В 2004 - 2006 гг. Банк России применял резервирование по валютным операциям. Однако объемы движения капитала были несущественными, и меры не дали заметного результата. Отмена контроля отрицательно сказалась на экономике - приток нерегулируемого иностранного капитала привел к избыточному денежному предложению, возникновению "мыльного пузыря" на фондовом рынке и проблемам с инфляцией.

В настоящее время контроль следует рассматривать как временную меру, необходимую для защиты экономики на период финансовой нестабильности. Он позволит снизить спекулятивное давление на валютный курс и обеспечить относительно автономное функционирование финансовых рынков. Представляется необходимым ввести рыночные методы регулирования движения краткосрочного капитала - в форме прямого или косвенного налогообложения. К ним относятся резервирование для резидентов по валютным обязательствам, различающееся в зависимости от срочности обязательств; требование наличия минимального рейтинга для заимствования за рубежом; резервирование для нерезидентов, осуществляющих краткосрочные вложения на отечественном рынке; резервирование по валютным активам, не связанным с финансированием торговых операций[28].

3. Возможные пути решения создавшихся проблем

3.1 Снижение уровня инфляции

С инфляцией, главным врагом хозяйственного развития и инвестиционной активности, положение намного сложнее, поскольку ее уровень определяется влиянием не только внутренних, но и внешних факторов. Для обуздания инфляции, не исключено, могут потребоваться принципиальные решения, включая обоснование границ и формирование диверсифицированной системы инструментов государственного антиинфляционного вмешательства в хозяйственные процессы. Кроме того, в зависимости от складывающихся социально-экономических условий в повестку дня органов государственной власти может быть предложено включить вопрос о границах допустимости спекулятивных операций на рынках товаров и услуг, критериях признания их таковыми, а также об основаниях признания или непризнания спекулятивных операций рыночными.

При сохранении инфляции на двухзначном уровне непродуктивно надеяться на устойчивое и длительное повышение удельного веса накоплений, рост инвестиционной и инновационной активности в реальном секторе экономики.[29]

В Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов заявлено, что Банк России и правительство намерены в этот период завершить переход к режиму таргетирования инфляции, предполагающему приоритет цели по снижению инфляции. Для такого перехода регулятору потребуется ввести плавающий курс рубля, условия для которого постепенно создаются. Однако, если курс рубля больше не будет, как раньше, служить номинальным якорем денежно-кредитной политики, возникает вопрос: каким образом Банк России намерен регулировать макроэкономические условия? Властям необходимо создавать условия институционального характера, способствовать повышению глубины и ликвидности российского финансового рынка, добиваться роста эффективности процентной политики, совершенствовать управление ликвидностью банковского сектора, развивать межбанковский рынок и макроэкономический анализ. Но, хотя все эти задачи официально декларированы, конкретных шагов для подготовки таргетирования инфляции не предпринимается, а программы перехода не существует.[30]

3.2 Укрепление банковского надзора

В последние два десятилетия финансовая дестабилизация постепенно охватила практически все страны. Экономические издержки финансовых кризисов настолько возросли, что ни одна страна уже не может их игнорировать. Для стабилизации финансовой системы страны вынуждены все шире использовать механизмы банковского надзора.[31]

Надзорные рейтинговые системы выступают в качестве инструмента оценки текущего финансового состояния коммерческого банка.

Располагая достаточно широким диапазоном мер воздействия на банки, органы надзора предпочитают поддерживать постоянные неофициальные контакты с банками для регулярного обсуждения их планов, общих направлений деятельности, возникающих затруднений. Такие контакты создают для банков возможность по собственной инициативе информировать органы надзора о своих проблемах.

Новым шагом на пути укрепления практики банковского надзора, предпринятым Банком России в последнее время, явилось проведение эксперимента по внедрению нового надзорного института кураторства кредитной организации.

Будучи широко распространенным в банковской практике зарубежных стран (особенно Западной Европы, и в частности Великобритании), данный инструмент постепенно внедряется Банком России в надзорную деятельность как составляющую процесса управления банковской системой России. Первоначально правовой основой его применения выступило Письмо ЦБ РФ от 31.01.2003 N 04-15-3/371 "Об эксперименте по внедрению в надзорную практику института кураторов кредитных организаций".[32]

Тяжелое финансовое положение значительного числа банков свидетельствует о серьезных проблемах в банковской системе РФ и требует вмешательства государства и разработки программы помощи проблемным банкам. Такое положение вызвано ростом неплатежеспособности, рисковой кредитной политикой, проводимой банками, необоснованными расходами по сравнению с полученными доходами, ростом кредитной задолженности и др.

Создавшаяся ситуация требует разработки путей выхода из этого положения. В этой связи ЦБ РФ должен предпринять следующие шаги.

1. Отказаться от неоправданных рисков и расходов при отсутствии источников их финансирования.

2. Обеспечить регулярное и своевременное представление отчетов о деятельности банков.

3. Осуществлять систематический контроль за учетом операций, проведенных филиалами.

4. Активизировать работу по увеличению уставного капитала.

5. Изменить практику выплат дивидендов при отсутствии прибыли.

6. Организовать работу по возврату кредитов посредством реализации заложенного имущества.

7. Увеличить количество услуг, оказываемых клиентам банков, т.е. разнообразить доходы банков.

8. Обеспечить формирование резервных фондов в размерах, установленных уставами банков, в соответствии с законодательством и нормативными актами ЦБ РФ.

9. Организовать работу по подготовке и подбору специалистов для банков и т.д.

В 2009 - 2011 гг. деятельность Банка России в сфере банковского регулирования и надзора в соответствии с Федеральным законом от 10.07.2002 N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" будет направлена на поддержание стабильности банковской системы России и защиту интересов вкладчиков и кредиторов. Одновременно Банк России будет уделять повышенное внимание вопросам развития банковского сектора.

Банк России продолжит работу по следующим направлениям:

- обеспечение открытости деятельности кредитных организаций, в том числе прозрачности структуры собственности акционеров (участников);

- упрощение и удешевление процедур реорганизации, включая присоединение кредитных организаций, создание дополнительных условий для информирования широкого круга лиц о реорганизационных процедурах;