Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Признаками платежеспособности является наличие денежных средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Все коэффициенты платежеспособности имеют нормативное значение <= 3, так как согласно федеральному закону от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" предприятие может быть признано банкротом, если в течение трех месяцев не погашает своих обязательств и суммарная задолженность кредиторам более 100 000 руб.[1]

На конец 2008 г. все коэффициенты платежеспособности соответствуют норме. Коэффициент общей платежеспособности в отчетном периоде по сравнению с базисным увеличился на 0.06 или 8%. Это говорит о том, что в данный момент организация может расплатиться по всем своим обязательствам за 0.8 месяца, а не 0,7. причиной увеличения коэффициента является привлечение долгосрочных кредитов и увеличение кредиторской задолженности перед поставщиками.

Так же за 2008 год увеличился коэффициент платежеспособности по кредитам и займам, на 0,21 или 378%. Резкое увеличение связано прежде всего с получением долгосрочного займа, т.к. в том периоде долгосрочных обязательств у организации не было.

Коэффициент задолженности другим организациям и фискальной системе в 2008 году снизился по сравнению с 2007.

2.2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ОАО «ДЭМКА»

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств

Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия удобнее проводить с помощью таблицы покрытия. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Таблица №6-Таблица покрытия

Согласно данным таблицы в 2008 году баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, так как не выполняется одно из неравенств активов и пассивов:

А1 <= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4

Неравенство А1П1 показывает текущую ликвидность. В данной ситуации это неравенство не выполняется. Следовательно, это означает, что предприятие не обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка.

Данное предприятие обладает быстрореализуемыми активами в достаточном объеме, что подтверждается соблюдением неравенства А2 П2. Это говорит о том, что обеспечивается своевременная отгрузка товаров.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность. Так как неравенство А3 П3 соблюдается на протяжении всего анализируемого периода, то можно сделать вывод о том, что предприятие сможет превратить незавершенное производство в готовую продукцию и реализовать его, но затратив намного больше времени.

Соответствие данных неравенству А4 П4 говорит о том, что все затраты предприятие сможет покрыть за счет собственных средств.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают финансовые коэффициенты ликвидности. Расчет данных коэффициентов производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных бухгалтерского баланса.

Расчет показателей ликвидности представлен в Таблице № 7

Таблица №7-Показатели ликвидности