Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг - организации, выполняющие все другие функции на рынке ценных бумаг, кроме функции купли-продажи.

В качестве эмитентов обычно выступают государство, коммерческие предприятия и организации.

В качестве инвесторов выступают физические лица, а также коммерческие организации, заинтересованные в увеличении (приросте) денежных средств.

Фондовые посредники - это организации, осуществляющие на рынке ценных бумаг брокерскую или дилерскую деятельность по управлению ценными бумагами.

Организации, обслуживающие функционирование рынка ценных бумаг, могут включать:

организаторов рынка ценных бумаг (фондовые биржи и др.);

расчетные центры (Расчетные палаты, Клиринговые центры);

депозитарии;

регистраторов;

информационные органы или организации.

Государственные органы регулирования и контроля рынка ценных бумаг в Российской Федерации включают:

высшие органы управления (Президент, Правительство);

министерства и ведомства (Министерство финансов РФ, Федеральная Комиссия по рынку ценных бумаг и др.);

Центральный Банк РФ.

Виды ценных бумаг

Статья 143 ГК РФ относит к числу ценных бумаг следующие их виды: государственную облигацию, облигацию, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковскую сберегательную книжку на предъявителя, коносамент, акцию, приватизационные и другие ценные бумаги.

Перечень ценных бумаг, предусмотренный гражданским законодательством, не является закрытым. Согласно ст.143 ГК РФ любые иные документы могут быть отнесены к числу ценных бумаг законами или в установленном ими порядке.

Совокупность обращающихся на российском рынке ценных бумаг образует систему ценных бумаг, включающую следующие основные их виды.

Облигация представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости либо иные имущественные права. К отношениям между лицом, выпустившим облигацию, и ее владельцем применяются правила договора займа, поскольку иное не предусмотрено законами или в установленном им порядке.

Государственная облигация удостоверяет договор государственного займа (п.3 ст.817 ГК РФ). Заемщиком по государственным облигациям могут выступать Российская Федерация или ее субъекты (края, области, города федерального значения и др.).

В качестве примера государственных облигаций можно назвать: облигации федеральных займов (ОФЗ), Генеральные условия выпуска и обращения которых утверждены постановлением Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 СЗ РФ. 1995. № 21. Ст. 1967., а также государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО), Генеральные условия эмиссии и обращения которых утверждены Постановлением Правительства РФ от 16 октября 2000 г. № 790 СЗ РФ. 2000. № 43. Ст.4248. .

Муниципальная облигация - ценная бумага, удостоверяющая договор муниципального займа в соответствии со ст.16 Федерального закона от 10 сентября 1997 г. № 126-ФЗ "О финансовых основах местного самоуправления в Российской Федерации" СЗ РФ. 1997. № 39. Ст.4464. Заемщиком по таким облигациям являются городские, сельские поселения и другие муниципальные образования.

Акция - ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Таким образом, комплекс прав акционера включает как имущественные, так и неимущественные права.

Выделяют акции открытых и закрытых акционерных обществ. Акции открытых акционерных обществ могут отчуждаться их владельцами без согласия других акционеров, в то время как акции закрытого общества отчуждаются только с соблюдением преимущественного права приобретения акций другими акционерами этого общества (ст.97 ГК РФ).

К числу категорий (типов) акций относят обыкновенные (голосующие) акции и привилегированные акции, которые не предоставляют акционерам право голоса на общем собрании, за исключением случаев решения вопросов о реорганизации и ликвидации общества и внесения изменений и дополнений в устав акционерного общества, ограничивающих их права.

По привилегированным акциям в уставе акционерного общества должны быть определены размер дивиденда и ликвидационная стоимость (сумма, выплачиваемая при ликвидации) в твердой денежной сумме или в процентном соотношении к номинальной стоимости привилегированных акций. Привилегированные акции могут быть кумулятивными и конвертируемыми. По кумулятивным привилегированным акциям дивиденды накапливаются и выплачиваются за определенный отчетный период. Права и обязанности по акциям такого типа должны быть зафиксированы в уставе акционерного общества. Конвертируемые привилегированные акции предоставляют право по их конвертации в обыкновенные акции или в привилегированные акции других типов.

Вексель удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы (ст.815 ГК РФ).

В соответствии с Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" СЗ РФ. 1997. № 11. Ст.1238. на территории РФ применяется Положение о переводном и простом векселе, утвержденное постановлениями ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г.

Признаками вексельного обязательства являются, в частности:

его абстрактность (оно не зависит от обязательства, послужившего основанием выдачи векселя);

безусловность (исполнение по векселю не может быть обусловлено чем-либо);

строгая формальность (вексель имеет установленную форму и реквизиты);

денежное содержание (вексель может удостоверять только денежное обязательство) и др.

По переводному векселю векселедатель дает поручение оплатить вексель плательщику (трассату), который становится обязанным по векселю в случае проставления на нем акцепта (согласия вступить в вексельное правоотношение). Права по векселю уступаются по передаточной надписи (индоссаменту), сделанной на самом векселе или добавочном листе (аллонже).

Индоссамент бывает именным, ордерным, когда указывается лицо, которому вексель передается, или бланковым (предъявительским) - без указания такого лица. Кроме того, возможен залоговый индоссамент, который устанавливает право залога на вексель. Залогодержатель осуществляет все права по векселю, но проставленный им индоссамент имеет характер препоручительного, т.е. не переносит права собственности на вексель.

Индоссамент, содержащий оговорку "не приказу", запрещает дальнейшую передачу векселя по индоссаменту. Такой вексель может быть передан как именная ценная бумага только в порядке уступки права требования (цессии). Вексельное законодательство предусматривает и другие виды индоссаментов.