Сложнейшим вопросом является внедрение товарного кредита в экономические отношения поставщиков и покупателей товарной продукции. Один из путей – оформление векселями взаимной задолженности предприятий по поставкам материальных ценностей и оказанным услугам. Другой путь – расширение вексельной эмиссии крупнейших коммерческих банков, способствующей росту оборотных капиталов заемщиков и нормализации платежной дисциплины. Наиболее надежный путь – сокращение прямых подтоварных кредитов коммерческих банков и их замена учетом векселей предприятий с последующим рефинансированием в эмиссионном банке.

В качестве платежного орудия коммерческого кредита выступают векселя предприятий. ВЕКСЕЛЬпредставляет собой платежное обязательство покупателя заплатить соответствующую сумму денежных средств своему поставщику за полученные товарно-материальные ценности или оказанные услуги.

Стандартные реквизиты векселя, принятые в мировой экономике:

- вексельная метка - часть текста векселя, отличающая его качественно от других денежных документов. Метку принято обозначать словами платите против этого векселя.

- Приказ о платеже – главный реквизит векселя, придающий ему юридическую силу. Приказ формируется как платите или уплачу.

- Вексельная сумма – параметр долга по данному векселю.

- Наименование плательщика – юридический адрес должника с указанием его полного названия и местонахождения.

- Срок платежа – календарная дата или период времени погашения долга по векселю.

- Место платежа – юридический адрес плательщика или банка, принявшего на себя взыскание долга.

- Вексельная дата – календарная дата векселя, показываемая рядом с указанием места его эмиссии.

В зависимости от сферы обращения векселя предприятий подразделяются на две группы. Первая – векселя разового действия, или соло-векселя, представляющие собой персонифицированный долг первоначального покупателя своему поставщику. Соло-векселя прекращают служить платежным средством сразу после оплаты долга по коммерческому кредиту. Векселя разового действия получили название простых векселей.

Вторая группа – векселя многократного действия, совершающие движение от одного предприятия к другому. Векселя многократного действия называются переводными векселями или траттами.

Техническое оформление переводных векселей называется трассированием, т.е. открытием маршрута их движения. Юридическое лицо, открывающее маршрут, - это трассант; плательщик на маршруте – трассат, а обладатель векселя – ремитент. Ремитенту принадлежит право требовать совершения платежа в соответствии с суммой, сроками и местом, указанными в векселе. Значение своевременности платежа очень велико, и поэтому в качестве плательщика может выступить третье юридическое лицо, включая банки. Такое лицо ( резервный плательщик ) называется гарантом, или авалистом. При расчете по векселям авалист вносит необходимую сумму денежных средств за плательщика, обеспечивая императивный характер платежного обязательства.

Передача векселя очередному юридическому лицу и его вступление в процесс обращения как классического вида кредитных денег осуществляются с помощью передаточной надписи. Эта надпись называется индоссаментом. Лицо, передоверяющее вексель, именуется индоссантом, а лицо – получатель кредитного обязательства – индоссатором. Значение индоссамента состоит в том, что с его помощью создаются правовые условия для кредитных отношений цепи предприятий, объединяемых системой кооперированных поставок товарно-материальных ценностей.

При нарушении срока платежа вексель предъявляется к протесту. Протест заявляется векселедержателем для принудительного взыскания долга с плательщика. Протест векселя как юридический акт производится уполномоченным нотариусом и свидетельствует о финансовой несостоятельности должника.

Вцеляхкомпенсацииденежныхсредств, выпадающих из кругооборота капитала предприятий-поставщиков, банковские органы производят выдачу ссуд под векселя. Ссуды под векселя расширяют сферу безналичных расчетов и операций с наличными деньгами по выплате заработной платы, предоставлению авансов для командировочных расходов, совершению неотложных хозяйственных расходови других платежей. Классическими формами ссуд под векселя являются учет и залог векселей в коммерческих банках. Учет векселей ( дисконт ) представляет собой выдачу банковских ссуд поставщикам под долговые обязательства плательщиков до наступления срока платежа, указанного в тексте векселя. Для учета векселей клиентам открывается специальный ссудный счет до востребования ( онкольный счет ).

В настоящее время Центральным банком принят в качестве основы операций коммерческих банков с векселями клиентов следующий вариант терминологии:

- вексель предприятия - простой вексель, эмитируемый поставщиком от своего имени;

- дисконт, или учет векселя – предоставление кредита коммерческим банком под валюту векселя (покупка банком вексельного долга);

- дисконтные деньги – сумма денежных средств, начисленных в доход банка за предоставление кредита под валюту векселя исходя из установленного процента;

- вексельная сумма (валюта векселя) – номинальная сумма денежных средств, подлежащая уплате в соответствии с текстом векселя;

- цена векселя – размер предоставленного кредита с учетом маржи и уплаты дисконтных денег из валюты векселя;

- переучет векселя – предоставление Центральным банком кредита коммерческим банкам под учтенные ими векселя клиентов.

При данном варианте таксировка векселя и документооборот по вексельной операции начинаются у поставщика. Поставщик, в соответствии с заключенным хозяйственным договором отгружает покупателю соответствующую продукцию и на сумму отгрузки таксирует простой вексель. В качестве получателя денежных средств в тексте векселя указывается банк, в котором открыт расчетный счет поставщика. Поставщик получает в своем банке расчетную ссуду до поступления платежа от покупателя.

Основой финансирования научно-технического прогресса служат инвестиционные программы государства и рыночных хозяйственных структур, предусматривающие различные источники денежных средств. В их состав входят бюджетные ассигнования, капитализированная прибыль и банковские кредиты.

Кредитование отношений арендодателей и арендополучателей в связи с эксплуатацией нового технологического оборудования получило название лизинга, или лизинговых операций коммерческих банков. Объектами лизинга являются машины, механизмы и транспортные средства, а субъектами – производители оборудования, арендодатели, арендополучатели и банки, принимающие участие в лизинговых операциях. В роли производителей оборудования выступают машиностроительные предприятия, арендодателей – специализированные лизинговые фирмы, организующие арендные отношения, арендополучателей - различные хозяйственные структуры, а банков – кредитные учреждения, выделяющие ресурсы для выдачи ссуд под лизинг.