Таким образом, США, по-видимому, сохранят свои позиции мирового лидера.

Обобщая сказанное, следует отмстить, что при изменении финансовой архитектуры мира у России есть шанс выполнить амбициозную задачу стать мировым финансовым центром. Однако для этого необходимы грамотные и взвешенные решения по «мягкому» выходу страны из глобального финансового кризиса.

Для российской экономики в современных условиях критически важно укрепление национальной основы финансового рынка, который опирался бы в основном на внутренние источники ресурсов. Кроме того, важно сохранить и развивать национальный реальный сектор.

2. Пути выхода из мирового финансового кризиса Россией

Комплекс мер, которые позволят оздоровить финансовую систему страны, видится в следующем.

Расширение функций Центрального банка РФ, ориентация денежно-кредитной политики на обеспечение целенаправленного и эффективного социально-экономического развития Российской Федерации в целом и каждого региона в отдельности на основе эффективного формирования и использования денежных и кредитных ресурсов. Имеется в виду развитие экономики не только с точки зрения ее экстенсивного развития (количественные характеристики), но и интенсивного развития — повышения эффективности функционирования отдельных секторов национального хозяйства (качественные характеристики).

Необходимо изменить систему рефинансирования коммерческих банков. Рефинансирование может осуществляться под реальные активы, т.е. должна быть произведена переоценка рыночной стоимости и устойчивости ценных бумаг из ломбардного списка. Так, необходимо исключить тс компании, рыночная стоимость которых была сильно завышена по сравнению с реальной ценой, т.е. компании, которые потеряли более трети своей стоимости в период кризиса.

Должна быть разработана совершенно новая система оценки качества рисков. Общеизвестно, что рейтинговые системы оценки стоимости компаний и оценки рисков потерпели фиаско в период кризиса. Необходимо введение понятия «качество риска», позволяющее произвести градацию риска даже водной группе показателей и в рамках однородных структур.

Необходимо произвести капитализацию рыночного хозяйства в целях адекватной оценки стоимости компаний. Капитализация невозможна без введения в рыночный оборот земли, интеллектуальной собственности (в реальном исчислении) и т. п. Следовательно, необходима разработка адекватных методик их опенки.

Возможно создание интеллектуального инвестиционного банка (ИИБ), основной целью деятельности которого должно стать долгосрочное кредитование инновационных проектов как частного, так и государственного секторов. Финансирование долгосрочных инвестиционных программ предполагает осуществление анализа и контроля за текущей деятельностью предприятий со стороны кредитного учреждения, то есть ИИБ становится непосредственным активным участником разработки стратегии и финансового обеспечения инновационной деятельности предприятий и научных организаций.

Необходимо создание системы мониторинга устойчивости банковской системы в целом и ее отдельных элементов, в том числе в региональном разрезе, а также разработка соответствующей методики.

Устойчивость (надежность) банковской системы предполагает способность системы выполнять базовые и появляющиеся новые функции независимо от характера внешних воздействий, в том числе на основе качественного изменения своей структуры. Данное определение предполагает возможность появления новых институтов, отвечающих требованиям быстро меняющейся внешней среды, не разрушая при этом основ построения кредитной системы, т.е. является динамичным.

Диагностика устойчивости банковской системы - это анализ и оценка ситуации в национальной банковской системе и се региональных системах, а также выявление позитивных и негативных факторов, способных вызвать изменения в банковской системе в ближайшей перспективе, а также возможность составить прогноз на более длительную перспективу. Диагностика устойчивости банковской системы должна осуществляться в ходе мониторинга устойчивости банковской системы, т.е. сбора данных, характеризующих состояние коммерческих банков и иных кредитных организаций на федеральном и региональном уровнях, их анализ и принятие на этой основе управленческих решений, а также прогнозное развитие банковской системы по выделенным параметрам. Следует отмстить, что решения могут иметь как оперативный, так и концептуальный, стратегический характер.

В последнее время попытки организовать мониторинг различных секторов и институтов финансового рынка предпринимались различными ведомствами, рейтинговыми агентствами, а также отдельными учеными и практиками. Однако, во- первых. практически все методики показали свою несостоятельность в период кризиса, а во-вторых, в региональном разрезе данная информация, как правило, находится только «в недрах» территориальных подразделений Банка России и недоступна широкому кругу лиц.

Следует отметить, что в настоящее время российская банковская система относительно устойчива, гак как доля частного долга к ВВП в России сравнительно низкая (например, в США — это 170% ВВП, в Южной Корее - 180%).

В настоящее время российская банковская система принимает характер частно-государственных банковской системы. Однако любая система жизнеспособна, если имеет различные функциональные элементы. Государственная банковская система показала в прошлом веке свою неэффективность. Кроме того, укрупнение банков — явление не всегда позитивное для развития банковского сектора, так как крупная структура, во-первых, трудно управляема, во-вторых, последствия от возможных финансовых проблем крупных банков значительно серьезнее, чем у мелких и средних банков. Структура реального сектора экономики включает крупные, средние и мелкие предприятия. Следовательно, кредитная система также должна быть представлена банками различной величины, которые обязательно найдут своего клиента. Задача мегарегулятора видится в адекватной оценке деятельности различных кредитных институтов в зависимости от их влияния на развитие реального сектора экономики.

Необходимым видится стимулирование кредитования реального сектора экономики, торговли. Во всех развитых странах мира центральные банки снизили процентные ставки практически до минимума, сделав деньги максимально дешевыми. Например, 8 января 2009г. Банк Англии объявил о снижении учетной ставки до 1,5%.

Представляется, что Банку России также надо изменить подход к определению ставки рефинансирования. Дорогие деньги ставят под вопрос сохранение и развитие национальной промышленности и торговли. Необходимо создание системы оценки кредитоспособности заемщика, адекватной его финансовому состоянию как в текущий момент времени, так и в перспективе с учетом меняющейся ситуации. Должна быть изменена опенка залога. В условиях падения цен на недвижимость и охлаждения рынка стоимость залога резко изменяется, что увеличивает стоимость кредита. Иными словами, методики оценки должны быть динамичными, т.е. соответствовать изменению параметров во времени в зависимости от изменения экономической ситуации.