Основные цели кредитной политики:

1. Повышение конкурентоспособности положения компании на рынке за счет предоставления наиболее интересных условий товарного кредитования

2. Увеличение объемов продаж при уменьшении дебиторской задолженности

2.3 Определение суммы возможных финансовых средств инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту

Расчет необходимой суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:

Идз=ОРк*Кс/ц*(ППК+ПР)/360

где Идз- необходимая сумма финансовых средств инвестируемых в дебиторскую задолженность;

ОРк- планируемый объем реализации в кредит;

Кс/ц- коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции выраженный десятичной дробью;

ППК- средний период предоставления кредита покупателям в днях;

ПР- средний период просрочки платежа по предоставленному кредиту.

2.4 Формирование системы кредитных условий

В состав этих условий входят: срок; размер и стоимость предоставления кредита; система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.

Срок предоставления кредита характеризует предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока стимулирует объемы продаж, однако приводит к увеличению суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению финансового и всего операционного цикла.

Размер предоставляемого кредита характеризует максимальный размер суммы задолженности по предоставляемому кредиту. Его размер устанавливается с учетом типа осуществляемой кредитной политики, планируемого объема реализации продукции на условиях отсрочки платежей, среднего объема сделок по реализации готовой продукции.

Стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов. В сочетании со сроком предоставления кредита такая ценовая скидка характеризует норму процентной ставки за предоставляемый кредит. Алгоритм этого расчета характеризуется следующей формулой:

ПСк=ЦСн*360/СПк

где ПСк- годовая норма процентной ставки за предоставляемый кредит;

ЦСн- ценовая скидка, предоставляемая покупателю при осуществлении немедленного расчета, в %;

СКк- срок предоставления кредита.

Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями. Договора и контракты, заключаемые с покупателем, обязательно должны содержать раздел о штрафных санкциях, которые будут применены к покупателю в том случае если он допустит просрочку платежа. Как правило размер пеней за просрочку платежа составляет 0,1-0,7% от суммы неоплаченной в срок задолженности за каждый день просрочки. Уплата просроченной дебиторской задолженности не освобождает покупателя от уплаты начисленных пеней. При этом пени могут быть перечислены как одновременно с оплатой основного долга так и отдельным платежом. если же контрагент перечисляет денежные средства и не указывает их назначение (оплата основного долга или пеней), то сначала гасятся начисленные пени, а потом полная сумма задолженности.

2.5 Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности являются: факторинг, учет векселей, форфейтинг.

Факторинг - это прямая продажа дебиторской задолженности банку или финансовой компании. За осуществление такой операции фактор взимает с предприятия определенную комиссионную плату в процентах к сумме платежа.

К недостаткам факторинга можно отнести: дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции; утрата прямых контактов с покупателем и соответствующей информации; высокая стоимость услуги; усложнение взаимоотношений с покупателями в результате смены держателя дебиторской задолженности; неприспособленность к российским условиям.

Факторинг имеет ряд преимуществ: быстрое предоставление денежных средств; освобождение от функций оценки платежеспособности дебиторов; улучшение балансовой структуры; ускорение расчетов; экономия оборотных средств фирмы; ускорение оборачиваемости оборотных средств фирмы.

Учет векселей представляет собой финансовую операцию по их продаже банку по определенной цене, устанавливаемой в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной ставки. Учетная ставка состоит из средней депозитной ставки, ставки комиссионного вознаграждения, а также премии за риск при сомнительной платежеспособности векселедателя, операция может быть совершена только с переводным векселем.

Учетная цена векселя может быть определена по формуле:

УЦв= НС * (НС x Д x УСВ) / 360 x 100

где НС - номинальная стоимость векселя;

Д - количество дней до момента погашения;

УСВ - годовая учетная ставка, в %.

Данный кредит считается одним из самых недорогих, которые может получить предприятие. Это объясняется тем, что банк, наделенный вексельным правом, располагает большим набором средств в случае неплатежа, и значит, подвергается незначительному риску. Предельный размер кредита легко достижим. Предприятие освобождается от взыскания платежа по своим долговым требованиям. В случае неплатежа дебитором по векселю в срок банк выступает против предприятия и дебетует его счет на сумму неоплаченного векселя, но если дебитор платит вовремя, учет векселей освобождает предприятие от административной работы по взысканию платежа. Главный недостаток - отсутствие гибкости в том смысле, что предприятие не имеет иногда в момент, когда возникает дефицит денежных

Форфейтинг представляет собой финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному кредиту путем передачи переводного векселя в пользу банка с уплатой последнему комиссионного вознаграждения.

2.6 Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности

Последним этапом разработки политики управления дебиторской задолженностью является построение эффективных систем контроля за движением и своевременной ее инкассацией.

Наиболее простым и часто применяемым видом таких систем является система ABC.

В категорию А включаются наиболее крупные и сомнительные виды задолженности, в категорию В - кредиты средних размеров, в категорию С - остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие существенного влияния на результаты финансовой деятельности предприятия.

При управлении дебиторской задолженностью необходимо использовать финансовые стимулы ускорения расчетов клиентов. Это связано с предоставлением скидок при условии оплаты в срок, досрочно или постоянным клиентам. Наибольшее распространение получила схема «2/10 полная 30» и «5/20полная 60», означающая, что: 1) Покупатель получает двухпроцентную или пятипроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение соответственно десяти и двадцати дней сначала периода кредитования (например: с момента получения товара) при условии расчетов тридцать и шестьдесят дней соответственно;