Чистая прибыль предприятия определяется как разница между прибылью отчетного года и величиной налога с учетом льгот. Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно. Основные направления использования прибыли следующие: отчисления в резервный капитал, образование фондов накопления и фондов потребления, отвлечение на благотворительные и другие цели, в акционерных обществах – выплата дивидендов.

Информация о распределении прибыли содержится в форме № 2 и форме № 3 в расчете отчислений в фонды. На основании этих источников производится анализ фактического распределения прибыли, выявляются отклонения и причины их возникновения.

Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темпы роста собственного капитала организации, но и через раскрытие факторной структуры этого роста оценить запас финансовой прочности таких важных показателей, как рентабельность продаж, оборачиваемость всех активов.

Наиболее важным ограничением планируемых темпов роста предприятия являются темпы увеличения его собственного капитала, которые зависят от многих факторов, но в первую очередь – от рентабельности продаж (Х1); оборачиваемости всего капитала (валюта баланса Х2); финансовой активности предприятия по привлечению заемных средств (Х3); нормы распределения прибыли на развитие и потребление (Х4). Таким образом, темпы роста собственного капитала, характеризующие потенциальные возможности предприятия по расширению производства, могут быть представлены мультипликативной моделью взаимосвязи перечисленных факторов:

У = Х1 х Х2 х Х3 х Х4

Где У – коэффициент роста собственного капитала;

Х1 = чистая прибыль / чистая выручка

Х2 = чистая выручка / средняя величина валюты баланса

Х3 = средняя величина валюты баланса / средняя величина собственного капитала

Х4 = прибыль на накопления / чистая прибыль

Модель отражает действие тактических (Х1иХ2) и стратегических (Х3иХ4)финансовых решений.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными но, и относительными показателями. Относительными показателями является система показателей рентабельности (прибыльности, доходности).

Основными показателями рентабельности являются следующие:

1. Рентабельность активов (имущества) Ра показывает, какую

прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы:

Пч

Ра =

А

Где Пч – чистая прибыль;

А – средняя величина активов (валюта баланса);

2. Рентабельность текущих активов Рта показывает, сколько

прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в текущие активы:

Пч

Рта =

Та

Где Та – средняя величина текущих активов.

3. Рентабельность инвестиций Ри – показатель, отражающий

эффективность использования средств, инвестированных в предприятие.

П

Ри =

СК + ДО

Где П – общая сумма прибыли за период;

СК – средняя величина собственного капитала;

ДО – средняя величина долгосрочных обязательств;

4. Рентабельность собственного капитала Рск отражает долю

прибыли в собственном капитале:

Пч

Рск =

СК

Где СК – средняя величина собственного капитала.

5. Рентабельность основной деятельности Рд показывает,

какова доля прибыли от реализации продукции (работ, услуг) основного вида деятельности в сумме затрат на производство:

Пр

Рд =

З

Где Пр – прибыль от реализации;

З – затраты на производство продукции;

6. Рентабельность производства (фондов) Рпф показывает,

насколько эффективна отдача производственных фондов:

П

Рпф =

ОПФ + МОА

Где ОПФ – средняя величина основных производственных фондов;

МОА – средняя величина материальных оборотных средств;

7. Рентабельность реализованной продукции Рп показывает

размер прибыли на рубль реализованной продукции:

Пч

Рп =

Vр

Где Vр – выручка от реализованной продукции (работ, услуг).

Этот показатель свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования. Его целесообразно рассчитывать как по общему объему реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.

8. Модифицированным показателем рентабельности продукции

является рентабельность объема продаж Рvп:

Пр

Рvп =

Vр

Где Пр – прибыль от реализации продукции.

Vр – выручка от реализации товаров работ, услуг.

Первым этапом факторного анализа является оценка рентабельности объема продаж и расчет факторов, влияющих на ее состояние:

Пр Vр – S

Рvр = =

Vр Vр

Где S – себестоимость реализации, включая коммерческие и управленческие расходы.

Пр – прибыль от реализации.

Следующий этап анализа – исследование взаимосвязи между показателями рентабельности активов, оборачиваемости активов и рентабельности реализованной продукции:

Пч Vр Пч

Ра = = х

А А Vр

Этот показатель отражает прибыльность активов, которая обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство реализованной продукции (уровень рентабельности). Кроме того, через рентабельность активов можно оценить деловую активность предприятия через оборачиваемость активов.