1. Обеспечение потребности в капитале (финансирование в собственном смысле).

2. Использование капитала (инвестиции).

3. Привлечение и управление капиталом и оборотом капитала, распределение финансовых средств и обеспечение ликвидности, включая деятельность по:

управлению платежным и кредитным оборотом;

управлению (размещение, освоение) капиталом;

гарантии долгосрочной ликвидности и платежеспособности;

обеспечению финансовыми резервами.

Первая функция финансового хозяйства состоит в получении недостающего капитала от финансовых структур. При этом необходимо из существующих финансовых источников выбрать самый выгодный. Источниками могут быть как сбережения населения - частные домашние хозяйства, так и институциональные, финансовые компании. При работе с финансовыми структурами возникает цепь отношений по финансированию. Эти отношения опосредуются финансовыми посредниками (банками), которые согласуют интересы на стороне спроса и предложения капитала.

У предприятия, в зависимости от управления и положения на рынке, могут возникнуть также возможности вложения капитала - либо в реальные инвестиции своего производства (здания, оборудование), либо в долгосрочные или краткосрочные финансовые вложения (активное финансирование - участие, ценные бумаги). В этом случае вторая функция финансового хозяйства состоит в том, чтобы с помощью финансово-экономических инвестиционных расчетов показать управляющему, какую комбинацию вложений следует осуществлять (какой портфель приобрести), чтобы получить ожидаемый доход. Наряду с вложением капитала в предприятия, связанные с большим риском, существуют вложения без риска в материальные блага (например, в недвижимость, драгоценные металлы) вне предпринимательской сферы.

Промышленное предприятие всегда стоит перед проблемой финансового обеспечения (финансирования) производственного процесса и дополнительных инвестиций.

1.11 Финансирование

В традиционном смысле финансирование означает приобретение (получение) финансовых средств, т.е. приобретение капитала во всех возможных формах (собственного или заемного). Капитал в данном случае понимается в балансовом смысле как "обязательства предприятия перед инвесторами собственного и заемного капитала". Это пассивное финансирование в том смысле, что приобретение капитала предприятием касается только пассивной стороны его баланса. Соответственно, если предприятие приобретает ценные бумаги, вкладывает свои деньги в другие предприятия или банки, оно занимается активным финансированием. Такую финансово-экономическую деятельность принято называть "финансовыми инвестициями".

Финансирование в широком смысле дополнительно включает предоставление финансовых средств для проведения финансово-технических процессов - таких, как увеличение уставного капитала предприятия, слияние, санирование, ликвидация и т.д. Последние процессы связаны с потерями и выплатой ранее полученного капитала. Финансирование в широком смысле можно представить как:

а) высвобождение средств (из баланса движения);

б) получение конкретного денежного капитала: собственного или заемного;

в) получение денег.

Предприятие может получить финансовые средства либо от внешних лиц, кредиторов, либо в результате своей производственной и сбытовой деятельности. Соответственно, различают два способа финансирования: внешнее и внутреннее. В обоих способах речь может идти как о собственном, так и о заемном капитале. Заемный капитал предоставляется третьими лицами на определенный срок и при условии получения процентов (даже в убыточный для деятельности предприятия период), а также погашения всей суммы кредита. Такое финансирование называется заемным или кредитным.

Если капитал предоставляется на неопределенный срок и инвестор принимает участие в прибылях и убытках предприятия, то речь идет о собственном капитале. Как правило, он предоставляется либо в форме капитала-ответственности, либо в форме капитала-гарантии и используется, в первую очередь, в случае убытков предприятия. Инвестор заемного капитала несет убытки только после использования на эти цели собственного капитала.

Собственное внешнее финансирование может быть либо финансированием через вложения, либо финансированием участия. Эти два понятия четко не разделяются. Если предприниматель вносит в свое предприятие собственный капитал из своего частного имущества, то в этом случае речь идет о вложении. Если несколько лиц предоставляют свой собственный капитал, то они участвуют в предприятии через свои вложения. В узком смысле финансирование участием ограничивается собственным финансированием юридических лиц (акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, товарищества), либо собственным финансированием через выпуск акций. Финансовые средства предоставляются в обмен на право собственности.

Под внутренним финансированием понимается использование части прибыли (самофинансирование) и финансирование высвобождаемым капиталом через амортизацию и изменение структуры имущества. Оно основывается либо на обмене активами, т.е. на превращении части имущества снова в деньги, что тем самым увеличивает имеющийся в распоряжении предприятия капитал, либо ведет к увеличению имущества или капитала, если прибыль остается на предприятии.

1.12 Отражение финансовых мероприятий в балансе

В балансе предприятия финансирование отражается в "пассиве", в сфере капитала, где указывается, какие суммы капитала переданы инвесторами в пользование предприятию, т.е. источники финансирования. Инвестиции отражаются в "активе" баланса в сфере имущества (основные и оборотные средства). Они позволяют узнать, какие виды имущества (деньги, ЦБ, оборудование) предоставлены предприятию или находятся в его пользовании, т.е. какие средства в настоящий момент используются.

Баланс

Таким образом, в балансе представлены материальные расходы, а капитал всегда отражает источники финансирования имущества.

Финансирование в широком смысле означает не только приобретение, но и управление капиталом, необходимым для процесса производства, т.е. высвобождение финансовых средств, отраженных как в "пассиве", так и в "активе" баланса. Этот процесс называется финансированием в собственном смысле, или перефинансированием (другие источники) и может проходить в трех формах:

пролонгация (продление) сроков кредита;

субституция (замена) капитала в случае оттока капитала, например, если кредит уже не может быть пролонгирован;