Рынок государственных ценных бумаг тенденции и перспективы
Таблица - 7 Объем торгов на рынке ГЦБ и денежном рынке ММВБ в 2006-2008 гг. (с прогнозом на 2009-2010 гг.)
|
Вид операции |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
Изменен. в 2010 к 2006 | |||||
|
млрд. долл. |
% |
млрд. долл. |
% |
млрд. долл. |
% |
млрд. долл. |
% |
млрд. долл. |
% | ||
|
Аукционы |
2,52 |
31,1 |
3,61 |
10,0 |
6,1 |
13,0 |
14,5 |
13,4 |
7,7 |
4,2 |
3,1 |
|
ГКО-ОФЗ |
2,52 |
31,1 |
3,61 |
10,0 |
4,9 |
10,5 |
6,4 |
5,9 |
7,7 |
4,2 |
3,1 |
|
ОБР |
1,0 |
2,1 |
8,1 |
7,5 |
0 |
0 | |||||
|
Вторичные торги |
4,70 |
57,9 |
8,74 |
24,2 |
14,3 |
30,5 |
18,8 |
17,4 |
21,1 |
11,7 |
4,5 |
|
Биржевое модифицир. РЕПО |
0,07 |
0,9 |
12,89 |
35,8 |
5,1 |
10,8 |
4,5 |
4,2 |
12,6 |
7,0 |
180 |
|
РЕПО |
0,82 |
10,1 |
10,83 |
30,0 |
21,4 |
45,7 |
63,2 |
58,5 |
122,3 |
67,7 |
149,1 |
|
Депозиты Банка России |
7,0 |
6,5 |
17,1 |
9,4 | |||||||
|
Всего |
8,11 |
100 |
36,07 |
100 |
46,8 |
100 |
108,0 |
100 |
180,7 |
100 |
22,3 |
Оборот собственно рынка ГКО-ОФЗ (вторичные торги, без учета размещении на аукционах, сделок РЕПО и депозитных операций Банка России) составит в 2010 г. 570.9 млрд. руб. (21.1 млрд. долл.). Это превысит уровень предыдущего года на 7.0% (в долларовом выражении - на 12.2%).
Основными инвесторами на рынке ГЦБ являются крупные коммерческие банки с государственным участием (Сбербанк, Внешэкономбанк, Внешторгбанк), Пенсионный фонд и дочерние предприятия иностранных банков и компаний.
Таблица 8 - Внешний долг Российской Федерации (в млрд. долларов США) по государственным ценным бумагам в 2006-2008гг. (прогноз на 2009-2010г.).
|
Наименование задолженности |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
|
Долговые ценные бумаги |
19,0 |
18,5 |
17,9 |
17,4 |
17,1 |
|
Краткосрочные обязательства по ценным бумагам |
39,5 |
39,4 |
42,5 |
50,0 |
53,6 |
|
Долгосрочные обязательства по ценным бумагам |
153,8 |
149,5 |
205,6 |
230,3 |
257,4 |
Проанализировав таблицу можно сделать вывод о том, что внешний долг Российской Федерации по государственным ценным бумагам в целом имеет разрозненную тенденцию. В период с 2006 по 2007 гг. наблюдается общий спад долгов по всем показателям. Это связано с укреплением экономического положения в стране и достаточно резким ростом цен (и удержанием их на данной отметке достаточно длительный период) на топливно-энергетические ресурсы.
В 2008 г. мы также наблюдаем, незначительное снижение по долговым ценным бумагам, но происходит увеличение государственного долга краткосрочных и долгосрочных обязательств по ценным бумагам. Это связано с нестабильным положением на мировой арене, падением цен на топливно-энергетические ресурсы и развитием финансового кризиса в Российской Федерации.
Прогнозы на 2009-2010 гг. показывают, что сохранятся тенденция 2008 года, но с более значительным увеличением долга краткосрочных и долгосрочных обязательств по ценным бумагам. Причинами этого могут быть: сохранение позиций финансового кризиса внутри страны, неблагоприятная обстановка на мировой арене. Структура рынка ГЦБ претерпела с начала нынешнего десятилетия существенные изменения, состоящие в первую очередь в вытеснении краткосрочных долговых инструментов долгосрочными ценными бумагами.
