Формирование и распределение прибыли предприятия
Для анализа общей рентабельности (рентабельности активов) ЗАО «ИнфоЛинк» была использована трехмерная модель анализа рентабельности.
2.3.4 Факторный анализ рентабельности ЗАО «ИнфоЛинк»
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов.
Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средства труда, материалов, труда).
Таблица 1.9 - Исходные данные для анализа рентабельности ЗАО «ИнфоЛинк»
| Показатели | Услов- ные обозна-чения | 2001г. | 2002г. | 2003г. | Отклонения | |
| 2002г. –2001г. | 2003г. – 2002г. | |||||
|
Исходные данные | ||||||
|
Выручка от реализации, тыс. руб. | N |
7610,3 |
7289,0 |
5549,0 |
-321,3 |
-1740,0 |
|
Себестоимость продукции, тыс. руб. | S |
5389,1 |
3793,2 |
239,0 |
-1595,9 |
-3554,2 |
|
Внеоборотные активы, тыс. руб. |
F |
4389,8 |
6427,0 |
5515,9 |
2037,2 |
-911,1 |
|
Оборотные средства, тыс. руб. | Е |
2844,1 |
3937,0 |
4022,2 |
1092,9 |
85,2 |
|
Расчетные показатели | ||||||
|
Прибыль от реализации, тыс. руб. | P=N-S |
2221,2 |
3495,8 |
5310,0 |
1274,6 |
1814,2 |
|
Рентабельность капитала (предприятия) |
|
0,307 |
0,338 |
0,557 |
0,031 |
0,219 |
|
Расчеты для трехфакторной модели | ||||||
|
Фактор 1. Прибыльность продукции | P/N |
0,292 |
0,480 |
0,957 |
0,188 |
0,477 |
|
Фактор 2. Фондоемкость (капитало-емкость) продукции | F/N |
0,577 |
0,882 |
0,994 |
0,305 |
0,112 |
|
Фактор 3. Оборачиваемость оборотных активов | Е/N |
0,374 |
0,540 |
0,725 |
0,166 |
0,185 |
Фактор 1. – Прибыльность продукции. Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции. Рост рентабельности продукции, является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции, или снижение затрат на производство при постоянных ценах. В отчетном году спрос на продукцию предприятия не снизился.
Фактор 2. – Фондоемкость продукции. Снижение фондоемкости, свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов и ведет к экономии капитальных вложений, ведет к относительному сокращению потребности предприятия в средствах труда. Сумма этой экономии (дополнительного вложения) выводится умножением величины снижения (увеличения) фондоемкости продукции на сумму выручки за анализируемый период. Рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.
Фактор 3. – Оборачиваемость оборотных активов. Показывает, сколько совершается оборотов за отчетный период. Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия, либо для дополнительного выпуска продукции. В результате ускорения оборота требуется меньше запасов сырья, материалов, топлива, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы.
Анализ рентабельности проведем на примере табличных данных. Сначала найдем значение рентабельности для каждого из годов:
