Независимо от формы управления руководство коммерческой организацией согласно пункта 3 ст. 53 Гражданского кодекса РФ должно действовать в интересах подставляемого им юридического лица добросовестно и разумно и в рамках представленных полномочий. От вступившего в права руководства организации, учредитель, участник или собственник в соответствии с действующим законодательством получает соответствующую внешнюю информацию, которая является основой финансового контроля, оценки качества менеджмента, управления собственным капиталом.

Единство возможным способом осуществления финансового контроля со стороны собственников представляется финансовая годовая отчетность, составляемая на основе данных бухгалтерского учета, а также аудиторского заключения о качестве этой отчетности и ее пригодности для осуществления финансового контроля. Отчетные данные о собственном капитале должны быть представлены в соответствующем разделе бухгалтерского баланса как минимум следующими показателями, представленными в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели собственного капитала

Приведенные в таблице 1 данные показывают, что составляющие собственного капитала, безусловно, важны в создании механизма право применения всех участников рыночных отношений; их раскрытие также предусмотрено международными стандартами финансовой отчетности, национальными законодательными актами других стран, участников мирового рынка.

В финансовой деятельности предприятия особое значение имеет формирование и использование собственного капитала.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия. Особенности функционирования капитала в рамках конкретного предприятия связаны с двумя основными экономическими процессами: 1) процессом его формирования; 2) процессом его использования.

Под формированием капитала понимается процесс оптимизации объема и структуры капитала и обеспечения его привлечения на предприятия из различных источников. В настоящее время коренным образом изменилось экономическое содержание каждого вида источников формирования имущества предприятий, в том числе и основного из них - собственного капитала. С развитием рыночных отношений значение собственного капитала возросло. Изменение роли собственного капитала требует новых подходов к анализу собственных источников и оценке структуры источников в целом.

Проблемы формирования и использования собственного капитала рассматриваются многими авторами и экономистами.

Как утверждает Терехова В.А. [51], уровень эффективности хозяйственной деятельности предприятия во многом определяется целенаправленным формированием собственного капитала. Основной целью формирования собственного капитала является удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизации его структуры с позиции обеспечения условий эффективного его использования. Так, Бланк И.А. [21] предлагает следующие принципы формирования собственного капитала предприятия:

1. Учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия. Процесс формирования объема и структуры собственного капитала подчинен задачам обеспечения его хозяйственной деятельности не только на начальном этапе деятельности, но и на продолжении и расширении этой деятельности в будущем.

2. Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия. Общая потребность в капитале основывается на потребности в оборотных и внеоборотных активах. Для нового предприятия потребность в собственном капитале при создании включает две составляющие:

• Предстартовые расходы представляют собой относительно небольшие

суммы финансовых средств, необходимых для разработки бизнес — плана и финансирования, связанных с этим исследований. Эти расходы носят разовый характер и в составе общей потребности занимают незначительную часть.

• Стартовый капитал предназначен для непосредственного формирования активов предприятия.

Последующее наращивание собственного капитала рассматривается, как форма расширения деятельности предприятия и связано с формированием дополнительных финансовых ресурсов.

3. Обеспечение минимизации затрат по формированию собственного капитала из различных источников. Такая минимизация осуществляется в процессе управления стоимостью собственного капитала, под которой понимается цена, которую предприятие платит за его привлечение из различных источников.

4. Обеспечение высокоэффективного использования собственного капитала в процессе его хозяйственной деятельности. Реализация принципа обеспечивается путем максимизации показателя рентабельности собственного капитала при приемлемом для предприятия уровня финансового риска.

По мнению Ануфриева В.Е. [15] организация рационального собственного капитала подразумевает решение следующих вопросов на конкретном предприятии:

• степень обеспеченности организации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности, гарантирования защиты средств кредиторов и покрытие обязательств перед ними;

• распределение сумм полученной чистой прибыли среди участников, акционеров. При этом для некоторых форм собственности существует правила распределения прибыли после налогообложения;

• удельный вес составных частей собственного капитала. Под влиянием рада причин на предприятиях АПК часто основную часть собственного капитала занимает добавочный капитал;

• размещение средств собственного капитала в активах. Выявлено, что коэффициенты маневренности (~ 0,2 - 0,5), обеспеченности собственным оборотным капиталом (> О,1), финансовой независимости (> 0,4) на предприятиях АПК низкие. Кроме того, некоторые авторы утверждают, что пороговое значение этих коэффициентов для сельскохозяйственной отрасли необходимо снизить;