В соответствии с российским законодательством первичное размещение или эмиссия ценных бумаг включает ряд обязательных этапов: принятие решения о размещении ценных бумаг, утверждение решения о выпуске ценных бумаг, государственную регистрацию выпуска ценных бумаг, размещение ценных бумаг, государственную регистрацию отчета об итогах выпуска ценных бумаг.

Основными способами размещения эмиссионных ценных бумаг являются распределение, подписка, конвертация, обмен и приобретение.

Размещение ценных бумаг на первичном рынке осуществляется эмитентом либо самостоятельно, в этом случае основными формами размещения являются публичное, частное размещение и новая технология размещении, либо при помощи посредников – инвестиционных институтов, в этом случае основными формами размещения являются андеррайтинг и система конкурентных торгов.

Степень развитости первичного рынка ценных бумаг в разных странах различна и зависит от развития экономики в целом, кредитно-финансовой системы, сложившейся традиции рынка ценных бумаг и накопления денежного капитала. Наиболее развиты первичные рынки в развитых странах США, Японии, Канаде и Западной Европе. В России первичный рынок ценных бумаг молодой и активно развивающийся элемент кредитно-финансовой системы страны.

Задача

Юридическое лицо является владельцем двух пакетов ценных бумаг: 150 облигаций компании «Грядущее» номиналом 10 000 руб. каждая при ставке купона 7,5% и 125 облигаций компании «Российская мозаика» номиналом 50 000 руб. каждая при ставке купона 12%. Полученный за год доход по ценным бумагам их держатель инвестировал в покупку акций компании «Поводок» номиналом 1400 руб. каждая. Определить, какое количество акций приобрел инвестор.

Решение.

Величина годовой доходности определяется по формуле:

Д год = I c Ч P ном / 100,

где I c – годовая купонная ставка в %,

Р ном - номинальная стоимость облигации.

1) Д год = 7,5% Ч10 000 / 100 = 750 руб. – доход с 1 облигации компании «Грядущее»

750 Ч 150 = 112 500 руб. – доход со 150 облигаций компании «Грядущее».

2) Д год = 12% Ч 50 000 / 100 = 6 000 руб. – доход с 1 облигации компании «Российская мозаика»

6 000 Ч 125 = 750 000 руб. - доход со 125 облигаций компании «Российская мозаика».

3) Общий доход по ценным бумагам за год = 112 500+750 000 = 862 500 руб.

4) Количество акций компании «Паводок» = 862 500 / 1 400 = 616.

Ответ: Инвестор приобрел 616 акций компании «Паводок»

Список литературы

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» N 39-ФЗ от 22марта 1996 года (ред. от 04.10.2010)

2. Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам «Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» N 07-4/пз-н от 25 января 2007года (ред. от 20.07.2010)

3. Рынок ценных бумаг: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. Е.Ф. Жукова – 3-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009 – 567с.

4. Ивасенко А.Г. Рынок ценных бумаг: Инструменты и механизмы функционирования: Учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Л.И. Никонова, В.А. Павленко – 4-е изд. – М.:КНОРУС, 2010 – 272с.

5. Стародубцева Е.Б. Рынок ценных бумаг: Учебник – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2008 – 176с.

6. Жуков Е.Ф., Нишатов Н.П., Торопцев В.С., Григорович Д.Б., Галкина Л.А Рынок ценных бумаг: Комплексный учебник – М.: Вузовский учебник, 2009 – 254с.

7. Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг: Учебник – М.: Проспект, 2009 – 384с.