Повышение цен на энергоносители «замаскировало» хоть и слабый, но все же начавшийся процесс диверсификации российского экспорта. Таблица 2 показывает, что начиная с 2005 г. экспорт готовой продукции рос опережающими темпами, в то время как объем поставок природного газа стабилизировался в 2004 г., а сырой нефти – 2005 г. Наметившаяся динамика пока не дает серьезных оснований для оптимизма, но все же налицо положительная тенденция роста экспорта продукции с высокой долей добавленной стоимости. И эта тенденция может и должна быть поддержана грамотной промышленной и торговой политикой.

Таблица 2. Динамика экспорта из РФ в ЕС отдельных товаров (2000 год = 100%)

* Скорректировано по дефлятору ВВП зоны евро.

Источник: Eurostat

Высокая степень зависимости России от одного экономического партнера несет в себе потенциальную угрозу и заставляет задуматься о диверсификации торговых потоков. Вместе с тем зависимость от ЕС как основного поставщика промышленного оборудования вряд ли может быть снижена в настоящее время, когда для развития российской экономики необходимо увеличение импорта оборудования. А вот диверсифицировать российский экспорт в среднесрочной перспективе возможно путем наращивания поставок готовой продукции в страны СНГ и экспорта углеводородов в страны АТР.

Инвестиции

В последние годы Россия переживает бум иностранных инвестиций, еще недавно считавшийся невозможным. По прогнозу развития российской экономики, обнародованному правительством в конце 2003 г., приток прямых иностранных инвестиций должен был составить 7,8-8,5 млрд. долларов в 2005 г. и 9-11 млрд. долларов в 2007 г. [2] Реальные цифры оказались существенно выше (см. Табл. 3). Характерно, что осложнение обстановки на мировых финансовых рынках, вызванное кризисом системы ипотечного кредитования в США, вплоть до августа-сентября 2008 г. практически не сказалось на уровне иностранных вложений в российскую экономику. Более того, по данным Merill Lynch, в июне 2008 г. портфельные инвесторы оценивали российский рынок как самый перспективный в мире; 84% респондентов – управляющих глобальными инвестиционными фондами – наращивали вложения в Россию [3].

Очередной виток мирового финансового кризиса, последовавший за банкротством американского банка Lehman Brothers и падением доверия к крупнейшему американскому страховщику AIG, вкупе с ростом политических рисков, связанных с военным кризисом вокруг Южной Осетии, привел к массовому оттоку иностранных капиталов с отечественного фондового рынка и критическому падению фондовых индексов [4]. Однако макроэкономические показатели экономики РФ и фундаментальные характеристики российских компаний не дают оснований для паники. С рынка, поддавшись эмоциональным настроениям, бегут портфельные инвесторы. В то же время стратегические иностранные инвесторы сохраняют интерес к российским активам. Причем, если использовать биржевую терминологию, эта заинтересованность проявляется не только в стратегии «держать», но и в стратегии «покупать»: например, Fortum, к середине сентября 2008 г. консолидировавший чуть более 90% акций ТГК-10, по-прежнему намерен приобрести все 100% акций компании.

Сегодня и Россия, и Евросоюз вынуждены взять паузу. Насколько продолжительной будет эта пауза, зависит преимущественно от военно-политических факторов. Быть может, через год-полтора, «посчитав» окончательные последствия мирового экономического кризиса, лидеры Евросоюза найдут смелость трезво оценить стратегические перспективы партнерства с Россией и переформулировать всю стратегию отношений с Россией. Но это будет уже совсем другая история.

Заключение

Создание Экономического и валютного союза в рамках Европейского Союза является уникальным по своему масштабу опытом интеграции государств Европы в денежно-кредитной и валютной сфере, которая привела не просто к созданию механизмов международного регулирования соответствующих отношений, а к формированию правопорядка, который по заключению многих исследователей обладает практически всеми чертами национального (внутригосударственного)правопорядка. При этом деньги представляют собой один из важнейших инструментов взаимодействия в обществе. Они опосредуют обмен благами, создаваемыми различными институтами общества. Денежные отношения вплетаются во все сферы экономической жизни, в том числе и в публичные финансы. В ходе выполнения деньгами присущих им функций возникают не только денежные отношения, но также и расчетно-платежные, кредитные, банковские отношения. Неоспорима органическая связь денежных и валютных отношений. В рамках расчетно-платежных отношений деньги выполняют свою основную экономическую функцию: служат орудием обмена.

Функционирование денег в указанных отношениях определяет особую заинтересованность государства в их регламентации. Причем актуальность имеет даже не столько вопрос об участии государства в указанных отношениях, сколько его воздействие на динамику этих отношений посредством осуществления денежно-кредитной и валютной политики. И, учитывая денежный характер современной экономики, такое воздействие имеет прямые и косвенные последствия для большинства сфер экономической активности. Изложенное выше позволяет еще раз подчеркнуть особое значение и актуальность финансово-правового анализа опыта государств-членов ЕС по воздействию на соответствующие отношения. В этих государствах существовали основные денежные стандарты (металлический, золотодевизный), а функционирование денег в них осуществлялось при различных формах государственного и политического устройства. Они активно участвовали и участвуют в международно-правовой регламентации денежно-кредитных и валютных отношений и, прежде всего, в деятельности Международного валютного фонда. И, наконец, как уже было отмечено процессы интеграции государств Европы привели к созданию Экономического и валютного союза. То есть государства Европы на протяжении истории своего развития не просто взаимодействовали в осуществлении денежно-кредитной и валютной политики, но и часть из них создали наднациональную систему реализации валютного (денежного) суверенитета, систему, обладающую верховенством в соответствующей сфере.