По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования выделяют следующие группы внеоборотных активов: движимые внеоборотные активы, характеризующие группу долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые в процессе залога (заклада) могут быть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита (машины и оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты и т.п.), недвижимые внеоборотные активы, к которым относится группа долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые не могут быть изъяты из его владения в процессе залога, обеспечивающего кредит (земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства и т.п.).

По характеру отражения износа внеоборотные активы подразделяются на группы: амортизируемые внеоборотные активы, то есть основные средства и часть нематериальных активов, по которым физический и функциональный (моральный) износ отражаются в учете посредством начисления амортизации (машины, оборудования, здания и т.д.); неамортизируемые внеоборотные активы – остальная часть внеоборотных активов предприятия, уровень износа которых финансовым учетом не отражается (земельные участки).

В соответствии с этой классификацией дифференцируются формы и методы финансового управления внеоборотными активами предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций.

Таким образом, рассмотрев содержание и формы внеоборотных активов фирмы, можно сделать следующие выводы. Управление внеоборотными активами – это совокупность фундаментальных имущественных ценностей предприятия (компании), многократно участвующих в хозяйственной производственно-коммерческой деятельности с целью получения положительного финансового результата (прибыли). Организация системы управления внеоборотными активами фирмы с учетом изложенных принципов создает основу высоких темпов развития предприятия, достижения необходимых конечных результатов его хозяйственной деятельности и постоянного роста его рыночной стоимости. Исходя из содержания и форм внеоборотных активов фирмы, ее главной целью является обеспечение максимизации благосостояния собственников фирмы в текущем и перспективном периоде.

Необходимо так же выявить общие и специфические особенности управления внеоборотными активами для наиболее эффективного их использования.

1.2 Общие и специфические особенности управления внеоборотными активами фирмы в условиях финансового кризиса

Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент и его неотъемлемую составную часть - менеджмент активов.

В данном разделе мы рассмотрим общие и специфические особенности управления внеоборотными активами предприятия, представляющими наиболее существенную их часть в составе его совокупных внеоборотных активов.

Общие особенности внеоборотных активов можно разделить на положительные и отрицательные.

Положительные особенности внеоборотных активов характеризуют следующее: они практически не подвержены потерям от инфляции, а лучше защищены от нее; им присущ меньший коммерческий риск потерь в процессе операционной деятельности предприятия; они практически защищены от недобросовестных действий партнеров по операционным коммерческим сделкам; эти активы способны генерировать стабильную прибыль, обеспечивая выпуск различных видов продукции в соответствии с конъюнктурой товарного рынка; они способствуют предотвращению (или существенному снижению) потерь запасов товарно-материальных ценностей предприятия в процессе их хранения; им присущи большие резервы существенного расширения объема операционной деятельности в период подъема конъюнктуры товарного рынка.

Вместе с тем, внеоборотные активы в процессе операционного использования, особенно в условиях финансового кризиса, имеют ряд недостатков: они подвержены моральному износу (особенно активная часть производственных основных средств и нематериальные операционные активы), в связи с чем, даже будучи временно выведенными из эксплуатации, эти виды активов теряют свою стоимость; эти активы тяжело поддаются оперативному управлению, так как слабо изменчивы в структуре в коротком периоде; в результате этого любой временный спад конъюнктуры товарного рынка приводит к снижению уровня полезного их использования, если предприятие не переключается на выпуск других видов продукции; в подавляющей части они относятся к группе слаболиквидных активов и не могут служить средством обеспечения потока платежей, обслуживающего операционную деятельность предприятия.

Общие особенности управления внеоборотными активами на предприятиях в значительной мере определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота, то есть внеоборотные активы в процессе полного цикла стоимостного кругооборота проходят три основных стадий.

На первой стадии сформированные предприятием внеоборотные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных активов предприятия.

На второй стадии в процессе реализации продукции износ внеоборотных активов предприятия накапливается на предприятии в форме амортизационного фонда.

На третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных активов.

Период, в течение которого совершается полный цикл кругооборота стоимости конкретных видов внеоборотных активов предприятия, характеризует срок их службы.

С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота внеоборотных активов предприятия строится процесс управления этими видами долгосрочных активов. Несмотря на многообразие состава внеоборотных активов предприятия по отдельным видам и группам, цель менеджмента активов в этой области относительно проста - обеспечить своевременное их обновление и повышение эффективности использования. С учетом этой цели формируется политика управления использованием внеоборотных активов предприятия.

Весь объем обновления внеоборотных активов финансируется за счет собственного капитала. В условиях же финансового кризиса большое значение имеет финансирование обновления внеоборотных активов, которое сводится еще к двум вариантам. Первый основывается на смешанном финансировании обновления операционных внеоборотных активов за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Второй вариант предусматривает обновление отдельных видов внеоборотных активов исключительно за счет финансового кредита.

В процессе финансирования обновления отдельных видов операционных внеоборотных активов одной из наиболее сложных задач финансового менеджмента является выбор альтернативного варианта - приобретение этих активов в собственность или их аренда. В современных условиях арендные (лизинговые) операции могут осуществляться предприятием в форме оперативного финансового, возвратного и других форм лизинга (аренды) внеоборотных активов.