Оценка финансово-экономического потенциала предприятия
Вычисление показателей Nc, Nr, Ne позволяет классифицировать финансовую ситуацию по степени устойчивости.
Рассмотрим финансовую устойчивость ОАО «КЦБК» в период времени с 2001 по 2003 г.г.
Таблица 6
Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования и тип финансовой устойчивости, млн. руб.
|
Показатели |
2001 г. |
2002 г. |
2003 г. |
|
1. излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (+Nc) |
-163364 |
-208885 |
38205 |
|
2. излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (+Nr) |
-163364 |
-208885 |
38205 |
|
3. излишек (+), недостаток (-) общей величины нормальных источников формирования запасов и затрат (+Ne) |
-111024 |
87345 |
200205 |
|
4. наличие (+), отсутствие (-) собственных оборотных средств (+Ac) |
145267 |
148687 |
715545 |
|
5. наличие (+), отсутствие (-) чистых мобильных активов (+Aч) |
145267 |
148687 |
715545 |
|
6. наличие (+), отсутствие (-) собственного капитала (+Ec) |
2147935 |
2067846 |
3129133 |
|
7. тип финансовой устойчивости |
кризисное |
неустойчивое |
абсолютная устойчивость |
Для 2001 г. характерен следующий тип финансовой устойчивости:
Nc<0, Nr<0, Ne<0
S {0,0,0} предполагает кризисное финансовое состояние. В данной ситуации предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.
В 2002 г. финансовое состояние предприятия по сравнению с предыдущим годом улучшилось S {0,0,1}. В этом случае состояние финансов сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности.
С 2003 г. по настоящий момент характеристике ОАО «КЦБК» соответствует абсолютно устойчивое финансовое состояние S {1,1,1}, что говорит об успешном функционировании предприятия, использующим для покрытия запасов такие источники средств, как собственные и привлеченные.
Эти показатели характеризуют степень защищенности компании от претензий инвесторов и кредиторов, так как эта группа показателей определяет за счёт каких источников (собственных или заёмных) компания финансирует развитие своего бизнеса.
Оценка финансового состояния предприятия дополняется относительными показателями – финансовыми коэффициентами, которые определяются отношением отдельных статей бухгалтерского баланса.
Таблица 7
Коэффициенты финансовой устойчивости.
|
Показатели |
2005 г. |
2006 г. |
2007 г. |
|
1. Коэффициент автономии |
0,7 |
0,6 |
0,8 |
|
2. Коэффициент финансовой зависимости |
1,19 |
1,12 |
1,67 |
|
3. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств |
0,4 |
0,6 |
0,3 |
|
4. коэффициент покрытия инвестиций |
0,74 |
0,63 |
0,75 |
|
5. Коэффициент сохранности собственного капитала |
0,91 |
0,96 |
1,51 |
|
6. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала |
0,07 |
0,07 |
0,23 |
|
7. Коэффициент иммобилизации собственного капитала |
0,93 |
0,93 |
0,77 |
|
8, Коэффициент иммобилизации активов (совокупного капитала) |
0,7 |
0,6 |
0,6 |
|
9. Соотношение текущих активов и иммобилизованных средств |
0,45 |
0,72 |
0,74 |
|
10. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,16 |
0,11 |
0,40 |
Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств является коэффициент автономии. В нормальных рыночных условиях оптимальным значением считается 0,5 – 0,6. в современных российских условиях при дорогом заемном капитале рекомендуется более высокий уровень этого показателя 0,7 – 0,8.
Как видно из таблицы 7, у ОАО «КЦБК» коэффициент автономии достаточно высок, т. е. все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности привлечения средств со стороны.
