Вторая группа денежных фондов (рис. 3) – это фонды заемных средств. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может и не должно обходиться без заемных средств, так как их использование способствует повышению эффективности собственных средств, удовлетворению определенных потребностей предприятия. Заемные средства являются финансовым рычагом, с помощью которого повышается рентабельность предприятия.

Рис.3 Состав фондов заемных средств

Многообразие этих средств дает возможность их использования в различных ситуациях в основном в следующих случаях:

-с целью повышения рентабельности собственных средств;

-при недостаточности собственных средств;

-при формировании переменной части оборотных активов;

-при покрытии отдельных затрат, носящих неравномерный характер в отдельные периоды;

-как источник инвестиций;

-в некоторых других случаях.

Каждый из перечисленных ранее источников заёмных средств играет для предприятия определённую роль. В то же время предприятие должно обратить особое внимание на развитие коммерческого кредита и лизинга. Коммерческий кредит является результатом отсрочки платежа, предоставляемой поставщиком покупателю. Он может быть оформлен векселем или просто договором. Вексель по ряду серьезных причин пока не получил достаточного развития, без чего рыночные отношения не могут нормально развиваться. Оформление коммерческого кредита договором может предполагать определенную альтернативу для покупателя.

Кредиторская задолженность – это тоже денежный фонд заемных средств, так как предприятие имеет в своем обороте чужие деньги в результате неплатежей.

В настоящее время неплатежи достигли громадных размеров. Они оказывают резко отрицательное влияние на финансовое положение предприятий, их рентабельность и, следовательно, на экономику страны в целом.

Третья группа денежных фондов (рис.4) – это фонды привлеченных средств. Эти фонды носят двойственный характер, так как, с одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия, а с другой – они принадлежат его работникам (дивиденды и фонд потребления). Подтверждением их двойственности является то, что, во-первых, в балансе предприятия они находятся в разделе VI пассива, т.е. среди краткосрочных обязательств, а во-вторых, при некоторых расчетах они исключаются из обязательств предприятия.

Рис. 4 Состав фондов привлеченных средств

Фонд потребления – это денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли и предназначенный в основном для удовлетворения материальных потребностей работников предприятия, для выплаты дивидендов (в акционерных обществах), для уплаты в ряде случаев штрафов, пени за нарушения по вине предприятия. При формировании фонда потребления предприятие должно учитывать одну очень важную закономерность: темпы роста балансовой прибыли должны быть выше темпов роста потребления, включая заработную плату.

Оперативные денежные фонды, образующие четвертую группу денежных фондов, создаются предприятием периодически (рис.5). Дважды или один раз в месяц на предприятии формируется фонд для выплаты заработной платы. Его основой является фонд заработной платы.

Рис.5 Состав оперативных денежных фондов

Для обеспечения своевременной выплаты заработной платы предприятия решают ряд задач. В этих целях на счете накапливаются необходимые денежные средства, а при их отсутствии предприятия обращаются в банк за кредитом на выплату заработной платы.

Немаловажное значение имеет определение оптимальных сроков выплаты заработной платы и количества дней, необходимых для этого.

Обычно один раз в год (реже один раз в квартал) должен быть образован фонд выплаты акционерам дивидендов по акциям.

Периодически предприятие организует фонд платежей в бюджет различных налогов. Несвоевременные платежи в бюджет предприятием влекут за собой штрафные санкции.

К пятой группе денежных фондов предприятий следует отнести фонды, образуемые за счет различных источников (рис.6).

Рис 6. Состав Фондов, образуемых за счет различных источников

Фонд оборотных средств является важнейшим денежным фондом, определяющим финансовое состояние предприятия и в конечном счете его финансовые результаты. Источниками его формирования являются собственные, заемные, привлеченные средства, а также кредиторская задолженность.

Фонд внеоборотных активов формируется за счет собственных и заемных источников.

Инвестиционный фонд предназначен для модернизации и расширения производства, которое требует постоянного развития. Он формируется за счет следующих источников: