Содержание

1. Эволюция денежно-кредитной системы Японии

1.1 Эволюция денежной и валютной системы

1.2 Эволюция кредитной системы Японии

2. Национальная система регулирования денежно-кредитных отношений

3. Инфраструктура денежно-кредитной системы Японии

Литература

1. Эволюция денежно-кредитной системы Японии

1.1 Эволюция денежной и валютной системы

1 этап: 1868 г. – до Второй мировой войны

Начало развитию денежной системы Японии положила буржуазная революция 1868 года. В 1870 г. была введена в оборот национальная денежная единица Японии – иена.

Золотой стандарт был введен в Японии в 1897 г. и просуществовал до Первой мировой войны в форме золотомонетного стандарта. Золотое содержание 1 иены = 0,75 грамм золота. За годы Первой мировой войны денежная масса в обороте резко увеличилась (за 1914 – 1920 гг. в 3 раза), что обусловило обесценивание иены на 64%, хотя ВВП за это время вырос в 15 раз. В 1919 – 1920 гг. наступает кризис.

С середины 20-х годов наступает временная стабилизация в денежной сфере и в 1930 г. вводится золотослитковый стандарт, просуществовавший до декабря 1931 года. С 1932 года в Японии вводится валютный контроль, а с 1933 года Япония становится участницей стерлинговой валютной зоны (1933 – 1939 гг.) и официально отказывается от золотого стандарта.

Мировой экономический кризис, а также агрессия в Манчжурии (с 1937 г.), стимулирует новый виток инфляции, и к 1937 году денежная масса выросла по сравнению с 1931 г. в 1,7 раза. В результате в 1937 и 1939 годах была проведена девальвация иены. В результате 1$ = 4,2 иены.

В годы Второй мировой войны цены на товары на «черном рынке» выросли в 30-40 раз, что было обусловлено:

- растущими военными ассигнованиями за счет необеспеченной эмиссии банкнот;

- упадком гражданского производства, что повлекло за собой дефицит предложения товаров первой необходимости;

- повышением косвенных налогов.

Это повлекло за собой и изменение структуры денежного обращения, так как доля наличных денег в нем выросла с 30% до 56%. В результате чего иена обесценилась в три раза.

2 этап: после Второй мировой войны

В 1946 году проводится денежная реформа, при которой обмен денег осуществляется в пропорции 1:1. Суммы свыше 100 иен были заблокированы на счетах. Количество денег в обращении резко уменьшилось. Но так как реформа не имела соответствующей экономической базы, то к концу 1946 года денежная масса выросла в 6 раз.

В послевоенный период, чтобы уменьшить темпы инфляции принимается эмиссионное законодательство, предусматривающее формальное ограничение выпуска банкнот. Хотя при необходимости лимиты эмиссии пересматривались, а эмиссия под обеспечение коммерческими векселями и ценными бумагами, а также покупку инвалюты практически не подвергалась лимитированию.

Это, а также огромные средства на восстановление разрушенной экономики, вызвали невиданный размах инфляции. В 1945 – 1951 гг. денежная масса выросла в 15 раз, оптовые цены – в 343 раза. Все это вызвало падение курса иены. Если в сентябре 1945 года 1$ = 15 иен, то в апреле 1949 года – 1$ = 360 иен. Этот курс сохранялся до 1971 года.

Инфляционное обесценивание иены в послевоенный период явилось одним из главных факторов падения ее валютного курса.

Валютное положение Японии в 50-х годах, первой половине 60-х годов можно охарактеризовать как неустойчивое. Начиная со второй половины 60-хх гг. имели место важные изменения:

- резко возрастает японский экспорт, обусловленный модернизацией производства и повышением конкурентоспособности товаров

- возрастет приток иностранного капитала, вызванный кризисом Бреттон-Вудской валютной системы и падением курса доллара, а также проведенной в 1960 году либерализацией валютного регулирования: отменены валютные ограничения по текущим операциям, а в 1970 г. - отменены все валютные ограничения.

Платежный баланс Японии начинает сводиться с активным сальдо. В связи с кризисом доллара правительство Японии ввело в 1971г. «плавающий» курс иены. И к концу года, впервые за послевоенный период она была ревальвирована, а через 2 года – проведена еще одна ревальвация, т.е. за 1971-1973 гг. Япония проводит две ревальвации иены. Таким образом, начиная с 70-х гг., курс иены непрерывно повышался. В 1979-1984 гг. и в январе 1988 года стал равняться 1$ = 100,2 иены, в ноябре 1996 года: 1$ = 111,55 иены.

Повышению курса способствовали:

- Продолжавшаяся структурная перестройка экономики Японии на современной технологической основе.

- Рост конкурентоспособности японских экспортных товаров.

- Заметное увеличение покупательной способности иены в условиях относительной стабилизации денежного обращения и цен.

Кроме того, рост кура иены был связан с политикой США направленной на поддержание искусственно заниженного курса доллара, так как администрация США стремилась таким образом расширить американский экспорт и на этой основе попытаться сократить дефицит во внешней торговле с Японией и в целом в платежном.

Финансово-валютный и биржевой кризис, охвативший страны Юго-Восточной Азии и Японию (1997 г.), привел к оттоку капиталов за границу, обесцениванию национальных валют, падению курса корпоративных и государственных бумаг. Существенно воспрепятствовать падению японской денежной единицы не смогло даже массированное вмешательство Банка Японии, который потратил на поддержание курса иены 10% своих валютных резервов.

В декабре 1999 года валютный курс иены по отношению к американскому доллару составил: 1$ = 101,5982 иены. Таким образом, в 1998-1999 гг. японский денежный рынок испытал спад. Однако дальнейшая либерализация финансовых рынков содействовала повышению мобильности японского капитала. После реформирования кредитно-финансовой системы Японии выросла роль страны как мирового инвестора.

Поскольку Япония вышла на второе место в мире после США по уровню экономического развития, иена стала одной из международных резервных валют и платежных средств. На современном этапе иена используется преимущественно в азиатском тихоокеанском регионе.

1.2 Эволюция кредитной системы Японии

Япония имеет одно из самых молодых банковских законодательств, которое построено по американскому принципу. Оно получило значительное развитие только после второй мировой войны.

Хотя возникновение первых банков в Японии относится еще к XVII в., что было обусловлено необходимостью обслуживания банковским капиталом развивающейся торговли, промышленности и сельского хозяйства. В 1617 г. в Осака впервые были выпущены бумажные деньги, обеспеченные серебром, и образована Ассоциация банкиров, гарантировавшая обеспеченность банкнот. К середине XIX века, возросшая открытость Японии к иностранному влиянию и структурная перестройка экономики страны в эпоху Мэйдзи (1868-1912) подготовили бурное развитие банковской системы, которое шло при активном участии государства. В этот период были образованы крупнейшие банковские институты, специализирующиеся на определенных видах займов.