На валютном рынке основными участниками валютных операций являются продавцы валюты и покупатели. [Рис . 3.2. ]

В качестве продавца валюты может выступать государство, которое реализует на рынке часть валютных резервов с помощью уполномоченного органа, а также предприятия, которые ведут внешнеэкономическую деятельность, то есть реализуют на рынке свою валютную выручку по экспортированной продукции. Кроме этого, продавцами могут быть физические лица, которые реализуют наличную у них валюту с помощью сети обменных пунктов. А покупателями валюты являются те же субъекты, которые являются её продавцами. На страховом рынке выделяют таких основных участников, как страховщики и страхователи. [Рис . 3.2.]

Страховщики – это субъекты финансового рынка, которые реализуют разные виды страховых услуг. Основной их функцией является совершение всех видов и форм страхования путем взятия на себя за определенную плату различных видов рисков с обязательством возместить субъекту страхования убытки по наступлению страхового события. Основными страховщиками являются страховые фирмы и компании открытого типа, которые предоставляют страховые услуги всем категориям субъектов страхования, а также компании перестрахования риска, которые берут на себя часть или всю сумму риска от других страховых компаний. Страхователи – это субъекты страхового рынка, которые покупают страховые услуги у страховых компаний и фирм с целью минимизации своих финансовых потерь при наступлении страхового случая. Страхователями являются как юридические лица, так и физические.

На рынке золота и других драгоценных металлов и драгоценных камней основными видами прямых участников финансовых операций являются продавцы драгоценных металлов и камней и их покупатели. [Рис . 3.2. ]

Продавцами может выступать государство, реализующее часть своего золотого запаса, коммерческие банки и юридические и физические лица. Покупатели драгоценных металлов и камней – это те же субъекты, что и продавцы. На рынке недвижимости представлены такие субъекты, как участники первичного и вторичного рынка недвижимости. [Рис. 3.2.]

Продавцами на первичном рынке недвижимости являются одиночные строительные фирмы и муниципальная власть. На вторичном рынке – это риэлтерские фирмы и частные лица. Также на вторичном рынке отделяется арендный сектор, в котором участвуют как частные собственники, так и муниципальные власти. Покупателями жилья являются риэлтерские фирмы, юридические и физические лица. Кроме продавцов и покупателей, инфраструктуру рынка жилья образуют агентства по недвижимости, оценщики жилья, банки, которые занимаются кредитованием и финансированием строительства жилья, кредитованием покупки жилья и ипотечными операциями, юристы, специализирующиеся на операциях с недвижимостью, страховые компании, информационные и рекламные структуры.

Участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке, представлены многочисленными субъектами его инфраструктуры. Инфраструктура финансового рынка представляет собой комплекс учреждений и предприятий, обслуживающих непосредственных его участников с целью повышения эффективности осуществляемых ими операций. В составе этих субъектов инфраструктуры финансового рынка выделяются следующие основные учреждения:

1. Фондовая биржа. Она является участником рынка ценных бумаг, организующим их покупку-продажу и способствующим заключению сделок основными участниками этого рынка.

2. Валютная биржа. Она выполняет те же функции, что и фондовая биржа, действуя соответственно на валютном рынке и являясь его участником.

3. Депозитарий ценных бумаг. Им является юридическое лицо, предоставляющее услуги основным участникам фондового рынка по хранению ценных бумаг независимо от формы их выпуска с соответствующим депозитным учетом перехода прав собственности на них. Взаимоотношения между депозитарием ценных бумаг и депонентом регулируются соответствующими правовыми нормами и условиями депозитарного договора. Деятельность депозитария ценных бумаг подлежит обязательному государственному лицензированию.

4. Регистратор ценных бумаг (или держатель их реестра). Им является юридическое лицо, осуществляющее сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных о реестре владельцев ценных бумаг эмитента. Этот реестр представляет собой всех зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им ценных бумаг на определенную дату. Использование услуг регистратора является для эмитента обязательным, если число владельцев превышает 500, и в некоторых другие случаях, регулируемых правовыми нормами. Кроме владельцев ценных бумаг в составе реестра могут отражаться и номинальные их держатели — брокеры и дилеры.

5. Расчетно-клиринговые центры. Они представляют собой учреждения, обслуживающая деятельность которых заключается в сборе, сверке и корректировке информации по заключенным сделкам с ценными бумагами, а также в осуществлении зачета по их поставкам и расчетов по ним. Такие центры создаются обычно при фондовых и товарных биржах и играют важную роль в организации торговли деривативами — фьючерсами, опционами и т.п.

6. Информационно-консультационные центры. Такие центры обслуживают основных участников всех видов финансовых рынков — как индивидуальных, так и институциональных. В составе таких центров имеются квалифицированные маркетологи, юристы, финансовые эксперты, инвестиционные консультанты и другие специалисты по операциям на финансовом рынке. Система таких центров получила широкое развитие в странах с развитой рыночной экономикой (у нас такие услуги оказывают в основном финансовые посредники).

7. Другие учреждения инфраструктуры финансового рынка.

Субъекты финансового рынка, которые принадлежат к группе основных участников рынка, имеют определенные отличительные черты и особенности в зависимости от того сегмента финансового рынка, на котором они выполняют свои функции.

Рис 3.2. Основные виды прямых участников финансовых операций на различных финансовых рынках [16; с. 333]

4. Инструменты финансового рынка и их классификация

Объектами финансового рынка являются разные инструменты рынка, с помощью которых совершаются операции на этом рынке.

Финансовые инструменты – это «разнообразные финансовые документы, активы, которые обращаются на финансовом рынке, имеют денежную стоимость, являются законными требованиями собственников этих активов на получение определенного дохода в будущем».[26, с.398] Основными инструментами на финансовом рынке являются наличные деньги, банковские кредиты, ценные бумаги. Деньги – это все ликвидные активы, которые могут сравнительно быстро и без особых потерь быть переведенными в наличные. Ценные бумаги как инструменты финансового рынка представляют собой документы-свидетельства про долговое обязательство или право собственности.

С экономической точки зрения финансовые инструменты – это «особые товары финансового рынка, которые имеют финансовое происхождение и выступают объектом купли-продажи на соответствующих сегментах финансового рынка». [20,с. 213]