Управление финансированием на предприятии
Вся сумма привлеченных финансовых ресурсов Гагаринского Райпо - это целевые финансирования на пополнение оборотных средств предприятия. Привлеченные средства предприятия увеличились с 270 тыс.р. в начале анализируемого периода до 310 тыс.р. в 2009 году. Темп роста привлеченных финансовых ресурсов составил 114%. Доля привлеченных финансовых ресурсов в общей сумме финансовых ресурсов предприятия незначительна. Этим объясняется незначительное влияние роста привлеченных финансовых ресурсов на общую сумму финансовых ресурсов предприятия.
Наибольшая доля в финансовых ресурсах предприятия Гагаринского Райпо принадлежит заемному капиталу, доля которого в общей сумме финансовых ресурсов в 2008 году составляла 91,2% от общей и уменьшилась в 2009 году до 84,7%. Заемный капитал предприятия формируется в основном за счет краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности. Краткосрочные кредиты и займы в начале анализируемого периода составляли 6248 тыс.р. и незначительно уменьшились к концу анализируемого периода до 6240 тыс.р. Так же уменьшилась кредиторская задолженность. В начале периода она составляла 10725 тыс.р., а к концу анализируемого периода уже 9994 тыс.р. Доля краткосрочных кредитов и займов в сумме заемных финансовых ресурсов в 2007 году составляла 37% и увеличилась в 2009 году до 38%. Соответственно, доля кредиторской задолженности, составлявшая на начало анализируемого периода 63% уменьшилась до 62% к концу исследуемого периода. Доля как краткосрочных кредитов и займов, так и кредиторской задолженности в общей сумме финансовых ресурсов за анализируемый период незначительно уменьшилась, но общая сумма заемного капитала все же занимает значительную часть финансовых ресурсов предприятия. Высокая доля заемного капитала в финансовых ресурсах предприятия в сочетании с уменьшением объемов производства продукции - отрицательный фактор, свидетельствующий о высокой зависимости предприятия от поставщиков и кредиторов и его низкой платежеспособности.
Достаточность финансовых ресурсов для обеспечения воспроизводственного процесса, наличие свободных денежных средств для расширения производства продукции - решающие факторы в оценке эффективности управления финансовыми ресурсами. Финансовые ресурсы предприятия как минимум должны покрывать суммы его затрат на производство продукции. В 2007 году затраты на производство продукции составляли 18126 тыс.р., а сумма финансовых ресурсов предприятия составляла 18601 тыс.р. Следовательно процентное соотношение затрат на воспроизводство и финансовых ресурсов в 2007 году составляло 97%. В 2008 году затраты на воспроизводство увеличились до 19083 тыс.р. в то время как финансовые ресурсы предприятия увеличились до 20688 тыс.р. Соотношение затрат на воспроизводство и финансовых ресурсов составило 92%. В 2009 году затраты на воспроизводство значительно уменьшились, их сумма составила 15198 тыс.р. Финансовые ресурсы предприятия в это же время уменьшились не значительно и составили в 2009 году 19158 тыс.р. Соотношение затрат на воспроизводство и финансовых ресурсов составило 79%.
3.2 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов Гагаринского Райпо
Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность и деловую активность.
В таблице 3.2.1 приведена характеристика финансовой устойчивости предприятия Гагаринское Райпо в абсолютных величинах, которая позволяет выявить степень покрытия запасов и затрат предприятия источниками средств и определить тип его финансовой устойчивости.
Таблица 3.2.1
Определение типа финансовой устойчивости
|
Тип устойчивости |
Значение трехкомпонентного показателя S |
На начало года |
На конец года |
|
Нормальная финансовая устойчивость |
S = {∆СОС; ∆СД; ∆ОИ}, где ∆СОС>0; ∆СД>0; ∆ОИ>0 S ={0;1;1} |
∆СОС=-561<0 ∆СД = +736>0 ∆ОИ=+3335>0 |
∆СОС=-371<0 ∆СД=+2537>0 ∆ОИ=+2537>0 |
|
1, если значение > 0 0, если значение < 0 |
S ={0;1;1} |
S ={0;1;1} |
Вывод: Гагаринское Райпо имеет нормальную финансовую устойчивость, однако следует обратить внимание на то, что собственных оборотных средств для формирования запасов предприятию недостаточно, поэтому предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости Гагаринского Райпо
Таблица 3.2.2
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
|
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Нормативное значение |
|
Коэффициент автономии |
0,5 |
0,51 |
>0,5 |
|
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат |
0,89 |
0,91 |
>1 |
|
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами |
0,78 |
0,87 |
≥ 1 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,77 |
0,86 |
≥0,5 |
|
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
0,5 |
0,3 | |
|
Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) |
0,56 |
0,58 |
≥0,6 |
|
Индекс постоянного актива |
0,98 |
0,97 |
<1 |
|
Коэффициент реальной стоимости основных средств |
0,45 |
0,47 |
≥0,5 |
Вывод: значение коэффициента автономии на начало года составлял 0,5, а на конец года 0,51, т.е. увеличился на 0,01, рост этого показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах и говорит о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат на начало года составил 0,89 а на конец года 0,91, и хотя наблюдается тенденция к увеличению значения данного коэффициента, это не соответствует нормативному значению, а это значит, что материальные запасы и затраты не полностью покрыты собственными источниками и нуждаются в привлечении заемных средств, т.е. сумма собственных оборотных средств не превышает сумму запасов и затрат, и предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость.
