Финансовый механизм управления формированием операционной прибыли
Rn = (Pпост/М%)х100,
Где: Rn – порог рентабельности, Рпост – постоянные расходы,
М% - процент валовой маржи к выручке от реализации.
Подставим исходные данные: Rn = 29,5/(51,6/123)х100 = 70 (млн.руб.)
70 млн.рублей – это (70 / 0,000123) 571705 единиц выпускаемой продукции, т.е. 571705 единиц – это порог рентабельности и каждая последующая единица продукции будет приносить прибыль.
Построение графика:
1. Прямая выручка = цена реализации * объем реализации = 123 руб.* 1000000 ед. = 123 (млн.руб.).
2. Прямая переменных затрат (по условию, переменные затраты = 71,4 млн.руб.)
3. Прямая суммарных затрат (суммарные затраты – это сумма переменных и постоянных затрат, т.е. 71,4 млн.руб. + 29,5 млн.руб. = 100,90 млн.руб.).
Точка пересечения (т.А ) прямой выручки и суммарных затрат является порогом рентабельности, которая укажет на критический (пороговый) объем выпуска, при котором доходы покрывают расходы без получения прибыли (точка безубыточности).
Масса прибыли после прохождения порога рентабельности равна:
Пr = (N-Rn)*(Bм/N),
Где: Пr – масса прибыли после прохождения порога рентабельности,
N – общее количество проданного товара,
Rn – порог рентабельности,
Bм – валовая маржа.
Подставив имеющиеся данные, получаем:
Пr = (1000000-571705)*(51,6/1000000) = 22,10 млн.руб.
Сила воздействия операционного рычага максимальна вблизи порога рентабельности и снижается по мере роста выручки от реализации продукции, так как удельный вес постоянных затрат в общей их сумме уменьшается.
3. Запас финансовой прочности (ЗФП) рассчитывается по формуле:
ЗФП = Вр – Rn,
Где: Вр – выручка от реализации,
Rn – порог рентабельности.
Подставим имеющиеся данные: ЗФП = 123 – 70 = 52,7 млн.рублей.
=> предприятие способно выдержать снижение выручки от реализации продукции на 52,68 млн.рублей. (52,7/123 * 100 = 42,8% к выручке от реализации)
Проверим расчет запасов финансовой прочности по второй формуле:
ЗФП = 1/Fo,
Где: Fo – сила воздействия операционного рычага.
Подставим: ЗФ= (1/2,33)*100 = 42,9%.
ЗФП >10% => такое предприятие достаточно финансово прочное с высоким уровнем рентабельности, привлекательно для инвесторов.
4. Дополнительное задание
|
Вопросы. |
Для студентов, чьи фамилии начинаются на буквы БГЕККМПРУХШ |
|
1. Как изменится объем реализации Qр , обеспечивающий первоначальную прибыль, при изменении цены, % |
+15 |
|
2. Как изменится объем реализации Qр, обеспечивающий неизменный результат, при изменении постоянных издержек, % |
-8 |
|
3. Как изменится объем реализации, обеспечивающий неизменный результат, при изменении переменных издержек, % |
+10 |
Решение
|
Показатели |
Вариант для студентов, чьи фамилии начинаются на буквы Л,М,Н,О,П | |
|
Объем-1000000 ед. Цена – 123 руб. | ||
|
млн. руб. |
% | |
|
Выручка от реализации |
123 |
100 |
|
Переменные издержки |
71,4 |
58 |
|
Валовая маржа |
51,6 |
42 |
|
Постоянные издержки |
29,5 |
24 |
|
Прибыль |
22,1 |
18 |
Вопрос 1. При увеличении цены реализации на 15%, имеем:
|
Показатели |
Объем -1000000 ед. Цена – 141,45 (123*15%) руб. | |
|
млн. руб. |
% | |
|
Выручка от реализации |
141,45 |
100 |
|
Переменные издержки |
71,4 |
50,47 |
|
Валовая маржа |
70,05 |
49,52 |
|
Постоянные издержки |
29,5 |
29,5 |
|
Прибыль |
40,6 |
28,71 |
Qp = (исх. сумма вал. маржи/новый коэффициент вал. маржи)/новая цена реализации = (51,6/0,4952)/141,45 = 0,736658 (млн.ед.изд.) = 736 658 (ед.).
ð увеличение цены на 15% позволит сохранить прежний уровень прибыли (22,1 млн.рублей) при снижении объема реализации на 236 342 единицы продукции или на 35,74% ((1000000-736658)/736658*100);
ð увеличение цены на 15 % при неизменном объеме реализации (в 1000000 ед.) позволит увеличить прибыль на 83,71%.
Вопрос 2. При уменьшении постоянных издержек на 8 %, имеем:
|
Показатели |
Объем-1000000 ед. Цена – 123 руб. | |
|
млн. руб. |
% | |
|
Выручка от реализации |
123 |
100 |
|
Переменные издержки |
71,4 |
58,0 |
|
Валовая маржа |
51,6 |
42,0 |
|
Постоянные издержки |
27,14 |
22,1 |
|
Прибыль |
24,46 |
19,9 |
