Глава 3: «Коэффициентный способ финансового анализа»

Коэффициентный способ - оценка отдельных, наиболее значимых характеристик финансового состояния предприятия с помощью относительных безразмерных величин показателей. Способ позволяет оценить динамику изменения финансовых показателей одного предприятия или сравнить показатели финансового состояния нескольких предприятий. При коэффициентном способе анализа финансового состояния предприятия используются коэффициенты распределения и коэффициенты координации. Коэффициенты распределения применяются тогда, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты координации используются для выражения отношений между имеющими различный экономический смысл абсолютными показателями финансового состояния или их линейными комбинациями.

Коэффициентный способ финансового анализа предприятия состоит в сравнении абсолютных значений коэффициентов: финансового состояния предприятия, для расчета которых используются показатели баланса - форма №1 бухгалтерской финансовой отчетности, и финансовых результатов дея­тельности предприятия, для расчета которых используются показатели бух­галтерской финансовой отчетности формы №1 бухгалтерской финансовой отчетности «Баланс» и формы №2 бухгалтерской финансовой отчетности «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа финансового положения нескольких предприятий.

Задачей анализа коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия является выявление тенденций изменения деловой активности и эффективности, определяемых через показатели рентабельности и оборачиваемости за два и более анализируемых периодов. По результатам анализа оценивается состояние объектов финансового планирования предприятия или группы родственных предприятий.

3.1 Анализ и оценка критериальных объектов финансового анализа.

3.1.1 Оценка платёжеспособности.

При анализе платёжеспособности коэффициентным способом необходимо оценить абсолютные значения и их соответствие нормальным ограничениям следующих показателей:

1 Коэффициент маневренности;

2 Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками.

Расчёт и оценку этих коэффициентов представим в виде следующей таблицы:

Таблица № 9 «Оценка финансовых показателей, характеризующих платёжеспособность предприятия»

Анализ по расчётным данным показывает, что значение коэффициента маневренности и на начало и на конец периода соответствовало нормальному значению, то есть было больше нуля. Причём, как видно из таблицы, его значение за период практически не изменилось. Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования также соответствует нормальному значению (больше 1) как на начало периода, так и на конец периода. При этом наблюдается снижение данного показателя.

Таким образом, можно констатировать, что за анализируемый период на предприятии не произошло значительного изменения платёжеспособности.

3.1.2. Оценка кредитоспособности предприятия.

При анализе кредитоспособности коэффициентным способом необходимо оценить абсолютные значения и их соответствие нормальным ограничениям следующих показателей:

3 Коэффициент абсолютной ликвидности;

4 Коэффициент ликвидности;

5 Коэффициент покрытия.

Расчёт и оценку этих коэффициентов представим в виде следующей таблицы:

Таблица №10 «Оценка финансовых показателей, характеризующих кредитосособность предприятия»

3.1.3. Оценка вероятности банкротства предприятия.

При анализе вероятности банкротства предприятия коэффициентным способом необходимо оценить абсолютные значения и их соответствие нормальным ограничениям следующих показателей:

6 Коэффициент вероятности банкротства;

7 Скорректированный коэффициент вероятности банкротства;

8 Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности.

Расчёт и оценку этих коэффициентов представим в виде следующей таблицы:

Таблица №11 «Оценка финансовых показателей, характеризующих вероятность банкротства предприятия»