При этом могут иметь место кредитные отношения между следующими участниками [10, с. 445]:

- Центральным банком и коммерческими банками;

- коммерческими банками (друг с другом);

- коммерческими банками и обслуживаемыми ими юридическими и физическими лицами;

- российскими и зарубежными банками.

ЦБ России предоставляет коммерческим банкам целевые централизованные кредиты для использования в качестве ресурсов при выдаче ссуд предприятиям агропромышленного комплекса, убыточным предприятиям, предприятиям для обеспечения занятости, а также для содержания объектов социальной сферы. Централизованные кредиты являются по существу государственными дотациями. Во многих случаях заемщик и банк рассматривают такие кредиты как безвозмездную помощь.

Использование централизованных кредитов ЦБ России не требует от коммерческих банков каких-либо действий по привлечению ресурсов, по оценке эффективности и расчетов сроков возврата. Получив централизованные кредиты от ЦБ России, коммерческие банки по существу распределяют деньги отраслям, регионам и отдельным предприятиям. Подобное распределение отражает, скорее, способности заемщиков добиваться для себя преимуществ и степень их политического влияния, чем экономическую целесообразность расходования денег.

Кредитные отношения между коммерческими банками образуют межбанковский кредитный рынок - наиболее развитую и ликвидную часть финансового рынка. Он появился в 1989 году, когда возникли прямые банковские связи. На межбанковском кредитном рынке банки периодически выступают в роли нетто-кредиторов и нетто-дебиторов. К первым относятся банки, где сумма предоставленных межбанковских кредитов превышает сумму привлеченных, а ко вторым - где сумма полученных кредитов превышает сумму предоставленных. Банки - нетто-дебиторы прибегают к услугам межбанковских кредитов с целью поддержания своей ликвидности на соответствующем уровне. Банки - нетто-кредиторы размещают среди других банков свои свободные ресурсы с целью получения дохода, ибо банки являются более надежными заемщиками, чем предприятия торгово-промышленного комплекса. Банки, не входящие в указанные выше категории, используют рынок межбанковских кредитов для аккумуляции ресурсов с целью проведения операций на параллельных, более доходных сегментах финансового рынка [10, с. 450].

В ряде случаев операции на межбанковском рынке проводятся с целью получения доходов за счет разницы в уровне процентных ставок по кредитам различной продолжительности и на различных площадках. Банки могут извлекать доход на межбанковском рынке за счет покупки более дешевых кредитов и продажи их по более высокой процентной ставке, поскольку кредиты на короткие сроки дешевле кредитов на сравнительно длительные сроки.

Получение доходов на межбанковском рынке за счет разницы в процентных ставках требует особо тщательных расчетов денежных потоков, так как активы в виде межбанковских кредитов длительного срока поддерживаются по существу пассивами в виде кредитов на более короткие сроки. При нарушении сбалансированности в графиках платежей и поступлений денег межбанковские кредиты могут вызвать проблемы с соблюдением ликвидности данного банка и других связанных с ним коммерческих банков.

Важная роль в инфраструктуре кредитного рынка принадлежит системе регулярно рассчитываемых и публикуемых индикаторов стоимости кредитов. Используются следующие индикаторы, характеризующие состояние рынка МБК, которые разработаны рядом крупнейших банков России и информационно-аналитических агентств [ 16 ]:

MIBOR (от английского Moscow Interbank Offered Rate — предложение на продажу), представляет собой среднюю величину объявленных ставок по межбанковским кредитам, предоставляемым первоклассными банками и «девяткой» крупнейших российских банков.

MIBID (от английского Moscow Interbank Bid — предложение на покупку) — средняя ставка, по которой те же девять банков готовы купить межбанковский кредит;

MIACR (от английского Moscow Interbank Actual Credit) — средняя фактическая ставка по межбанковским кредитам крупнейших российских банков.

В ниже приведенной таблице (Таблица 1) представлены показатели данных индексов на настоящей период времени.

Таблица 1- Ставки межбанковского кредитного рынка, % [17]

Межбанковский финансовый дом для характеристики фактической ставки по краткосрочным межбанковским кредитам рассчитывает средневзвешенную процентную ставку — INSTAR (от английского Interbank Short Term Actual Rate), которая базируется на данных о сделках, совершенных крупнейшими банками-дилерами, не вошедшими в «десятку» лучших.

В кредитных операциях, где в роли заемщика выступают юридические или физические лица, а в роли кредитора — банк, проявляется суть банковского кредита. Она заключается в том, что банк аккумулирует временно свободные деньги и передает их тем предпринимателям, которые испытывают в них временную потребность. Формой такой передачи является банковская ссуда. При этом через процент по пассивным операциям обеспечиваются интересы вкладчика денег и банка, а через процент по активным операциям — интересы банка и заемщика.

Кредитные отношения между российскими и зарубежными банками до начала перестройки были монополией Госбанка СССР и Внешэкономбанка. В условиях перехода к свободным рыночным отношениям субъектами международных кредитных отношений стали коммерческие банки, имеющие генеральную или расширенную лицензию на проведение валютных операций. Кредитные взаимоотношения возникают сразу же после проведения первых операций по корреспондентским счетам «Ностро» и «Лоро», однако наибольшего развития они достигают, когда международные банки и банки других стран осуществляют в России инвестиции в виде предоставления кредитов за свой счет либо в порядке выполнения посреднических операций [19].

В широком смысле слова, участниками кредитных отношений являются все, начиная от государства и заканчивая гражданами. При этом также все являются как кредиторами, так и заемщиками. В самом деле, вкладывая деньги в банк, гражданин является кредитором, так как предоставляет свои средства во временное пользование, а получая ссуду, например на приобретение автомобиля, земельного участка и т.д., является заемщиком. Государство, размещая ценные бумаги на рынке является заемщиком, а предоставляя кредит коммерческим банкам - кредитором. Таким образом, круг участников кредитного рынка очень широк и включает в себя хозяйствующих субъектов, население и государство.