Между региональными валютными рынками, существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.
Выделяются такие крупнейшие региональные валютные рынки, как Европейский (Лондон, Франкфурт на Майне, Париж, Цюрих) Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес, Монреаль) и Азиатский (Токио, Гонконг, Сингапур, Бахрейн). Годовой объем сделок на этих валютных рынках составляет свыше 250 трлн.дол. На этих рынках котируются ведущие валюты мира. Так как отдельные региональные валютные рынки находятся в различных часовых поясах, международный ВР работает круглосуточно.
Рынок спот – осуществляется обычная торговля валютой(срок исполнения валютной сделки 1-3 дня)
Рынок форвард - позволяет осуществлять операции обмена в будущем при заключенном договоре на определенную дату.
Семинар по теме «ВАЛЮТНЫЙ КУРС, ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК»
Ask rate-курс продажи (AR) Bid rate- курс покупки (BR) (для банка)
BR AR
DEM /USD 1,4120 – 1,4125
Продавец, котирующий валюту (market maker)
| Продает DEM Покупает USD | Покупает DEM Продает USD |
| BR 1,4120 | AR 1,4125 |
| Продает USD Покупает DEM | Покупает USD Продает DEM |
Пользователь рынка(market taker)
Cпрэд = AR - BR (абсолютная величина)
Маржа =( AR - BR) / AR *100%
По субъектам, оперирующим с валютой , валютный рынок подразделяется на:
Срочные операции: форвардные, фьючерсные, опционы, своп-операции и комбинации
| | | | | | | |
|  | | |
Своп –контракты
Своп-операции представляют собой комбинацию из спот и форвардных сделок. Своп сделка –это валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контр сделкой на определенный срок с теми же валютами.
Преимущества для клиента:
Экономия на марже по наличной сделке
Преимущества для банка:
Своп сделки не создают открытой валютной позиции и временно обеспечивают валютой без риска, связанного с изменением его курса.
| | | |
Опционные контракты
Опцион – это ценная бумага , дающая право ее владельцу купить (продать) определенное количество валюты по фиксированной в момент заключения сделки цене в определенный момент в будущем. Основной характеристикой опционов является то , что держателю опциона предоставляется выбор: реализовать опцион по заранее фиксированной цене или отказаться от его исполнения. Таким образом, у держателя опциона есть право, а не обязательство совершить определенное действие; в опционах продается право на реализацию сделки, а приобретается конкретная валюта. | |
| | |  |
|
|
Фьючерсные контракты
Фьючерсные операции осуществляются с поставкой валюты на срок более 3-х дней со дня заключения сделки, при этом цена исполнения контракта в будущем определяется в день заключения сделки.
Отличия от форвардных операций:
1.Осуществляются в основном на биржевом рынке
2.Стандартизированы по срокам (н-р: 3-я среда каждого 3 месяца года), объемам и условиям поставки
3.Совершаются с ограниченным кругом валют ($, DM,франк, йена, фунт стерлингов и нек. др.)
4.Фьючерсный рынок доступен для индивидуальных и мелких инвесторов, а форвардный в основном только для крупных (т.к. мин. сумма форвардного контракта составляет $500 000)
5.В 95% случаев не происходит реальной поставки валюты, т.к. заключается обратная сделка и прибыль образуется за счет разницы между первоначальной ценой заключения контракта и ценой обратной сделки
6.Фьючерсные сделки заключаются более дешево из-за стандартизации контракта | |
|
Покупатели БИРЖА Продавцы | |
Межбанковский рынок Биржевые срочные операции
|
Спекулянты
Осознанно принимают на себя валютный риск, поддерживая открытую валютную позицию. Имеют возможность извлечь прибыль из непрохеджированной валютной позиции в случае, если они правильно оценили тенденции изменения курсов валют. | |
|
Трейдеры
Покупают (продают) валюту по поручению и за счет клиента в торговом зале. Они осуществляют посреднические операции, получая за это комиссионное вознаграждение | |
Скачать реферат
