Теоретические и методологические основы комплексного анализа и оценки финансового состояния предприятия
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью использования абсолютных показателей основывается на расчете показателей, которые с точки зрения данного метода наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. К абсолютным показателям при оценке финансовой устойчивости предприятия относят общую величину запасов и затрат.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (ЗЗ).
ЗЗ = стр. 210 + стр.220 (1.4)
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС = IV – I) (1.5)
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал
(КФ = [IV+V] - I) (1.6)
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
ВИ = (IV + V + стр. 610) – I (1.7)
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:
1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.
`+ФС = СОС – 33
2) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
`+ФТ = КФ – 33
3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.
`+ФО = ВИ – 33
С помощью этих показателей мы можем определить типа финансовой ситуации:
1, Ф > 0
0, Ф < 0 (1.8)
Возможно выделение 4-х типов финансовой ситуации:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречается крайне редко и отвечает следующим условиям:
`+ФС >= 0; `+ФТ >= 0; `+ФО >= 0
т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации
`+S = {1; 1; 1}
2) нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность
`+ФС < 0; `+ФТ >= 0; `+ФО >= 0, т.е. S = {0; 1; 1}
3) неустойчивое финансовое состояние сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
`+ФС < 0; `+ФТ < 0; `+ФО >= 0, т.е. S = {0; 0; 1}
4) Кризисное финансовое состояние при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторскую задолженность.
`+ФС < 0; `+ФТ < 0; `+ФО < 0, т.е`S = {0; 0; 0}
Традиционные методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости состоят в расчете коэффициентов, которые определяются на основе структуры баланса каждого конкретного предприятия. Рассчитанные коэффициенты затем сопоставляются с их нормативными значениями, что и составляет заключительный акт оценки.
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия рассчитываются различные показатели.
Коэффициент автономии (независимости) показывает долю собственных средств предприятия в общей сумме основных источников капитала. Рост коэффициента положителен, т.к. отражает снижение зависимости предприятия от заемных источников формирования.
Собственный капитал (стр.490+стр.650+стр.640)
Ка = (1.9)
Пассив баланса (стр.700)
Коэффициент зависимости является обратным коэффициенту автономии. Если его величина в течение исследуемого периода снижается, наблюдается тенденция снижения зависимости предприятия от заемного капитала:
Кз = 1- Ка; (1.10)
Удельный вес заемных средств показывает долю долгосрочных привлеченных средств в общей сумме привлеченных средств:
Долгосрочные обязательства (стр.590)
УД= (1.11)
Сумма задолженности (стр.590+690-650-640)
Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств К з/с:
Заемный капитал (стр.590+690-650-640)
К з/с = (1.12)
Собственный капитал (стр.490+650+640)
Коэффициент маневренности характеризует степень мобильности, свободы использования собственных средств, рассчитывается по формуле:
Собственные оборотные средства (стр.490+650+640-190)
Км = (1.13)
Собственный капитал (стр.490+650+640)
Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние предприятия, однако устоявшихся в практике значений не существует. Как усредненный ориентир можно рассматривать значение £ 0,5
Одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Собственные оборотные сред. (стр.490+650+640-190)
Ксос = (1.14)
Оборотные активы (стр.290)
Выполнение ряда из указанных выше процедур углубленного анализа финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности ОАО «Мариэлектросетьсервис» за 2004-2006 года деятельности организации представлены в главе 3 работы.
Список литературы
1. Закон РФ №208-ФЗ «Об акционерных обществах» принят Государственной Думой 24 ноября 1995 года. –М.: Питер, 1996. - 152 с.
2. Гражданский кодекс Российской федерации. (Часть вторая). Ред. 24.10.1997.- М., ИНФРА-М - Норма, 1996. – 489 с.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. С изменениями и дополнениями на 01.09.2005 года. Питер, 2005. - 432 с.
4. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической дяетельности предприятия. – М.: «Дело и сервис», 2002. – 256 с.
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2002.- 405 с.
6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ. –М.: Финансы и статистика, 2004. – 379 с.
7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 382с.
8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 215 с.
