• технологии финансовой глобализации, которые принимают формы глобальных финансовых стратегий корпораций, глобальных электронных финансовых сетей, глобальной системы информационного обеспечения, финансовых инноваций и т.д.

Финансовая глобализация - это часть процесса всеобщей глобализации, которая протекает в сфере международных финансов. Финансовую глобализацию следует понимать как:

а) свободный переток капиталов между странами и регионами мира, в том числе по планетарным электронным сетям;

б) функционирование глобального финансового рынка;

в) формирование системы наднационального регулирования международных финансов;

г) реализацию глобальных финансовых стратегий транснациональных компаний (ТНК) и транснациональных банков (ТНБ).

Важно учитывать факторы развития финансовой глобализации, которые одновременно рассматриваются в качестве проявлений глобализации, ее проводников и катализаторов. К факторамразвития финансовой глобализации правомерно относят: свободное движение капитала при снижении национальных барьеров; укрепление наднациональных структур регулирования финансовых рынков; усиление конкуренции на международных рынках, как между национальными и иностранными кредитно-финансовыми институтами, так и между банковскими и небанковскими финансовыми учреждениями за сферы влияния; стремительное развитие информационных технологий и глобального рынка электронных финансовых услуг; секьюритизацию банковской деятельности; становление новых национальных региональных финансовых рынков и включение их в общую глобальную рыночную систему; глобальные финансовые кризисы; нарастание инновационных процессов на финансовых рынках; формирование международных финансовых центров.

Субъектами финансовой глобализации, выступают следующие структуры: международные и региональные финансовые организации (Международный валютный фонд, Всемирный банк, Всемирная торговая организация, Банк международных расчетов, Европейский банк реконструкции и развития и др.); транснациональные корпорации; глобальные инвесторы, в том числе институциональные инвесторы, включающие пенсионные и инвестиционные фонды, страховые компании; суверенные инвестиционные фонды; крупные международные финансовые центры (Нью-Йорк, Лондон, Париж, Франкфурт-на-Майне, Токио и др.). Классификация субъектов финансовой глобализации мировой экономики приведена ниже.

Определение «глобальный» применимо и к стратегии крупных корпораций, и к характеристике целых рынков. Его обычно применяют по отношению к финансовым рынкам (глобальный рынок акций, глобальный кредитный рынок, глобальный рынок коллективных инвестиций и т.д.); стратегии крупных корпораций, функционирующих на разных рынках (товарных услуг, капитала); процессам, имеющим планетарный масштаб (глобальный процесс потепления климата); потрясениям, катастрофам (глобальные экономические кризисы, глобальные войны, глобальные болезни). В частности, современный мировой рынок капитала следует рассматривать, с одной стороны, как продукт глобального интеграционного процесса, а с другой — как мощный фактор интернационализации хозяйственной жизни. Являясь результатом функционирования объединенных финансовых возможностей национальных экономик и их хозяйственных единиц (корпораций), мировой рынок капитала инициирует усиление глобализации мировой экономики и ее трансформацию в единый хозяйственный комплекс. Особую важность имеет социально-экономическая миссия ТНК по ускорению и углублению интеграции национальной экономики в мировое хозяйство.

Начиная с конца 1990-х гг. в мире функционирует около 60 тыс. международных корпораций, имеющих 500 тыс. зарубежных филиалов и аффилированных компаний по всему миру. Транснациональные компании контролируют до половины мирового промышленного производства, 63% внешней торговли, примерно 5/4 патентов и лицензий на новую технику, технологии и ноу-хау. Под их контролем находится 90% мирового рынка пшеницы, кофе, кукурузы, лесоматериалов, табака, джута и железной руды; 85% рынка меди и бокситов, 80% чая и олова, 75% бананов, натурального каучука и сырой нефти.

Современный транснациональный этап развития международных корпораций характеризуется не только появлением глобальных корпораций, но и качественным изменением организации их деятельности. Сегодня в мире более 80% мирового товарного оборота, свыше 50% мирового промышленного производства контролируются известнейшими корпорациями с мировыми брендами, которым принадлежат более 60% патентов, лицензий на новую технику и технологии, около 90% прямых зарубежных инвестиций. Так, в зарубежных филиалах ТНК в 2005 г. работало 62 млн чел., в них производилось 33% мировой торговли, ими выпускалось более 10% мирового ВВП (в 1990 г. - всего 6%)'. ТНК, ТНБ, крупнейшие финансовые корпорации являются глобальными операторами на рынках акций, облигаций, срочных контрактов. На базе рыночной оценки их акций на крупнейших биржах формируются биржевые (фондовые) индексы, которые относятся к числу ключевых индикаторов глобального финансового рынка. По их уровню, динамике инвесторы, регуляторы, все заинтересованные участники рынка определяют состояние его «здоровья».

В настоящее время объем мировых рынков акций и облигации в 2 раза превышает мировой ВВП. В 2005 г. капитализация глобального фондового рынка достигла 38 трлн долл., а рынков облигаций — 45 трлн долл.

Финансовая глобализация проявляется, прежде всего, в движении трансграничных потоков капитала, объем которых за последние 10 лет возрос в 3 раза, достигнув к 2005 г. 6,4 трлн дол., что составляет около 15% мирового ВВП.

Принято различать прямые, портфельные и прочие иностранные инвестиции. Граница между прямыми и портфельными инвестициями довольно условна: обычно предполагается, что вложения на уровне 10-20% акционерного (уставного) капитала предприятия являются прямыми, менее 10—20% - портфельными. В соответствии с законодательством Российской Федерации ниже приведены формы иностранных инвестиций.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - 1) приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ; 2) вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ; 3) осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, таможенной стоимостью не менее 1 млн руб.

Портфельные иностранные инвестиции - вложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютно-финансовых организаций.

Прочие иностранные инвестиции — осуществляемые на возвратной основе кредиты международных организаций, торговые кредиты, банковские вклады и пр.

Как видно, в региональном разрезе ведущие позиции занимают промышленно развитые страны, особенно США и Япония, страны ЕС, где приток и отток ПИИ наибольшие.