Величина собственных оборотных средств предприятия (СОС):

СОС = стр.(490 - 190) (18)

СОС = 18245 – 24519 = -6274 на 2003 г. (19)

СОС = 17300 – 25368 = -8068 на 2004 г. (20)

СОС = 16876 – 23996 = -7120 на 2005 г. (21)

Этот показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия оборотных активов предприятия. По БОЗ «НА» это показатель является отрицательным, это говорит о том, что оборотные активы предприятия собственным капиталом не покрываются, а финансируются за счет кредиторов.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов:

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Оптимальное его значение – 0,5.

Ка. = (22)

Ка. = = 0,23 на 2003 г. (23)

Ка. = = 0,25 на 2004 г. (24)

Ка. = = 0,27 на 2005 г. (25)

По данным приведенного баланса коэффициент автономии в 2003 году составил 0,23, в 2004 – 0,25, в 2005 – 0,27. Таким образом, менее 50 % активов предприятия сформированы за счет собственного капитала. Следовательно, предприятие не обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент финансовой зависимости:

Кф.з. = (26)

Кф.з. = = 3 на 2003 г. (27)

Кф.з. = = 2 на 2004 г. (28)

Кф.з. = = 2 на 2005 г. (29)

Коэффициент финансовой зависимости показывает, что на один рубль собственного капитала предприятие привлекало от 3 до 2 рублей заемного капитала, то есть в основном в финансировании предприятия участвуют кредиторы. Зависимость предприятия от внешних источников велика.

Коэффициент маневренности:

Км. = (30)

Км. = = - 0,38 на 2003 г. (31)

Км. = = - 0,49 на 2004 г. (32)

Км. = = -0,45 на 2005 г. (33)

Рассматривая коэффициент маневренности собственного капитала, делаем вывод, что предприятие не использует в финансировании текущей деятельности собственный капитал т.к. является филиалом.

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности:

Коэффициент оборачиваемости активов:

Ко.а. = (34)

Ко.а. = = 0,03 на 2003 г. (35)

Ко.а. = = 0,07 на 2004 г. (36)

Ко.а. = = 0,17 на 2005 г. (37)

Данный коэффициент измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли. Он означает, что на данном предприятии каждый рубль активов оборачивается менее одного раза в году.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Ко.д.з. = (38)

Ко.д.з. = = 1,24 на 2003 г. (39)

Ко.д.з. = = 0,59 на 2004 г. (40)

Ко.д.з. = = 1,40 на 2005 г. (41)

Коэффициент показывает, сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность. То, что дебиторская задолженность уменьшилась в 2004 году – является для предприятия неблагоприятным показателем.

Фондоотдача:

Ф. = (42)

Ф. = = 2,86 на 2003 г. (43)

Ф. = = 0,50 на 2004 г. (44)

Ф. = = 0,74 на 2005 г. (45)

Показатель указывает на то, сколько выручки получено на рубль основных фондов.

Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать прибыль судят по показателям рентабельности:

Рентабельность собственного капитала:

Рс.к. = (46)

Рс.к. = = -0,76 на 2003 г. (47)

Рс.к. = = -0,76 на 2004 г. (48)

Рс.к. = = -0,97 на 2005 г. (49)

Данный коэффициент показывает, какова эффективность использования акционерного капитала, отражает окупаемость капитальных вложений акционеров.

Рентабельность текущих затрат:

Рт.з. = (50)

Рт.з. = = -0,31 на 2003 г. (51)

Рт.з. = = -0,77 на 2004 г. (52)

Рт.з. = = -0,60 на 2005 г. (53)

Коэффициент показывает, какова эффективность затрат, осуществленных на производство продукции. Динамика показателя свидетельствует о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции.

Рентабельность реализации:

Рр. = (54)

Рр. = = -0,46 на 2003 г. (55)

Рр. = = -3,36 на 2004 г. (56)

Рр. = = -1,50 на 2005 г. (57)

Коэффициент показывает, какова прибыль от операционной деятельности.

Анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.