Анализ состава и структуры кредиторской задолженности в таблице 5 показывают, что у предприятия за отчетный период увеличилась задолженность по нетоварным операциям. Отклонение составило 11,2%. Удельный вес статьи "Задолженность по нетоварным операциям" в общем объеме обязательств составил 1,6% на начало года и 12,8% на конец 2006 года, что позволяет сделать вывод о том, что доля данной задолженности в общем объеме кредиторской задолженности повысилась на конец 2006 года.

Однако наблюдается снижение задолженности по расчетам с поставщиками на 27,1% и составляет 57,8% в общем объеме обязательств.

В то же время увеличилась задолженность по расчетам с покупателями на 13,7%, а это негативно характеризует кредитоспособность предприятия.

В целом, необходимо отметить, что наблюдается тенденция повышения кредиторской задолженности в 1,76 раза (почти в двое).

Важным вопросом в анализе структуры источников средств служит оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств. Привлечение заемных средств позволяет предприятию оплатить срочные обязательства, а также служить способом расширения своей деятельности. При этом следует иметь в виду, что использование отдельных видов заемных средств, таких как ссуды банков, займы, кредиторская задолженность поставщикам и другие, имеет для предприятий различную стоимость. В обязательном порядке выплачивается процент по ссудам банка.

По расчетам с поставщиками и подрядчиками плата за временное пользование средствами кредиторов, как правило, не взимается, хотя в случае несвоевременной оплаты предприятию придется платить пени за каждый день просрочки.

В условиях широко распространенной в Казахстане практики предварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования деятельности многих предприятий товаропроизводителей стали суммы средств, поступающих от их покупателей. Такая практика показывает, что разрыв между временем поступления денег на расчетный счет и временем отгрузки продукции во многих случаях измеряется месяцами.

При сопоставлении дебиторской и кредиторской задолженности предприятия на конец года пользуются ориентировочным соотношением, то есть рекомендуемым как 2:1 соответственно. Если кредиторская задолженность не обеспечена дебиторской задолженностью, то такое положение можно оценить как неблагоприятное, так как оно может вызвать замедление обращения в деньги некоторой ликвидной части собственных средств.

Основной причиной существенных изменений структуры кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи предприятий, что подтверждается, в частности, данными, приведенными в таблице 6.

Таблица 6 - Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности предприятия на конец 2006 года (тыс. тенге)

Как видно из приведенных в таблице 6 данных, кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность предприятия в целом на 54795,4 тыс. тенге, в том числе за товары, работы и услуги - на 62732,4 тыс. тенге. В то же время имеется превышение дебиторской задолженности по нетоварным операциям над кредиторской на 7937 тыс.тенге.

Общее превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью выраженное соотношением кредиторской к дебиторской задолженности будет равно 1,76.

В целом результаты оценки финансовой устойчивости предприятия "Аркада-Индастри" позволяют сделать вывод о том, что деятельность предприятия и в целом состояние его финансовой устойчивости можно охарактеризовать, как неудовлетворительное, потому что показатели финансовой устойчивости отрицательные, имеют тенденцию уменьшения на конец 2006 года. Показатели ликвидности и платежеспособности также имеют устойчивую тенденцию к понижению, и их значение на 2006 год не удовлетворительное.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым состоянием предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

В связи с этим целесообразно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности по формуле 22, который анализируют при неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение трех месяцев.

Для ТОО "Аркада-Индастри" по данным на 01.01.2006 года коэффициент утраты платежеспособности равен:

Куп = (0,72 + 3/12 (0,72 – 1,6)) / 2 = 0,25

Таким образом, ТОО "Аркада-Индастри" в течение 3 месяцев не сможет сохранить платежеспособность при сохранении текущих тенденций финансовой деятельности. Для улучшения финансовых показателей предприятия требуются решительные меры со стороны руководства предприятия по увеличению оборотного капитала, снижению кредиторской задолженности и активизации работы по снижению внеплановых издержек.

При этом необходимо детально разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг и так далее. Эти причины могут быть внешними, не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними.

2.3 Динамика оборачиваемости и рентабельности активов предприятия

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Как уже было выяснено ранее, отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.

Исходная информация для расчетов показателей оборачиваемости по ТОО "Аркада-Индастри" за 2005г. и 2006 г. представлена в таблице 7.