ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендода­телем на весь срок договора. Кроме того, лизинг можно рассматри­вать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компа­нии, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. По истечении срока лизинго­вого договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с креди­том, предоставленным на покупку оборудования. Ври кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга; при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владель­цем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для другого вида лизинга - оперативного - наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

Наибольшее распространение в международной практике получили следующие формы лизинговых операций.

Лизинг "стандарт" - поставщик продает объект сделки финансирующему обществу, которое через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.

Возвратный лизинг - собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится аренда­тором. Применяется в тех случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.

Лизинг "поставщику" - продавец оборудования становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда явля­ется обязательным условием в контрактах подобного рода.

Компенсационный лизинг - арендные платежи осуществляются поставщиками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.

Возобновленный лизинг - в лизинговом соглашении предусматри­вается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенную.

Лизинг с привлечением средств предусматривает получение лизингодателем долгосрочного займа у одного или нескольких кре­диторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. В США 85% сделок по финансовому лизингу относятся к этой форме лизинга.

ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ.

Выпуск акций. Коммерческий банк, созданный в форме акцио­нерного общества, формирует уставной фонд путем выпуска и раз­мещения акций. Акция - ценная бумага, удостоверяющая факт внесения ее владельцем определенной доли в капитал акцио­нерного общества и дающая право на получение части прибыли об­щества в виде дивиденда и на участие в управлении обществом.

Банк может выпустить различные виды акций.

Привилегированная акция - акция, гарантирующая владельцу фиксированные дивиденды независимо от прибыли банка, но не дающая право голоса. Чрезмерный выпуск при­вилегированных акций банка, у которого отсутствует резервный фонд или его величина не достигает достаточных размеров, являет­ся делом весьма рискованным. С этой точки зрения более безопас­ным является эмиссия обыкновенных акции. Дивиденд по ним начисляется только в зависимости от величины остатка прибыли. С целью защиты интересов их держателей вла­дельцы обыкновенных акций наделяются правом голоса в акционер­ном обществе.

В зависимости от того, указывается ли на ценной бумаге наименование его владельца или нет, банк выпускает именные ак­ции и акции на предъявителя. Продать именные акции можно лишь при регистрации такой сделки в банке - эмитенте. Акция на предъявителя может свободно обращаться на рынке ценных бумаг.

Основной формой оплаты акций является денежная. Но акцио­нерное общество может принять взнос и в натуральной форме (в виде зданий, хозяйственного инвентаря), в виде нематериаль­ных активов (права на аренду имущества, интеллектуальной собственности типа "ноу-хау"), в форме ценных бумаг.

Выпуск и погашение долговых обязательств, обращаемых на рынке. Возрождение рыночной модели долгосрочного банковского кредита требует активизации такой эмиссионной операции, как выпуск банковских облигаций, которые дадут банкам возможность сформировать ресурсы долгосрочного характера.

Облигация - ценная бумага, подтверждающая обязательство выпустившего ее эмитента возместить владельцу ее номинальную стоимость в предусмотренный в ней срок с уплатой фиксированного процента. Акционерные общества, в том числе банки, вправе выпускать облигации на сумму не более 25% размера уставного фонда и только после полной оплаты всех выпущенных акций.

Погашение облигации представляет собой возврат долга долями, а также единовременный выкуп его. Если банк выпускает заем, то погашение его целесообразно делать частями, с тем, чтобы не нарушить платежеспособность банка. В этом случае эмитенту следует составить график погаше­ния займа по годам путем проведения тиражей погашения. Кроме того, банк может оставить за собой право проводить погашение облигаций путем их покупки на бирже. Тот или иной способ оказывает большое влияние на интересы кредитора и заемщика. Если курс облигаций выше номинала, то для банка тираж выгоднее. Если курс ниже номинала, то для банка выгоднее скупить облигаций на бирже, так как в случае тиража разницу в курсе получают кредиторы. Очевидно, эмитенту следует оставить за собой право выбора той или иной формы погашения облигационного займа.

Потребность в средствах с более коротким сроком удовлетво­ряется путем эмиссии и размещения депозитных сертификатов.

Депозитный сертификат представляет собой письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по исте­чении установленного срока депозита и процентных сумм по нему. Коммерческих банк может выдать сертификат под определенный договором процент на определенный срок или до востребования. Предприятия, граждане, желающие приобрести депозитный серти­фикат банка, оплачивают его полностью в размере нарицательной или курсовой стоимости. Началом исчисления срока владения сертификатом является дата его продажи покупателю. За каждые полные, например, 12 (6 или 3) месяцев владения сертификатом до востребования банк начисляет договорный процент от величины номинала данной ценной бумаги. Если банк выпускает срочный сертификат, его погашение и выплату процентных сумм осуществляют только по истечении договорного срока. Для банка-эмитента срочный сертификат удобнее, т.к. устраняет фактор внезапности, уменьшает риск неплатежеспособности эми­тента.