл. К тому же и «переварить» ежегодно она сможет в лучшем случае 40-50 млрд. долл. Но это в том случае, если ей предложат такой объем инвестиций.

По оценкам некоторых российских экспертов, в реальности России придется конкурировать за более скромный объем ино­странного капитала, где-то в пределах 10 млрд. долл. (см. схему 1).

схема 1

Конкурентная зона России на мировом

рынке прямых инвестиций ( 90 - е годы )

Мировой поток прямых инвестиций