Проблема состоит в том, что информация о предприятии должна быть, во-первых, адекватной его финансовому состоянию, и, во-вторых, настолько простой и удобной, чтобы правильные решения об инвестировании значительных сумм денежных средств в то или иное предприятие возможно было принять с минимальными затратами времени.

В настоящее время существует ряд форм финансовой отчетности, которые должны отражать финансовое состояние предприятия. Основными из них, как известно, являются баланс и отчет о финансовых результатах.

Однако информация, которая содержится в этих формах, хотя и является необходимой, но тем не менее — недостаточной для адекватного моделирования финансового состояния предприятия, а значит и для принятия эффективных инвестиционных решений. Информация, которая содержится в этих формах, является неполной. На ее основе во многих случаях нельзя сделать выводы о движении денежных средств (денежных потоках предприятия), а также о денежных составляющих как активов, так и пассивов предприятия. Отсутствие такой информации не дает возможности, например, быстро и правильно определить ликвидность предприятия, так как в случае, если дебиторская задолженность является денежной, а кредиторская задолженность — товарной, то это одна финансовая ситуация, а если наоборот, то — совершенно другая. Кроме того, отсутствие, информации о денежной составляющей прибыли при планировании и осуществлении таких денежных операций, как своевременная выплата заработной платы, дивидендов и т.д., может привести к тому, что у предприятия в нужное время может просто не хватить нужных средств. Это может привести к негативным последствиям для финансового состояния предприятия и его инвесторов. Для получения полной информации необходимо обращаться к первичным документам предприятия, что, во-первых, не всегда является возможным для инвестора, и, во-вторых, резко увеличивает время для принятия решений.

Практически все авторы, исследующие эти проблемы, приходят к аналогичным выводам, а именно:

«Прибыль и денежные средства совсем не одно и то же, и их никогда нельзя путать. Сумма прибыли за какой-то период времени может отличаться от чистой суммы поступающих денег в результате коммерческой деятельности из-за фазовых различий между ними. Компания может нести убытки и все же иметь достаточно денег, чтобы оставаться на плаву. И, что более важно, фирмы часто получают прибыль, но, тем не менее, терпят фиаско из-за отсутствия денежных средств».

Тогда, понимая, что использование только баланса и отчета о финансовых результатах для оценки финансового состояния фирмы является недостаточным, они сходятся в одном: прибыль и убытки, конечно, важны, но все-таки они вторичны.

Прежде всего необходимо позаботится о том, чтобы компания для обеспечения предполагаемой деятельности имела достаточные финансовые ресурсы, доступные в указанный момент времени. Нет смысла строить какие-либо планы, если у вас нет денег для их реализации.

И, как следствие, вводят новую форму финансовой отчетности:

«Прогноз потока денежных средств — отчет, в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период».

Необходимо особо отметить, что данный теоретический подход уже реализован на международном уровне. В Международных стандартах финансовой отчетности предусмотрен специальный вид отчета — отчет о движении денежных средств (IAS 7, МСФО №7). В Украине этот вид отчета был введен в качестве обязательной формы отчетности для средних и крупных предприятий всех форм собственности Положением (стандартом) бухгалтерского учета 4 «Отчет о движении денежных средств».

Однако, несмотря на то, что отчет о движении денежных средств содержит большое количество новой информации, тем не менее проблема остается. Во-первых, предоставление отчета является обязательным только для средних и крупных предприятий. Во-вторых, существенным недостатком этого отчета остается сложность (в некоторых случаях — даже невозможность) определения денежной составляющей дебиторской, кредиторской задолженности и прибыли. В-третьих, введение дополнительного отчета, представленного к тому же в другом виде, так или иначе значительно увеличивает время для принятия инвестиционных решений.

При этом очевидно, что заполнение этой новой формы финансовой отчетности осуществляется на основании данных, которые содержатся в балансе и отчете о финансовых результатах. Сами же баланс и отчет о финансовых результатах формируются на основе данных оборотно-сальдовой ведомости, которая по существу и является основным балансовым уравнением, то есть собственно математической моделью финансового состояния предприятия.

Составление только одного балансового уравнения является общепринятым, при этом в общем виде основное балансовое уравнение можно сформулировать следующим образом: средства предприятия равны источникам этих средств, которые обычно представляют как сумму капитала и обязательств.

Это балансовое уравнение — одна из форм реализации закона сохранения энергии по отношению ко всем средствам предприятия. Закон справедлив, в частности, по отношению к денежным средствам предприятия и может быть сформулирован следующим образом: количество привлеченных денежных средств равно количеству потраченных денежных средств плюс денежные средства, оставшиеся на счету у предприятия.

Также очевидно, что и товарные средства предприятия могут учитываться на основе отдельного балансового уравнения, а именно: количество привлеченных (купленных, произведенных) предприятием товаров равно количеству потраченных (проданных) товаров плюс товары, которые находятся в распоряжении предприятия.

Именно эта денежная форма представления балансового уравнения для товаров и привела к тому, что два балансовых уравнения (одно — для денежных средств и другое — для товарных средств) были объединены в одно балансовое уравнений, где рядом с чистыми денежными средствами находятся товарные средства, выраженные в денежкой форме.

Следовательно, проблема адекватности информации, которая содержится в существующих формах финансовой отчетности — это проблема адекватности основного балансового уравнения финансовому состоянию предприятия как его математической модели.

литература

1. Наказ Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств та організацій. Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій. № 22 від 23 лютого 1998 р.

2. Положення про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації: Наказ Міністерства фінансів України, Фонду державного майна України. №49/121 від 26 січня 2001 року.

3. Азарова А.О., Рузакова О.В. Підходи до формалізації механізму оцінювання фінансового стану підприємства // Фінанси України: журнал – 2006, №12.- С. 121 - 129

4. Бень Т.Г., Довбня С.Б. Інтегральна оцінка фінансового стану підприємства // Фінанси України. 2006, №6. – С. 53- 60.

5. Білик М.Д. Сутність і оцінка фінансового стану підприємств // Фінанси України: журнал. – К., 2005, №3. – С. 117- 128.