Для оценки удовлетворительности баланса приняты следующие коэффициенты:

1) коэффициент текущей ликвидности:

Кп = (ОА — ДЗд — ЗУ) / КО

где: Кп — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы;

ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность;

ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

КО — краткосрочные обязательства.

Кп =3168 / 564 = 5,61

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Кос :

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

Рассчитывается как отношение: (Итог по разделу III Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов - Итог по разделу I Внеоборотные активы) / Итог по разделу II Оборотные активы.

Кос = (70631+70+58-68072) / 3168 = 0,84

3) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Кув.

Этот коэффициент рассчитывается, если структура баланса признается неудовлетворительной в результате расчета коэффициента текущей ликвидности или коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Кув = Расчетный Кп / Установленный Кп

Кув = 5,61 / 2 = 2,8

Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Основание для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: Кп < 2 или Кос < 0,1

В нашем случае, 5,61 > 2 или 0,84 > 0,1

Таким образом, структура баланса удовлетворительная и предприятие является платежеспособным.

При решении вопроса о выдаче кредита определяется следующая система финансовых коэффициентов:

1) коэффициент абсолютной ликвидности Кал.

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0,2-0,25. Отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам.

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

Кал = (310 + 89) / 564 = 0,7.

2) промежуточный коэффициент покрытия Кпл.

Показывает в какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет высоколиквидных активов.

К пл = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства

К пл = (310 + 89 + 58) / 564 = 0,81

3) общий коэффициент покрытия Кп.

Общий коэффициент покрытия определяется исходя из соображения, что ликвидных средств у предприятия должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, т.е. значение данного показателя не должно опускаться ниже 1.

Кп = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность + запасы - расходы будущих периодов) / краткосрочные обязательства

Кп = (310 + 89 + 58 + 2711 – 58) / 564 = 5,51

4) коэффициент независимости Кн.

Характеризует долю активов организации, сформированы за счет собственных средств. Это один из финансовых коэффициентов характеризующих устойчивость. Рекомендованное значение для этого показателя более или равно 0.5.

Коэффициент финансовой независимости характеризует:

· Финансовую устойчивость, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.

· Долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов.

· Риск вложений. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Кн = (собственные средства / итог баланса) * 100%

Кн = (70631 / 71240) * 100% = 99,1%.

Вывод: Исследуемое предприятие имеет достаточно стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов.

Список литературы

1. Финансы: учебник для студентов экономических вузов – 2-е издание, переработанное и дополненное / под редакцией В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2006. – 640 с.

2. Финансы и кредит: Учебное пособие для студентов средних профессиональных учебных заведений / Л.В. Перекрестова, Н.М.Романенко, С.П.Сазонов. – М.: Издательский центр «Академия», 2003. – 288 с.

3. Новый экономический словарь / Авторы-составители В.Н. Коропулина, Д.В. Остапенко; под общей редакцией П.Я. Юрского.– Ростов-на-Дону: Издательство Феникс, 2006. – 432с.

4. Экономика предприятия. Курс лекций / В.А. Кейлер – М.: ИНФРА-М, Новосибирск: НГАЭиУ, 2007. – 79с.