Финансовая стратегия предприятия
Согласно данным таблицы в 2005 году по сравнению с аналогичным периодом прошлого года структурного сдвига в составе затрат на производство продукции не произошло, так же как в 2004 году, в 2005 наибольший удельный вес занимают материальные затраты, а именно расходы на сырье и материалы, их доля в 2005 году уменьшилась на 2%.
В составе материальных затрат произошел существенный рост затрат по топливу, и электроэнергии в основном за счет роста тарифов и цен. Структура затрат на оплату труда, соц. нужды, амортизацию и прочие практически не изменилась. В абсолютном выражении можно отметить рост материальных затрат на 19 673 тыс. рублей и увеличение затрат на оплату труда на 8 343 тыс. рублей.
2.5 Определение неудовлетворительной структуры баланса
Таблица2.5 - Определение неудовлетворительной структуры баланса
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменения (гр.3-гр.2) |
Нормативное значение |
Соответствие фактического значения нормативному на конец периода | |
|
на начало отчетного периода |
на конец отчетного периода | ||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1. Коэффициент текущей ликвидности |
0,44 |
0,58 |
+0,14 |
не менее 2 |
не соответствует |
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-1,26 |
-0,74 |
+0,52 |
не менее 0,1 |
не соответствует |
|
3. Коэффициент восстановления платежеспособности |
х |
0,32 |
х |
не менее 1 |
не соответствует |
Поскольку оба коэффициента на последний день декабря 2005 г. оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,32) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.
2.6 Анализ устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
Таблица 2.6 - Анализ устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
|
Показатель собственных оборотных средств (СОС) |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода | ||
|
Значение показателя |
Излишек (недостаток) |
Значение показателя |
Излишек (недостаток) | |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) |
-6273 |
-9953 |
-5237 |
-7821 |
|
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) |
-6273 |
-9953 |
-5237 |
-7821 |
|
СОС3 (рассчитан с учетом долгосрочных и краткосрочных пассивов) |
+4979 |
+1299 |
+7106 |
+4522 |
Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое.
Несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, следует отметить, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение рассматриваемого периода улучшили свои значения.
Таблица 2.7Анализ прочих показателей финансовой устойчивости предприятия
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменения показателя (3-2) |
Описание показателя и его нормативное значение | |
|
на начало отчетного периода |
на конец отчетного периода | |||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. Коэффициент автономии |
0,58 |
0,56 |
-0,02 |
Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение :>0,5 (обычно 0,6-0,7) |
|
2. Финансовый леверидж |
1,38 |
1,27 |
-0,11 |
Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1 |
|
3.Коэффициент покрытия инвестиций |
0,58 |
0,56 |
-0,02 |
Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: около 0,9; критическое- < 0,75 |
|
4. Коэффициент маневренности собственного капитала |
-0,4 |
-0,33 |
+0,07 |
Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. |
|
5. Коэффициент мобильности оборотных средств |
0,19 |
0,25 |
+0,07 |
Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества |
|
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов |
-1,7 |
-2,03 |
-0,32 |
Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов |
|
7. Коэффициент обеспеченности текущих активов |
-1,26 |
0,74 |
+0,52 |
Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не менее 0,5 |
|
8. Коэффициент краткосрочной задолженности |
1 |
1 |
- |
Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности |
