Вне зависимости от доли финансирования операции кредиторами и арендными компаниями последние сразу после оплаты становятся собственниками сданного в аренду имущества, хотя оно и может быть заложено в пользу кредиторов. Если такая операция привлекает много участников, то акционеры-арендодатели и кредиторы обычно нанимают специализированную компанию для координации действий всех участвующих в операции структур.

Такая схема применяется агрофирмами США и Канады при сдаче в аренду больших количеств сельскохозяйственной техники. Греческие судовладельцы применяют аналогичное финансирование аренды морских танкеров. Известны примеры применения такого финансирования при сдаче в аренду авиалайнеров. Поставка объектов аренды при подобных операциях осуществляется со специальных складов, аэропортов, из гаваней или непосредственно изготовителями.

Практически эта же схема финансирования и организации применяется при финансовой аренде (лизинге) тех же видов движимого имущества, а также такой недвижимости как разрозненное и комплектное технологическое и энергетическое оборудование, здания, сооружения и целые промышленные предприятия.

3.7 Комплексная (пакетная) аренда

Этот вид аренды (package leasing) применяется при сооружении промышленных и гражданских объектов, когда одновременно со сдачей в оперативную или финансовую аренду оборудования арендная компания самостоятельно или с привлечением внешних инвесторов полностью или частично финансирует проектные, строительные, монтажные и другие работы. Объектами таких операций может быть сооружение промышленных предприятий, медицинских учреждений, магазинов и т.д. В этих случаях инвесторы дают кредиты на выполнение строительных и других работ при условии, что заказчик будет брать оборудование или инвентарь в оперативную либо финансовую аренду у вполне определенной арендной компании. Предметом финансирования может также быть приобретение земли, зданий, сооружений или рентные платежи за них.

В большинстве случаев при сооружении и оборудовании крупного объекта реализуется операция многосторонней аренды и лизинга. Во главе таких многосторонних операций нередко стоят консультационные инжиниринговые фирмы, специализирующиеся в соответствующих областях предпринимательства. Примером таких операций может служить создание сборочных производств по выпуску автомобилей и различных видов бытовой техники.

3.8 Раздельный лизинг

Раздельный лизинг применяется для повышения конкурентоспособности и экономической эффективности операций по лизингу дорогостоящего движимого и недвижимого имущества, такого как крупные морские суда, пассажирские авиалайнеры, технологические комплексы и т.д. Он является одной из разновидностей многостороннего лизинга. Одной из форм его организации может быть создание действующей лизинговой компанией и одним или группой кредиторов независимой компании, выступающей в качестве приобретателя и собственника, выбранного будущим лизингополучателем имущества. Приобретение этого имущества финансируется в доле до 20% его стоимости кредиторами (банками, страховыми компаниями, пенсионным и другими фондами), а оставшаяся сумма — лизинговой компанией, что позволяет независимой компании сдавать его в лизинг по пониженным арендным ставкам за счет того, что вследствие амортизации большой стоимости дорогостоящих объектов лизинга компания получает, экономию на налогообложении, по существу, в виде налогового кредита.

3.9 Обратный лизинг

лизинг аренда правовой инвестор

В международной практике обратный лизинг называется «лиз бек» (leaseback).

Экономическим содержанием обратной аренды является предоставляемая предпринимателю возможность получения дополнительных средств для пополнения оборотного или основного капитала. Предприниматель, имеющий в собственности имущество, может обратиться к лизинговой компании с предложением приобрести у него все или часть этого имущества без его физического перемещения и сдать это имущество обратно ему же в финансовую аренду. Полученные от лизинговой компании средства предприниматель может использовать на модернизацию или расширение производства. Эта операция выгодна обеим сторонам, поскольку лизинговая компания закладывает в общую стоимость приобретенного и сданного обратно в лизинг имущества свою прибыль, а арендатор получает возможность относить лизинговые платежи на себестоимость выпускаемой продукции.

Разновидностью обратного лизинга является «сублизинг поставщика», при котором поставщик продает свою продукцию лизинговой компании без ее физического перемещения и берет ее обратно в лизинг для того, чтобы сдать ее в сублизинг уже с физическим перемещением к арендатору. Лизинговая компания учитывает в стоимости лизинга свою прибыль, а поставщик получает дополнительные оборотные средства для финансирования производства. Сдавая объект в сублизинг, поставщик соответственно учитывает в стоимости сублизинга и прибыль лизинговой компании, и стоимость кредита, и свою прибыль.

В условиях российской экономики такая операция должна быть экономически обоснована с учетом реального налогового давления на участников.

Обратный лизинг часто неправильно называют возвратным. Этот термин за рубежом применяется к оперативной аренде, предусматривающей физический возврат объекта аренды арендодателю.

3.10 Компенсационная аренда и компенсационный лизинг

Компенсационная аренда и компенсационный лизинг предусматривают возможность по договоренности сторон выплачивать частично или полностью арендные платежи поставками товаров. Непременным условием таких договоров является установление в них цен на встречно поставляемые товары.

3.11 Другие разновидности аренды и лизинга

Если считать основными признаками вида аренды состав участников и способ финансирования, то другие подвиды аренды, строго говоря, являются разновидностями условий арендных соглашений.

Чистая оперативная, иди финансовая, аренда — это операция, условия которой не предусматривают обязательств арендодателя по техническому обслуживанию оборудования.

Полная, или мокрая, аренда — сленг, обозначающий, что соглашение предусматривает обязательства арендодателя по техническому обслуживанию оборудования.

Кроме того, встречаются и другие виды аренды, также представляющие разновидности условий арендных соглашений.

4. Международная оперативная и финансовая аренда

4.1 Схемы международной аренды и лизинга

Согласно Оттавской конвенции 1988 г.1 к международной финансовой аренде относятся операции, при которых местонахождение арендодателя и арендатора находятся в разных странах. При этом; поскольку операция финансовой аренды обычно регулируется трехсторонним контрактом с участием поставщика, Конвенция применяется при следующих двух условиях:

эти страны, а также государство поставщика являются членами Конвенции;

контракт на поставку и контракт на аренду регулируются законодательством страны, являющейся участником Конвенции.

Поскольку Россия стала участницей Оттавской конвенции, то указанные условия должны быть соблюдены, чтобы операция финансовой аренды регулировалась этой Конвенцией.